Is e an còmhdhail vanilla ris an canar seo as cumanta. Sin an uair a bhios com-pàrtaidh a 'bualadh pàighidhean reat flùraichean le pàighidhean com-pàirteach eile aig a' chùmhnanta stèidhichte.
Tha am pàigheadh reata-fleòdraidh ceangailte ris an Libor , a tha na bancaichean reata riadh a 'cosg a chèile airson iasadan geàrr-ùine. Tha Libor stèidhichte air ìre nan stòrasan bìdh . Tha àireamh nas lugha de chonaltraidhean eadar dà chompanaidh le pàighidhean reata-fleòdraidh.
Mìneachadh
Gus am bi e nas fhasa a mhìneachadh, tha an cùmhnantaiche a tha ag iarraidh na pàighidhean reat-obrach a shàbhaladh agus a 'faighinn pàighidhean reata stèidhichte air ainmeachadh mar neach - gabhail no neach-reic . Is e am pàrtaidh a tha ag iarraidh na pàighidhean reata stèidhichte a shàbhaladh an neach - pàighidh .
Bidh na co-phàrtaidhean a 'dèanamh phàighidhean air iasadan no bannan den aon mheud. Is e seo am prionnsabal beachdachaidh . Ann an eadar-theangachadh, chan eil iad a 'dèanamh ach pàigheadh airson ùidh, chan e an ceangal fhèin.
A bharrachd air sin, feumaidh an luach làithreach aig an dà shruth pàighidh cuideachd a bhith mar an ceudna. Tha sin a 'ciallachadh gum pàigh gach com-pàrtaidh an aon suim thairis air fad a' cheangail. Tha e furasta obrachadh a-mach leis a 'cheangal ìre stèidhichte oir tha am pàigheadh an-còmhnaidh mar an ceudna.
Tha e nas duilghe a bhith ro-innse leis a 'bhann reataichean làimhe. Tha an t-sruth pàighidh stèidhichte air Libor a dh'fhaodas atharrachadh. Stèidhichte air na tha fios aca an-diugh, feumaidh an dà thaobh aontachadh an uairsin air na tha iad a 'smaoineachadh a dh'fhaodadh tachairt le ìrean ùidh.
Tha cunnradh àbhaisteach a 'mairsinn airson aon gu 15 bliadhna. Canar an tenor ris an seo.
Faodaidh an neach-co-dhùnaidh crìoch a chur air a 'chùmhnant nas tràithe ma tha reataichean rèidh a' dol a-mach às a 'chàr. Ach ainneamh a bhios iad a 'dèanamh ann am beatha. (Tobar: " A 'Tuigsinn Matamataig is Prìsean , a' Tuigsinn Ìre Riadh ," Coimisean Fiachan California agus Comhairle Comhairleachaidh Tasgaidh).
San àm a dh'fhalbh, fhuair luchd-reic agus luchd-reic an dàrna cuid no chaidh an toirt còmhla le tasgadh agus bancaichean malairteach a chuir cìs air dòigh airson rianachd a 'chunnraidh. Anns a 'mhargaidh còmhdhail ùr-nodha, bidh bancaichean mòra mar luchd-dèanamh margaidheachd no luchd-reic. Tha seo a 'ciallachadh gum bi iad mar an ceannaiche no an neach-reic fhèin. Chan fheum luchd-bhòtaidh a-mhàin dragh a dhèanamh mu dhearbhadh creideis a 'bhanca agus chan e sin a' chùis-chinnidh eile. An àite a bhith a 'cur cìs air dòigh, cuir bancaichean air chois agus iarr iad air prìsean airson gach taobh den chùmhnant. (Stòr: "Dè a th 'ann an eadar-dhealachadh air reata lùtha agus mar a tha iad ag obair?" Companaidh Stiùiridh Tasgaidh na Cuimrigh, Faoilleach 2008.)
Eisimpleir
- Bidh ACME Anvil Co. a 'pàigheadh ACME Catapult Corp 8 sa cheud stèidhichte.
- Tha ACME Catapult a 'pàigheadh ACME Anvil an ìre air bile Roinn an Ionmhais agus 2 sa cheud
- Tha an tenor airson trì bliadhna, le pàighidhean a dhìth gach sia mìosan.
- Tha Prionnsabal Deatamach de $ 1 millean aig gach companaidh.
| Ùine | Ìre T-Bile | ACME Catapult Corp. Pays | Bidh ACME Anvil Co a 'pàigheadh |
|---|---|---|---|
| 0 | 4% | ||
| 1 | 3% | $ 30,000 | $ 40,000 |
| 2 | 4% | $ 25,000 | $ 40,000 |
| 3 | 5% | $ 30,000 | $ 40,000 |
| 4 | 7% | $ 35,000 | $ 40,000 |
| 5 | 8% | $ 45,000 | $ 40,000 |
| 6 | $ 50,000 | $ 40,000 |
(Tobar: " Eadar-theachd Riadh Ùis ," Sgoil Ghnothachais Oilthigh New York Stern, 1999.)
Buannachdan Eadar-theachd-reataichean
Dh'fhaoidte gum bi ceangal aig an neach-gleidhidh le ìrean lùth ìseal a tha gu math os cionn Libor. Ach dh'fhaoidte gum bi e a 'feuchainn ri sùileachadh pàighidhean stèidhichte fiù ged a tha iad beagan nas àirde. Faodaidh an gnìomhachas an uairsin ro-aithris a dhèanamh air a chosnadh. Gu tric bidh seo a 'cur cuideam air a' phrìs stoc aige. Tha an t-sruth pàighidh stàla a 'leigeil le cùl-stòr airgid èiginneach nas lugha a bhith aig a' ghnìomhachas agus faodaidh e treabhadh air ais.
Feumaidh Banks a bhith a 'maidseadh nan sruthan teachd-a-steach aca le na buailteachdan aca. Bidh Banks a 'dèanamh mòran de mhorgaidhean stèidhichte. Leis nach eil na h-iasadan fad-ùine seo a 'faighinn pàigheadh air ais airson bhliadhnaichean, feumaidh na bancaichean iasadan geàrr-ùine a thoirt a-mach gus cosgaisean làitheil a phàigheadh. Tha na h-iasadan sin a 'faighinn ìrean rèidh. Air an adhbhar seo, is dòcha gum bi am banca a 'pàigheadh a phàighidhean rèite le pàighidhean ìre-fleòdraidh companaidh.
Leis gu bheil bancaichean a 'faighinn na h-ìrean ùidh as fheàrr, dh'fhaoidte gun lorg iad eadhon gu bheil pàighidhean a' chompanaidh nas àirde na na tha am banca a 'faighinn air na fiachan geàrr-ùine aice. Sin buannachd-buannachd airson a 'bhanca.
Is dòcha gum bi ceangal aig an neach-pàighidh le pàighidhean ùidh nas àirde agus a 'feuchainn ri pàighidhean nas ìsle a tha nas fhaisge air Libor. Tha e an dùil gum bi reataichean a 'fuireach ìseal agus mar sin tha e deònach an cunnart a bharrachd a dh'fhaodadh èirigh san àm ri teachd. (Stòr: "Mìneachadh air Ìrean Riadh," MoneyCrashers.com .)
San aon dòigh, phàigheadh an neach-pàighidh barrachd ma bha e dìreach air iasad ìre stèidhichte a thoirt seachad. Ann am faclan eile, tha an ìre riadh air an iasad reata-bogaidh agus a 'chosgais na bhathar fhathast nas saoire na na cumhaichean a gheibheadh e air iasad ìre stèidhichte. (Tobar: "Eadar-theangachadh Cìsean Riadh: Ciamar a tha e ag obair?," ABN-Amro, Cèitean 2014.)
Eas-bhuannachdan
Bidh maoinean mòra agus luchd-tasgaidh eile a 'cleachdadh baraidhean reataichean inntinn gus beachdachadh. Faodaidh iad cunnart àrdachadh anns na margaidhean oir tha iad a 'cleachdadh cunntasan luibheachaidh nach eil a' feumachdainn ach beag sìos-phàighidh. Dh 'fhuiling iad cunnart an cùmhnant le stuthan eile. Tha sin a 'toirt cothrom dhaibh barrachd cunnart a ghabhail seach nach eil iad a' gabhail dragh mu bhith a 'faighinn airgead gu leòr gus an toradh a phàigheadh ma thèid a' mhargaidh an aghaidh an aghaidh. Ma bhuannaicheas iad, bidh iad a 'dol a-steach. Ach ma chailleas iad, faodaidh iad aimhreit a dhèanamh air a' mhargaidh iomlan le bhith a 'cur feum air tòrr ciùird aig aon àm.
Buaidh air Eaconamaidh nan SA
Tha $ 421 trillion ann an iasadan agus bannan a tha an sàs ann am bannan eadar-dhealaichte. Is e seo a 'chuid as motha den mhargadh bhuntainneach thar-chunnta $ 692 trillion. Thathar a 'meas gu bheil luach malairt de dh' derivatives luach $ 600 trillean. Tha seo deich tursan nas motha na toradh eaconamach iomlan an t-saoghail air fad. Gu dearbh, tha 92 sa cheud de na companaidhean as motha san t-saoghal gan cleachdadh gus cunnart nas ìsle. Mar eisimpleir, faodaidh cùmhnant san àm ri teachd gealltanas a thoirt do lìbhrigeadh stuthan amh aig prìs aontaichte. Mar seo tha a 'chompanaidh air a dhìon ma tha prìsean ag èirigh. Faodaidh iad cuideachd cùmhnantan a sgrìobhadh gus iad fhèin a dhìon bho atharrachaidhean ann an ìrean iomlaid agus ìrean ùidh. (Stòr: "Seicichean Ùra Aghaidh Bhanca air Malairt Derivative," New York Times, Faoilleach 3, 2013. " Clàr 19: Suimean gun rèiteach de Derivatives OTC ," Banca airson Tuineachaidhean Eadar-nàiseanta, Ògmhios 2014.)
Coltach ris a 'chuid as motha de dh' derivatives, tha na cùmhnantan sin OTC. Eu-coltach ris na ceanglaichean a tha iad stèidhichte, chan eil iad gan malairt aig iomlaid. Mar thoradh air sin, chan eil fios aig duine gu mòr cia mheud a th 'ann no dè a' bhuaidh a tha aca air an eaconamaidh.
Derivatives eile
- Cò a tha a 'tasgadh ann am maoinean mòra?
- Ciamar a bhios na h-airgeadan mòra a 'bualadh air a' mhargadh stoc?
- Am faod mi casg gun airgead?
- Ciamar a bhios na h-airgeadan a 'toirt buaidh air an eaconamaidh?
- An robh iad a 'cleachdadh an argamaid ionmhasail?
- Dè a dh 'fhaodadh a bhith a' toirt ionnsaigh air an t-argamaid mugaids fo-roinneil?
- Dè a bha ann an Dleastanas Derivatives ann a bhith a 'cruthachadh Èiginn 2008?
- Dè a bh 'ann an Èiginn an t-seilbh LTCM?