Fannie Mae vs. Freddie Mac: Cosgaisean agus eadar-dhealachaidhean

by Kimberly Amadeo

Dè an diofar eadar Fannie Mae agus Freddie Mac?

Tha Fannie Mae agus Freddie Mac nan dà chompanaidh air an stèidheachadh leis an riaghaltas gus am margaidh taigheadais a neartachadh. Chan e a-mhàin gu bheil na buidhnean sin eadar-dhealaichte anns a 'ghinealach aca, ach cuideachd anns a' mhargaidh cuimseach agus ann am bathar. A 'toirt seachad eisimpleir, bidh Fannie Mae a' ceannach morgan bho bhhancaichean reic fhad 'sa tha Freddie Mac gan ceannach bho fheadhainn nas lugha. (Stòr: "Fannie Mae vs. Freddie Mac," Diffen.com.)

Stèidhich rianachd Roosevelt Fannie Mae ann an 1938 mar bhuidheann riaghaltais. Cheannaich e màil Rianachd Taigheadas Feachdail agus chuir e a-steach iad sna leabhraichean aice. Ann an 1968, thàinig e gu bhith na Iomairt Urrasachd Riaghaltais. Bha seo a 'ciallachadh ged a bha seilbh aig an luchd-seilbh air, bha riaghaltas nan SA a' gealltainn a cuid iasadan. Bha sin gu bhith na rèiteachadh gu math cunnartach.

Ann an 1970, stèidhich rianachd Nixon Freddie Mac mar GSE, a bha a 'ciallachadh gum b' urrainn dha seòrsa sam bith de mhorgaids a cheannach agus chan e dìreach FHA. Eu-coltach ri Fannie Mae, cha robh gealltanas riaghaltais aig Freddie Mac airson na h-iasadan aige agus bha e airson an cunnart maireannach a ghluasad. Rinn e seo le bhith a 'cur an seòrsa seòrsa iasadan a-steach a-steach do thèarainteachdan le taic le morgaids . An uairsin reic e na tèarainteachdan sin airson callaid airgid, maoin peinnsein agus luchd-tasgaidh fa leth.

Stèidhich a 'chòmhdhail Freddie Mac airson a bhith a' farpais ri Fannie Mae agus thug e cead dha morgáistí neo-FHA a cheannach agus an eadar-theangachadh gu MBS.

01 Is e Fannie Mae A-nis an Comann Morgaids Nàiseanta Feadarail

Ann an 1938, stèidhich a 'Chòmhdhail Fannie Mae tro Achd Banca Dachaigh Iasad Feachdail. Mar thoradh air seo chaidh margadh àrd - sgoile airson morgáistí àrachas le FHA. Bha an Ceann-suidhe Roosevelt ag iarraidh air Fannie Mae cuideachadh gus am Bruadar Ameireaganach de sheilbh dachaigh a thoirt gu buil. Nuair a cheannaich Fannie Mae na h-iasadan bho bhancaichean, thug e dhaibh barrachd airgid airson iasad.

Thionndaidh a 'Chòmhdhail Fannie Mae a-steach do chompanaidh ann an 1968. An àite a bhith a' cleachdadh dholairean cìse airson a mhaoineachadh, reic e stoc do luchd-earrannan ann an Ciad Tairgse Poblach . A thuilleadh air, dh'fheumadh a 'Chòmhdhail an taic-airgid airson Cogadh Bhietnam a mhaoineachadh.

02 Is e Freddie Mac An-diugh a 'Bhuidheann Morgaids Iasad Dachaigh Feadarail

Dh 'fhritheil Freddie Mac air a bhith a' brosnachadh bancaichean airson morgáistí 30 bliadhna a chruthachadh gus a bhith a 'seachnadh iasadan anns na leabhraichean aca fad deich bliadhna fichead. Bha sin a 'ceangal cus airgid agus bha e cunnartach dha na bancaichean.

03 Cosgaisean Fannie Mae agus Freddie Mac: Bidh iad a 'dèanamh morgaisean comasach

Rinn Fannie Mae, Freddie Mac agus FHLB taigheadas aig prìs ruigsinneach don chuid as motha de dh'Ameireaganaich fad deicheadan. Ach, bha iad ag obair mar bhuidhnean a tha a 'faighinn taic bhon riaghaltas. Bha seo a 'ciallachadh gum feumadh iad a bhith prothaid dha na luchd-earrannan fhad' sa bha iad a 'cruthachadh an àrd-mhargaidh a rinn ath-reic nam morgáistí comasach.

Ro dheireadh 2007, thug Fannie Mae, Freddie Mac agus FHLB 90% de na maoineachaidh airson morgáistí ùra, a rèir Oifis Oibridheachd Iomairt Taigheadas Feadarail. Bha seo nas motha na an dà chuid den mhargaid morgaids a 'nochdadh an ìre gu robh maoin maoineachaidh prìobhaideach air a thiormachadh.

Tràth ann an 2008, chuir Fannie Mae agus Freddie Mac air adhart a 'gealltainn barrachd morgáistí fo-roinne gus an taigheadas a dhèanamh cinnteach. Mar a lean an lughdachadh morgaids fo-phrìs, dh'fheumadh riaghaltas na h-Alba eadar-theangachadh gus teasairginn a thoirt dha Fannie Mae agus Freddie Mac fhèin.

Aon uair 's gu robh na bancaichean a' faireachdainn, b 'e an dà GSE an aon fheadhainn a bha a' dèanamh iasadan. An dèidh a ' chrìonaidh , cha tug a' chuid as motha de na bancaichean iasad do dhuine sam bith às aonais Fannie Mae agus Freddie Mac a 'gealltainn. (Stòr: "Iasadan Dachaigh Fannie agus Freddie Drive," FT.com, 2 Giblean, 2008.)

04 An Dleastanas ann an Èiginn a 'Mhorgaids

Anns an Lùnastal 2007, thug an Eaconamaiche rabhadh gum faodadh comas Fannie agus Freddie pacaid a dhèanamh air leachdachd sa mhargadh a bhith air a chuir an cunnart. Dh'ainmich Fannie gun toireadh e air ais fiachan a 'tabhann b Aig an àm sin bhathas den bheachd gun robh airgead gu leòr aig Fannie gus am faigheadh e feitheamh gus an do dh'fhàs an margadh nas fheàrr. Ach, ron t-Samhain 2007. Dh'ainmich Fannie call ràitheil de $ 1.4 billean agus dh'ainmich e gum biodh e ag iarraidh $ 500 millean ann am maoinean ùra. An uair sin nochd Freddie call $ 2 billean, a 'cur sìos a phrìs stoc sìos 23%.

Bha Freddie a 'cumail $ 120.8 billean ann am morgáistí fo-phrìs, ro bheag de cheud den stòras iomlan aige gus cunnart a thoirt do ghnìomhachd na buidhne - no mar sin bha a h-uile duine a' smaoineachadh. Ro Ch4 2007, thuirt Freddie gun robh call $ 2 billean ann. Mar fhreagairt, thog a 'bhuidheann $ 6 billean ann an calpa ùr tro bhith a' reic an stoc as fheàrr le bhith a 'cladhach a stòrasan. Cha robh e gu leòr.

05 A dh'aindeoin sin cha do rinn iad adhbhar an èiginn mu morgaids

Cha do chuir Fannie Mae agus Freddie Mac an cèill air an èiginn muir - lagha subprime . Bha na cuibhreannan aca a 'cumail nas lugha de na h-iasadan subprime na bha e air bancaichean malairteach agus tasgaidh. A dh 'aindeoin sin, rinn iad àrdachadh air na h-iasadan sin a mheudachadh gus na luchd-earrannan aca a chumail toilichte anns na chaidh a thighinn gu bhith na mhargaidh fìor farpaiseach. Mus tàinig an èiginn ionmhasail, bha seilbh no barantas aca de $ 1.4 trillean, no 40 sa cheud, de na morgáistí Stèidhichte Aonaichte. A-mach às an sin, cha robh ach $ 168 billean ann am morgáistí fo-phrìs ,

06 Tha an Riaghaltas an-dràsta fo sheilbh: Na tha e a 'ciallachadh

Chuir an riaghaltas $ 150 billean co-dhiù co-dhiù gus companaidhean maoineachaidh Fannie Mae agus Freddie Mac a chumail a 'dol. Tha e air a bhith a 'stiùireadh an dà GSE bhon t-Sultain 2008, nuair a chuir Buidheann Ionmhas Taigheadas Feadarail iad gu bhith a' faighinn a-steach. B 'e rèiteachadh sealach a bha seo, ach cha robh cùisean taigheadais air fàs nas fheàrr a-riamh gus an dleastanas seo a leigeil ma sgaoil.

An Àm ri Teachd airson Fannie agus Freddie

A-nis gu bheil Fannie agus Freddie fo shealbh poblach, bu chòir dhaibh fuireach mar sin, co-dhiù airson na h-ùine. Molaidhean gus am prìobhaideachadh a-rithist, no cuir às dhaibh agus leig leis an roinn phrìobhaideach a ghabhail thairis, nach obraich iad. Carson? Tha an riaghaltas air oidhirp a dhèanamh mar-thà air margaidh an morgaids a phrìobhaideachadh, agus tha na h-oidhirpean air fad air fàilligeadh gu cunbhalach.