Mar a chruthaich iad an dà chuid Taigheadas Taigheadais agus Bust
Is e earrann den iasad a th 'ann an cruth. Tha e a 'toirt cothrom dhut tasgadh a dhèanamh anns a' chuibhreann le cunnartan agus duaisean coltach. Is e tranche am facal Frangach airson sgoltadh.
Baingaidhean bundle Banks airson an ath-reic air margadh na h-àrd-sgoile. Is e sin tèarainteachd le taic-morgaids . Bha a 'chuid bu mhotha de phacail air a dhèanamh suas de mhorgaidhean coimeasach . Tha ìrean ùidh eadar-dhealaichte aig gach morgaidse aig diofar amannan. Bidh an neach-iasaid a 'pàigheadh ìrean spèis ìseal "teaser" airson a' chiad trì bliadhna agus ìrean nas àirde às deidh sin.
Chan eil an cunnart gun tèid bun-stèidh beag a dhèanamh anns a 'chiad trì bliadhna bhon a tha na reataichean ìseal. Às deidh sin, tha an cunnart maireannach bunaiteach nas àirde. Tha sin air sgàth gu bheil na reataichean a 'dol suas, ga dhèanamh nas daoire. Cuideachd, tha mòran luchd-iasaid an dùil an taigh no an ath-sgeadachadh a reic leis a 'cheathramh bliadhna.
Is fheàrr le cuid de luchd-ceannach MBS an cunnart as ìsle agus an ìre as ìsle. B 'fheàrr le feadhainn eile an ìre àrd a bhith a' toirt seachad an cunnart nas àirde. Shuidh Banks na tèaraintean ann an earrannan gus coinneachadh ris na feumalachdan eadar-dhealaichte de luchd-tasgaidh. Dh 'fhosgail iad na bliadhnaichean cunnart ann an cearcall ìre ìosal, agus na bliadhnaichean cunnart ann an ceum àrd-ìre. Dh'fhaodadh aon morgaids a bhith air a sgaoileadh thairis air grunn earrannan.
Eisimpleirean
Tha am film The Big Short a ' toirt eisimpleirean fèisteil air mar a tha tranches ag obair mar gheama Jenga. Tha e a 'mìneachadh mar a rinn Maoin Brownfield airgead le bhith a' giorrachadh earrannan AA de MBS.
Eachdraidh
Anns na 1970an, chruthaich Fannie Mae agus Freddie Mac tursachan le taic morgaidse.
An toiseach, cheannaich iad na h-iasadan bhon bhanca. Lìbhrig sin am banca airson barrachd tasgaidhean a dhèanamh agus leig le barrachd dhaoine a bhith nan luchd-taigheadais.
Ann an 1999, dh'atharraich saoghal sàbhailte agus sùbailte bancaireachd gu bràth. Dh 'fhalbh a' chòmhdhail an Achd Glass-Steagall . Gu h-obann, dh'fhaodadh bancaichean seilbh a bhith aig bancaichean agus a 'tasgadh ann an derivatives iongantach.
Ann an gnìomhachas bancaidh farpaiseach, rinn an fheadhainn leis na toraidhean ionmhasail iom-fhillte an t-airgead as motha. Cheannaich iad a-mach bancaichean nas lugha, stodgier. Thug seirbheisean ionmhasail agus taigheadas fàs eaconamach nan SA gu 2007.
de a luach. Is e toradh ionmhasail a th 'ann agus tha a luach air a stèidheachadh gu dlùth air luach nan morgáistí a thug taic don tèarainteachd. Chaidh an luach sin a dhearbhadh le modail coimpiutair.
B 'e quant jocks a chanar ri ceumnaichean na colaiste a chruthaich na modalan coimpiutair sin. Sgrìobh iad na prògraman coimpiutaireachd a bha a 'dearbhadh luach tèarainteachd taic le morgaids.
Bha na bancaichean a fhuair duaisean a 'mhargaidh a rinn na toraidhean ionmhais as adhartaiche. Tha na bancaichean a 'toirt cothrom dha na jocks a dhealbhaich na modalan coimpiutaireachd as adhartaiche. Bha iad a 'roinn an tèarainteachd le taic bho morgaids gu earrannan sònraichte. Dhealbh iad gach cruth gu na diofar ìrean ann am morgaids reataichte. Thàinig na tèaraintean gu math cho duilich nach b 'urrainn do cheannaichean an luach bunaiteach aca a cho-dhùnadh. An àite sin, bha iad an urra ris an dàimh aca leis a 'bhanca a bha a' reic an tranche. Bha am banca an crochadh air a 'mhion-chasach agus am modail coimpiutair.
Risg
B 'e am beachd a bha fo na modalan coimpiutaireachd gu robh prìsean taigheadais daonnan a' dol suas. Bha sin na mholadh sàbhailte gu 2006.
Nuair a thuit prìsean dachaigh, rinn sin luach nan earrannan, tèarainteachd le morgaids, agus an eaconamaidh.
Nuair a chaidh prìsean taigheadais fodha, cha robh fios aig duine air luach nan earrannan. Bha e a 'ciallachadh nach b' urrainn do dhuine tèarainteachd taic-laghail a phrìs.
Bidh am banca àrd-sgoile a 'saoradh bancaichean bho bhith a' cruinneachadh air na morgagan nuair a thig iad gu buil. Bha iad air an reic gu tasgartaich eile. Mar thoradh air seo, cha robh na bancaichean air an smachdachadh ann a bhith a 'cumail ri ìrean fastaidh iasaid. Thug iad iasadan do luchd-iasaid le droch sgòran creideis. Chaidh na morgáistí subprime sin a chuartachadh suas agus a reic a-rithist mar phàirt de cheum mòr ùidh. Bha luchd-tasgaidh a bha ag iarraidh barrachd tilleadh a 'briseadh suas iad. Anns an dràibhear gus prothaid àrd a dhèanamh, cha robh iad a 'tuigsinn gu robh deagh chothrom ann nach deidheadh an iasad a phàigheadh air ais. Rinn na buidhnean-creideis, mar Standard & Poor's , cùisean nas miosa.
Dhealbhaich iad cuid de na earrannan sin AAA, ged a bha morgáistí fo-phrìse aca.
Bha luchd-tasgaidh cuideachd air am bualadh le bhith a 'ceannach barantasan, ris an canar bannan eadar-nàiseanta creideis . Reic companaidhean àrachais earbsach, mar AIG , an àrachas air na pàirtean cunnartach dìreach mar toradh àrachais sam bith eile. Ach cha robh AIG a 'gabhail a-steach gum biodh a h-uile morgáiste a' dol gu deas aig an aon àm. Cha robh an airgead air làimh aig an neach-àrachais gus na bannan eadar-dhealaichte creideas a phàigheadh. Chuir an Tèarmann Feachdail a -mach e gus a chumail bho bhith a 'dol fodha.