Chan e, cha robh iad a 'dèanamh dragh air an argamaid mugaids. Seo na tha air a dhèanamh
Dreuchd anns a 'mhargaidh morgaids
Bha Fannie agus Freddie nan aonadan le taic bhon riaghaltas.
Bha e a 'ciallachadh gum feumadh iad a bhith farpaiseach, mar chompanaidh prìobhaideach, agus a' cumail suas am prìs stoc. Aig an aon àm, bha an riaghaltas feadarail a 'dèanamh cinnteach gun robh luach na morgáistí a dh' fhàs iad a 'reic air an àrd-mhargaidh. Dh'adhbhraich sin gun robh iad nas lugha de chalpa gus taic a thoirt dha na morgáistí an cois call. Mar thoradh air an sin, bha Fannie agus Freddie air an cur an grèim gus cunnart a ghabhail airson a bhith prothaid. Bha fios aca cuideachd nach biodh iad a 'fulang na buaidhean ma thionndaidh cùisean gu deas.
Chuir an riaghaltas iad a-steach air an dòigh seo gus leigeil leotha morgáistí teisteanais a cheannach bho bhhancaichean , an dìon agus an ath-reic gu luchd-tasgaidh. Chleachd Banks am maoineachadh gus morgaidhean ùra a dhèanamh. Thairis air na bliadhnaichean, thug Fannie agus Freddie taic do leth de na morgáistí ùra a chaidh a thoirt a-mach gach bliadhna. Ro Dùbhlachd 2007, nuair a thòisich bancaichean a 'cuingealachadh an cuid iasaid, thug iad buaidh air 90 sa cheud de na morgáistí uile.
Dleastanas rè an Èiginn Taigheadais
Bha riaghailtean an riaghaltais a 'toirmeasg Fannie agus Freddie bho bhith a' ceannach morgaidhean àrda.
Ach mar a dh'atharraich a 'mhargaidh morgaids, mar sin rinn iad gnothachas.
Eadar 2005-2007, fhuair iad beagan iasadan àbhaisteach, ùidh stèidhichte le 20 sa cheud sìos. Bha iad air an luachadh suas air morgáistí subprime , ùidh-a-mhàin , no meadhanach àicheil . B 'iad sin na seòrsaichean bancaichean iasadan agus brògan morgaidean neo-riaghlaidh a chaidh a chur a-mach.
Rinn Fannie agus Freddie cùisean na bu mhiosa le bhith a 'cleachdadh derivatives gus a bhith a' caitheamh an cunnart ìre-rèidh a thaobh na cùraman aca. Ach seach gu robh companaidhean san roinn phrìobhaideach le luchd-earrannan toilichte, bha iad a 'dèanamh seo gus a bhith farpaiseach le bancaichean eile. Bha iad uile a 'dèanamh an aon rud.
B 'e togail iasadan Fannie Mae na leanas:
- Amortachadh 62% àicheil
- Mhàin 84%
- 58% subprime
- Dh'fheumadh 62% lùghdachadh de 10%.
Bha iasadan Freddie Mac eadhon nas cunnartaiche, a 'gabhail a-steach:
- 72% amortachadh àicheil
- Chan eil ùidh aig 97% a-mhàin
- 67% fo-phrìs
- Bha 68% a 'feumach air lùghdachadh nas ìsle na 10%.
Thug na morgáistí sin eireachdail agus fo-thionndaidh gu bhith a 'faighinn iasadan bho Fannie agus Freddie gu bhith bochd.
Loidseadh Fannie agus Freddie nas lugha na Loidseadh Tocsaigeach na a 'mhòr-chuid de na Banks
Rinn riaghailtean cinnteach gun do ghabh Fannie agus Freddie nas lugha de na h-iasadan sin seachad na a 'mhòr-chuid de na bancaichean. Fhuair iad barrachd de na h-iasadan sin gus co-roinn a 'mhargaidh a chumail ann am margadh fìor cho-fharpaiseach.
Ann an 2005, thug an Senate taic do bhile a chuir casg orra bho bhith a 'cumail thèaraintean taic le morgaids nan cùram. Bha a 'chòmhdhail airson an cunnart a lùghdachadh don riaghaltas. Gu h-iomlan, bha seilbh no barantas aig $ 2 trilleanan den mhargaid morgaids $ 11.2 trillean aig an dà GSE.
Ach dh'fhàillig bile an t-Seanaidh, agus dh'fhàs Fannie agus Freddie na tacan aca de iasadan cunnartach.
Dh'fhaodadh iad barrachd airgid a dhèanamh bho ìrean àrda ùidh an iasad na bha iad a 'faighinn bho na cìsean a fhuair iad bho bhith a' reic nan iasadan. A-rithist, bha iad a 'feuchainn ri àrdachadh de phrìsean stoc ann am margadh taigheadais fìor cho-fharpaiseach.
Mar iomairtean le taic bhon riaghaltas, ghabh Fannie agus Freddie barrachd cunnart na bu chòir dhaibh a bhith. Cha do dhìon iad luchd-pàighidh chìsean a bha aig a 'cheann thall air na call aca a ghabhail a-steach. Ach cha do chuir iad às do chrìonadh taigheadais. Cha do thuill iad a 'mhargaid le iasadan coimheach. An àite sin, bha buaidh aca, chan e adhbhar, air èiginn an morgaids.
Chuidich Derivatives le Cause Fannie's Downfall
Ann an 2007, b 'e dìreach 17% den phàtran aca iasadan fo-roinneil no iasadan Alt-A. Ach an uairsin lùghdaich prìsean taigheadais, agus thòisich luchd-seilbh dachaigh a 'tighinn gu crìch. Mar thoradh air an sin, chuir an àireamh seo beag de dh'iasadan fo-chuibhre 50 sa cheud de na call.
Seach nach robh feum aig GSEs, Fannie agus Freddie meud a 'phungan iasad aca a chothromachadh le calpa gu leòr bho reic stoc airson a chòmhdach. Bha e mar thoradh air na h-oidhirpean coiteachaidh aca agus an fhìrinn gun robh na h-iasadan aca air an àrachas. An àite sin, chleachd iad derivatives gus a bhith a ' caitheamh an cunnart ìre-rèidh a thaobh nan cùraman aca. Nuair a thuit luach nan derivatives, mar sin rinn an comas aca iasadan a bharantachadh.
B 'e an lùghdachadh seo a bh' ann air derivatives a 'tuiteam, mar a rinn e airson a' chuid as motha de na bancaichean. Mar a thuit prìsean thaighean, chrìochnaich eadhon le luchd-iasaid teisteanasach barrachd a bharrachd air an luach a bha san dachaigh. Nam feumadh iad an taigh a reic airson adhbhar sam bith, chailleadh an còrr de dh'airgead le bhith a 'leigeil leis a' bhanca ath-bhreithneachadh a dhèanamh. Bha iasadan ann an ath-bhualadh àicheil agus iasadan a bha a 'faighinn ùidh ann an cumadh nas miosa eadhon.
Le bhith a 'cur às dha Fannie agus Freddie bhiodh iad a' sgriosadh a 'mhargaidh taigheadais
Tha cuid de reachdadairean a 'moladh gun cuir e às do Fannie agus Freddie. Tha cuid eile a 'moladh gu bheil na Stàitean Aonaichte a' dèanamh lethbhreac den Roinn Eòrpa ann a bhith a 'cleachdadh bannan còmhdaichte gus a bhith a' maoineachadh a 'mhòr-chuid de mhorglaichean dachaigh Le bannan còmhdaichte, bidh bancaichean a 'cumail an cunnart creideis air na morgáistí dachaigh aca. Bidh iad a 'reic bhanasan le taic bho na morgáistí sin do luchd-tasgaidh a-muigh. Tha sin a 'toirt cothrom dhaibh cunnart ìre reata a dhìth às.
Dè a thachradh nan cuireadh crìoch air a 'Chòmhdhail Fannie agus Freddie? Bhiodh e gu mòr a 'lùghdachadh na tha ri fhaotainn de mhorgáistí agus a' meudachadh a 'chosgais. Tha Banks an-sàs air morgáistí a thoirt seachad nach eil cinnteach. Dh'fhaodadh ìrean reataichean morgaids àrdachadh ri 9-10 sa cheud. Bhiodh mortgages gu bhith tearc agus daor. Dhiùlt margaidh taighe nan SA tuiteam.