Adhbhar Adhbharan Èiginn a 'Mhorgaids
Mar a tha Derivatives ag obair
Bidh a 'mhòr-chuid de dhìtheabhan a' tòiseachadh le fìor ghoireas. Seo mar a tha iad ag obair, a 'cleachdadh tèarainteachd le morgaids mar eisimpleir.
- Bidh banca a 'toirt airgead dha neach-taice.
- An uairsin reic am morgaids gu Fannie Mae . Tha seo a 'toirt barrachd airgid dhan bhanca airson iasadan ùra a dhèanamh.
- Bidh Fannie Mae ag ath-shealladh an morgaids ann am pasgan de mhorgáistí eile air a ' mhargaid àrd - sgoile . Is e tèarainteachd le taic-morgaids a tha seo, aig a bheil luach a tha air a thoirt a-mach le luach nan morgaidhean sa phandal.
- Gu tric tha an MBS air a cheannach le maoin callaid , a tha an uairsin a 'sgoltadh earrann den MBS, leigidh sinn an dàrna agus an treas bliadhna de na h-iasadan a-mhàin, a tha nas cunnartach bhon a tha e nas fhaide a-mach, ach cuideachd tha e a' toirt seachad pàigheadh ùidh nas àirde. Bidh e a 'cleachdadh prògraman coimpiutaireachd adhartach gus an t-iom-fhillteachd seo a chomharrachadh. Bidh e an uairsin ga chuairteachadh le ìrean cunnart coltach ri MBS eile agus a-rithist an earrann sin, ris an canar tranche , air ais gu maoinean callaid eile.
- Tha iad uile a 'dol gu math gus crìonadh prìsean taigheadais no ath-shuidheachadh reataichean ùidh agus bidh na morgáistí a' tòiseachadh gu bunaiteach.
Is e sin a thachair eadar 2004 agus 2006 nuair a thòisich an Tèarmann Feachdail a 'togail na reata maoineachaidh .
Bha iasadan le ùidh-a-mhàin aig mòran de na h-iasadan , a tha nan seòrsa de morgaids reusanta a ghabhas atharrachadh . Eu-coltach ri iasad àbhaisteach , tha na h-ìrean ùidh ag èirigh còmhla ris an ìre maoineachaidh. Nuair a thòisich am fèidh a 'togail reataichean, lorg luchd-taice na morgaids nach b' urrainn dhaibh na pàighidhean a phàigheadh tuilleadh. Thachair seo aig an aon àm gus ath-shuidheachadh nan reataichean ùidh, mar as trice an dèidh trì bliadhna.
Mar a dh'èirich ìrean rèidh, thuit iarrtas airson taigheadas, agus mar sin rinn prìsean dachaigh. Fhuair na luchd-taic morgaids seo nach b 'urrainn dhaibh na pàighidhean a dhèanamh no an taigh a reic, agus mar sin cha do rinn iad a' chùis. Airson barrachd, faic loidhne-ama èiginn fo-phrìseil .
A 'chuid as cudromaiche, cha robh cuid de na MBS gun luach, ach cha b' urrainn do dhuine sam bith a-mach dè na pàirtean. Bho nach robh duine a 'tuigsinn dè a bha anns an MBS, cha robh fios aig duine dè am fìor luach a bha aig MBS. Mar thoradh air a 'mhì-chinnt seo chaidh dùnadh mhargaidh na h-àrd-sgoile a dhùnadh, a bha a-nis a' ciallachadh gu robh mòran de bhuntàta aig na bancaichean agus na stòras callaid a bha an dà chuid a 'lùghdachadh luach agus nach b' urrainn dhaibh a reic.
Goirid, stad bancaichean air iasad dha chèile gu h-iomlan, oir bha eagal orra gun toireadh iad barrachd derivatives mar cho-fharpaiseach. Nuair a thachair seo, thòisich iad a 'cumail airgead airson airgead a phàigheadh airson an obair làitheil. Airson barrachd, faic loidhne-ama èiginn ionmhasail 2007 .
Is e sin a bhrosnaich bile a 'faighinn bhanca . Chaidh a dhealbhadh an toiseach gus na derivatives sin fhaighinn bho leabhraichean bancaichean gus an urrainn dhaibh tòiseachadh air iasadan a dhèanamh a-rithist.
Chan e dìreach morgan a tha a 'toirt seachad an luach bunaiteach airson derivatives. Faodaidh seòrsachan is iasadan eile cuideachd maoineachadh. Mar eisimpleir, ma tha fiachan corporra, fiachan cairt-creideis no iasadan uidheamach san luach bunasach, is e dleastanasan fiachan co - fhillte a chanar ris an toradh seo.
Is e seòrsa de CDO pàipear coimeirsealta le taic bho mhaoin , a tha na fiachan a tha ri phàigheadh taobh a-staigh bliadhna. Mas e àrachas airson fiachan a th 'ann, canar bratach bunaiteach creideas ris an toradh.
Chan e a-mhàin gu bheil am margaidh seo uamhasach duilich agus doirbh luach a thoirt seachad, tha e air a riaghladh le Coimisean nan Urrasan agus na h-Exchange . Tha sin a 'ciallachadh nach eil riaghailtean no seallaidhean ann gus cuideachadh le bhith a' brosnachadh earbsa ann an com-pàirtichean a 'mhargaidh. Nuair a chaidh fear ann an creideas, mar a rinn Lehman Brothers, thòisich e air aimhreit am measg airgead-callaid agus bancaichean a tha riaghaltasan an t-saoghail fhathast a 'feuchainn ri làn fhuasgladh.
Eisimpleirean de Derivatives