Mar a dh 'obraich Tèarainteachd le taic le morgaids gus nach do rinn iad
Nuair a tha thu a 'tasgadh ann am MBS, tha thu a' ceannach nan còraichean gus luach cuibhreann de mhorgáistí fhaighinn.
Tha sin a 'toirt a-steach na pàighidhean mìosail agus ath-phàigheadh a' phrionnsapail. Leis gur e tèarainteachd a th 'ann, faodaidh tu dìreach pàirt den mhorgaids a cheannach. Gheibh thu earrann cho-ionann de na pàighidhean. Tha MBS mar thoradh air sgàth gu bheil e a 'faighinn a luach bhon stòras bunaiteach.
Mar a tha tèarainteachd tèarainteachd le mortgage-backed
An toiseach, bidh companaidh banca no morgaids a 'dèanamh iasad dachaigh. An uair sin reic am banca an iasad sin gu banc tasgaidh . Bidh e a 'cleachdadh an airgid a gheibhear bhon bhanca tasgaidh gus iasadan ùra a dhèanamh.
Tha am banca tasgaidh a 'cur ris an iasad ri pìos de mhorgáistí le ìrean co-ionann. Cuiridh e am pasgan ann an companaidh shònraichte a chaidh a dhealbhadh chun na h-adhbhar sin. Is e Vehicle Sònraichte no Carbad Tasgaidh Sònraichte a chanar ris. Bidh sin a 'cumail suas na tursachan le taic le morgaids air leth bho sheirbheisean eile a' bhanca. Tha na margaidhean SPV a 'toirt taic dha na tursachan le taic-airgid. Bidh na morgaidhean a 'fuireach anns an SPV.
Tha buidhnean riaghaltais cuideachd an sàs anns a 'mhòr-chuid de thèaraintean le taic le morgaidean.
Is iad seo Fannie Mae , Freddie Mac agus Ginnie Mae. Bidh Fannie Mae agus Freddie Mac an dà chuid a 'ceannach agus a' reic MBS. Bidh an riaghaltas feadarail a 'gealltainn na pàighidhean. Bha fios aig an fheadhainn a cheannaich MBS nach caill iad an tasgadh aca. Tha Ginnie Mae cuideachd a 'gealltainn gum faigh luchd-tasgaidh na pàighidhean aca. (Tobar: "Tàbhachdan taice le morgaids," SEC.)
Seòrsan Tèarainteachd le taic le morgaids
Is e an MBS as sìmplidh an teisteanas com-pàirteachaidh pas-through . Bidh e a 'pàigheadh an luchd-gleidhidh an roinn chothromach de na prìomh phàighidhean agus pàighidhean riadh a chaidh a dhèanamh air a' phaidse morgaids.
Tràth sna 2000an, dh'fhàs am margadh MBS gu math farpaiseach. Chruthaich Banks stuthan tasgaidh nas iom-fhillte airson luchd-ceannach a thàladh. Mar eisimpleir, leasaich iad dleastanasan fiachan co-cheangailte ri iasadan a bharrachd air morgáistí. Ach chuir iadsan an ro-innleachd seo a-steach gu MBS cuideachd.
Chuir na bancaichean tasgaidh seilbh air na pacaidean morgaids ann an roinnean cunnart co-ionann ris an canar tranches . B 'e an cearcall as lugha cunnartach a' chiad phàighidhean aon no trì bliadhna de dh 'airgead. Bha e nas coltaiche do luchd-iasad pàigheadh airson a 'chiad trì bliadhna. Airson morgagan co-ionnan, tha na h-ìrean ùidh as ìsle aig na bliadhnaichean sin cuideachd.
B'fheàrr le cuid de luchd-tasgaidh an t-tranche cunnartach oir tha ìrean ùidh nas àirde aca . Bha na pàirtean sin anns a 'cheathramh tro sheachd bliadhna de phàighidhean. Cho fad 'sa bha reataichean rèidh fhathast ìosal, cha robh cunnartan ann fhathast. Nam biodh an t-iasadach a 'pàigheadh a' mhorgaids air sgàth 's gu robh e no i ag ath-mhaoineachadh, fhuair luchd-tasgaidh an tasgadh tùsail aca air ais.
Dh'fhàs cunnart nuair a dh'èirich ìrean ùidh. Chaidh iasadan luchd-iasad de mhorghaidean ion-roghnach a ghlacadh far an robh na pàighidhean aca ag èirigh.
Cha b 'urrainn dhaibh a bhith ag ath-nuadhachadh oir bha ìrean ùidh nas àirde. Bha sin a 'ciallachadh gum biodh iad nas buailtiche a bhith bunaiteach. Chaill na tasgaichean a h-uile càil. Seo Ryan Gosling a tha ga mhìneachadh anns an film The Big Short .
Dh 'atharraich Tèarainteachd le Màl-taic le Gnìomhachas Taigheadais
Thòisich ath-nuadhachadh tèarainteachd le taic morgaidseach gu tur air gnìomhachasan taigheadais, bancaidh agus morgaids. An toiseach, thug tèarainteachd le morgaids cothrom do bharrachd dhaoine taighean a cheannach. Fhad 'sa bha an eaconamaidh a' tighinn am bàrr , thug iomadh companaidh bancaichean agus morgaids iasadan gun airgead sìos. Leig sin le daoine faighinn a-steach do mhorgáistí nach b 'urrainn dhaibh a phàigheadh. Cha robh cùram aig an luchd-iasaid. Bha fios aca gum b 'urrainn dhaibh na h-iasadan a reic, agus gun a bhith a' pàigheadh na buaidhean nuair a bhiodh iad agus ma bha na h-iasadan air a thighinn gu crìch.
Chruthaich sin builgeid so - mhaoin . Thòisich e ann an 2006 leis an èiginn morgáiste subprime .
Leis gu robh uiread de luchd-seilbh, maoinean peinnsein agus ionadan ionmhasail le sealbhadairean le taic le morgaids, ghlac a h-uile duine call. Sin an rud a chruthaich èiginn ionmhasail 2008 .
Mar a dh'fhàg an t-airgead a thug taic dha morgaids
Chruthaich an Ceann-suidhe Lyndon Johnson dìlseachdan taic le morgaidheachd nuair a dh 'ùghdarraich e Achd Còir-sgrìobhte 1968. Chruthaich e Fannie Mae cuideachd . Bha e airson comas a thoirt dha bancaichean morgáistí a reic. Bhiodh sin a 'toirt seachad airgead airson iasad a thoirt do bharrachd luchd-seilbh.
Cha robh LBJ an dùil gun toireadh Achd a 'Chairt air deagh chleachdaidhean iasadachaidh a thoirt air falbh. Thuig Banks nach fhaigheadh iad an call tuilleadh mura biodh an iasadair a 'pàigheadh an iasad. Fhuair na bancaichean pàigheadh airson an iasad a dhèanamh ach cha d 'fhuair iad dochar mura biodh an t-iasad dona. Cha robh iad cho faiceallach mu bhith a 'creidsinn luchd-iasaid.
Thug tarantan taic le morgaids cead do bhuidhnean ionmhasail neo-banca a dhol a-steach don ghnìomhachas morgaids. Ro MBS, cha robh ach bancaichean tasgaidhean mòra gu leòr airson iasadan fad-ùine a dhèanamh. Bha na pocaidean domhainn aca gus feitheamh gus an deach na h-iasadan sin a phàigheadh air ais 15 no 30 bliadhna an dèidh sin. Bha innleachdadh MBS a 'ciallachadh gun d' fhuair luchd-iasaid an airgead aca air ais bho luchd-tasgaidh air margadh na h - àrd - sgoile . Bhiodh luchd-iasaid morgaids a 'dol suas anns a h-uile h-àite. Cha robh iad cuideachd ro fhaiceallach mu shùbailteachd an luchd-ceannach. Chruthaich e barrachd farpais airson bancaichean traidiseanta. Dh'fheumadh iad na h-ìrean aca ìsleachadh gus a bhith a 'farpais.
Nas miosa na h-uile, cha robh MBS air an riaghladh. Bha riaghaltas feadarail a 'riaghladh bancaichean gus dèanamh cinnteach gun robh an luchd-tairgse air an dìon. Ach cha robh na riaghailtean sin a 'buntainn ri MBS agus brogairean morgaids . Bha luchd-tairgse banca sàbhailte, ach cha robh luchd-tasgaidh MBS air an dìon idir.