Tuigsinn mar a dh'fhaodas stoc a bhith gun sgaradh a bhith ann fhathast
Is e ceist fìor mhath a tha sin agus tha e cudromach gun tuig thu am freagairt.
Tha na dividendan nan deagh thobar airson tilleadh do luchd-earrannan, gu h-àraidh nuair a thèid iad còmhla ri cuibheasachd an t-saoghail .
Ach chan fheum companaidh pàigheadh a-mach earranan as fhiach tasgadh a dhèanamh a-steach. Gus cuideachadh le bhith a 'mìneachadh stoc pàighidh neo-roinneil agus mar as urrainn dhaibh buannachd fhaighinn às do phortan, chruthaich mi an sgeulachd a leanas gus an cuspair so duilich seo a dhèanamh furasta a thuigsinn. Ann an ùine ghoirid, tha seo ag innse sgeulachd carson a dh'fhaodas prothaidean ath-thasgadh an àite a bhith a 'sgaoileadh roinneachdan obrachadh gu math airson luchd-seilbh.
Apple Apple Orchards, Inc.
Smaoinich gu bheil do athair agus bràthair athar ag ràdh gu bheil iad airson gnìomhachas tuathanais a thòiseachadh. Bidh iad uile a 'cur $ 150,000 de na sàbhalaidhean aca don chompanaidh ùr aca, "American Apple Orchards, Inc." Bidh iad a 'roinn a' chompanaidh gu 100,000 pìos ("earrannan") aig $ 3 gach roinn, le gach fear a 'faighinn leth den stoc airson a chuideachadh.
Bidh a 'chompanaidh ùr a' cleachdadh na $ 300,000 còmhla gus iasad gnìomhachais $ 700,000 fhaighinn. Tha seo a 'toirt dhaibh $ 1,000,000 ann an airgead agus fiachan $ 700,000 le luach lìn luach $ 300,000 (a' gabhail a-steach an tabhartas tùsail aca don chompanaidh).
Tha a 'chompanaidh a' ceannach 300 acair de thalamh tuathanais math aig $ 2,500 gach acair (iomlan de $ 750,000) agus a 'cleachdadh na $ 250,000 a tha air fhàgail airson uidheamachd, calpa obrachaidh agus cosgaisean tòiseachaidh.
A 'chiad bhliadhna, tha an tuathanas a' cruthachadh $ 43,000 ann am prothaid gnìomha ro-chìse. An dèidh cìsean, tha seo suas gu $ 30,000.
Aig deireadh na bliadhna, tha do athair agus bràthair-athar na suidhe aig a 'bhòrd cidsin, a' cumail coinneamh Bòrd nan Stiùirichean airson Apple Orchards Ameireaganach, Inc.
Chì iad gu bheil an aithisg bhliadhnail a rinn an neach-cunntais ullachadh a 'sealltainn $ 300,000 ann an cothromachd luchd-earrainne aig an toiseach, le prothaid lom $ 30,000, airson $ 330,000 a' tighinn gu crìch air luchd-earrainn.
Ann am faclan eile, airson an oidhirp gu lèir, choisinn iad $ 30,000 air an tasgadh $ 300,000 aca. (Nòta: An àite airgead-airgid, ge-tà, tha an talamh a 'gabhail a-steach talamh tuathanais, ubhal chraobhan, tractaran, pàipearachd, msaa.) Tha sin 10% a' tilleadh air luach an leabhair. Ma tha reataichean rèidh 4% aig an àm, is e deagh thilleadh a tha seo. Chan e a-mhàin gu robh an teaghlach agad a 'faighinn deagh thilleadh air an tasgadh, ach fhuair do athair is bràthair athar an aisling le ùbhlan tuathanachais.
A bhith nad dhaoine nas sine agus glic ann an dòighean an t-saoghail, tha do athair agus uncail a 'tuigsinn gun do dh'fhàg an neach-cunntais rudeigin às an aithisg bhliadhnail. Dè th 'ann? Tuigse air togalaichean.
Nam biodh an atmhorachd a ' ruith 3%, dh'fhaoidte gun robh an talamh tuathanais air a chumail suas, a' ciallachadh gur e luach £ 22,500 a bh 'ann. Ann am faclan eile, nan reic iad an tuathanas aca aig deireadh na bliadhna, gheibheadh iad $ 772,500, chan e na $ 750,000 a phàigh iad, a 'toirt buannachadh air oighreachd-fearainn $ 22,500.
Tha seo a 'ciallachadh gu bheil na $ 300,000 a chuir iad ris a' chompanaidh an toiseach gu $ 330,000 air sgàth an $ 30,000 ann am prothaidean a choisinn iad às deidh cìsean air an reic apple.
Ach, tha iad cuideachd $ 22,500 nas beairtiche air sgàth luach nas àirde an cuid fearainn. Tha sin a 'ciallachadh gur e faisg air $ 52,500 a bh' ann, no 17.5%. (Airson a bhith cothromach, dh'fheumadh tu a bhith a 'toirt a- steach cìsean gearraidh airson an airgid a bhiodh ri phàigheadh ma bha iad a' reic an fhearainn, ach cumaidh mi e gu math sìmplidh).
An roghainn a tha iad a 'dèanamh: A bhith a' pàigheadh dhìbhtean no ath-thasgadh sa Chompanaidh?
A-nis, tha roghainn aig do athair agus bràthair athar. Tha gnìomhachas aca aig a bheil $ 330,000 ann an luach leabhraichean ach gu bheil fios aca gu bheil luach $ 352,500 ($ 300,000 a 'cur prothaid lìon + $ 30,000 a-steach + luach $ 22,500 air tìr). Mar sin, tha an neach-cunntais ag ràdh gu bheil luach nan earrannan aca luach $ 3.30 gach fear ($ 330,000 air an roinn le 100,000 pìos), ach tha fios aca gu bheil luach an luach aca air $ 3.52 ($ 352,000 air a roinn le 100,000 pìos).
Tha roghainn aca. A bheil iad a 'pàigheadh an $ 30,000 ann an airgead a choisinn iad a-mach mar sgaradh $ 0.30 gach roinn (teachd-a-steach lom $ 30,000 air a roinn le 100,000 earrannan = $ 0.30 gach roinn air a roinn)?
No, a bheil iad a 'tionndadh agus a' dòrtadh gu bheil $ 30,000 air ais dhan ghnìomhachas airson leudachadh? Mas urrainn don ubhal-ghort 10% a chosnadh air calpa a-rithist an ath-bhliadhna, bu chòir prothaidean àrdachadh gu $ 33,000. An coimeas ris an 4% a phàigheas banca ionadail, nach biodh iad nas fheàrr dheth gun a bhith a 'pàigheadh a-mach an airgid sin mar roinn- airgid airgid agus an àite sin a' dol airson an toradh 10%?
A 'dèanamh co-dhùnaidhean air an deicheart sin airson 20 bliadhna
Smaoinich gu bheil an còmhradh seo a 'tachairt gach bliadhna airson an ath 20 bliadhna. Gach bliadhna, bidh do athair agus bràthair athar ag ath-bhuannachadh an toraidh an àite a bhith a 'pàigheadh roinn airgid, agus gach bliadhna bidh iad a' cosnadh 10% air calpa. Tha an oighreachd cuideachd a 'cur luach air 3% gach bliadhna. An ùine gu lèir, cha bhi iad a-riamh a 'toirt seachad, a' ceannach no a 'reic cuid de stoc a' chompanaidh aca.
Air 20mh ceann-bliadhna na companaidh, bidh teachd-a-steach lom gu bhith $ 201,800. Bhiodh luach leabhar, a 'riochdachadh prothaidean air an dòrtadh air ais dhan chompanaidh airson leudachadh, air fàs bho $ 300,000 gu $ 2,000,000. A bharrachd air an $ 2,000,000 sin, ge-tà, is e an oighreachd a th 'ann. Bhiodh an talamh air luach a thoirt do $ 605,000 bhon chiad latha de dh'obair, agus chan eil aon sgillinn dheth a-riamh air a bhith a 'nochdadh an àite sam bith anns na h-aithrisean ionmhasail . Mar sin, is e luach leabhraichean na companaidh $ 2,000,000 ach is e fìor luach a 'ghnìomhachais $ 2,605,000 co-dhiù .
Bho shealladh luach leabhraichean, tha na h-earrannan luach $ 20 gach fear (luach leabhar $ 2,000,000 air a roinn le 100,000 earrann). Bho shealladh luach "fìor", a 'dèanamh factaraidh ann an luach an fhearainn, is e luach $ 26.05 gach fear ($ 2,605,000 air a roinn le 100,000 earrann).
Nam biodh a 'chompanaidh a' pàigheadh a-mach 100% de na prothaidean aca ann an earrainnean airgid , bhiodh sgaraidhean airgid dìreach dèideil de $ 2.02 gach roinn (prothaid lom $ 201,800 airson na bliadhna air a roinn le 100,000 earrannan = $ 2.02 gach roinn airgid).
Ann am briathrachas pragtaigeach, tha sin a 'ciallachadh gu bheil an $ 300,000 a chuir do athair agus bràthair athar a-steach do Apple Applechards, Inc. nuair a chaidh a stèidheachadh 20 bliadhna air ais gu $ 2,605,000. A thuilleadh air an sin, tha a 'chompanaidh a' cruthachadh $ 201,800 ann an teachd-a-steach lom gach bliadhna. Tha luach reusanta, cothromach den stoc nuair a tha e a 'dèanamh buannachd ann an luach taigheadais $ 26.05 gach co-roinn.
A 'cur a-steach e còmhla
Chan eil thu airson dad a bharrachd a dhol a-steach do ghnìomhachas còmhla ri d'athair. Bidh thu a 'co-dhùnadh a dhol chun bràthair athar agus a thairgsinn a 50,000 earrann a cheannach, a' riochdachadh 50% den ghnìomhachas.
Anns na 20 bliadhna bhon a tha a 'chompanaidh air a bhith ann, chan eil aon sgillinn air a bhith air a phàigheadh a-mach dha na stocaichean mar roinneadh airgid. A bheil thu gu mòr a 'dèiligeadh ri do bhràthair agus a' tairgsinn a chuid earrannan a cheannach aig a 'phrìs ceannach $ 3 nuair a stèidhich e fhèin agus do athair a' chompanaidh? No an toir tu seachad na roinnean aige a cheannach aig an luach làithreach de $ 26.05?
Ann am faclan eile, nan do phàigh thu $ 1,302,500 airson 50% de thuathanas $ 2,605,000, a bheil thu a 'smaoineachadh gum biodh thu a' faireachdainn gu robh thu mar phàirt de sgeama Ponzi oir chaidh an airgead ath-thasgadh thar nam bliadhnaichean? Gu dearbh chan eil. Tha an t-airgead agad a 'riochdachadh fìor mhaoin agus cumhachd a' cosnadh agus tha fios agad gum faodadh tu bhòtadh gus stad a chur air fàs agus tòiseachadh air prothaidean a sgaoileadh mar earrannan san àm ri teachd ma tha thu ag iarraidh. Fiù ged nach do chunnaic thu an t-airgead sin gu dearbh fhathast, tha e air buannachd mhòr a thoirt dha do theaghlach.
Air Wall Street, tha an aon rud fìor dha companaidhean mòra. Gabh Berkshire Hathaway, mar eisimpleir. Tha an stoc air a dhol bho $ 8 gu còrr air $ 317,000 gach roinn thairis air na 40 bliadhna a dh 'fhalbh oir tha Warren Buffett air ath-thasgadh a dhèanamh air na prothaidean gu tasgaidhean eile . Nuair a ghabh e thairis, cha robh seilbh aig a 'chompanaidh ach cuid de mhuilnean teacsa neo-thaitneach. An-diugh, tha mòran chompanaidhean mòra aig Berkshire, nam measg American Express, Coca-Cola, Procter & Gamble, agus mòran eile.
A bheil Berkshire luach $ 102,000 + gach cuibhreann? Gu dearbh. Fiù mura h-eil e a 'pàigheadh a-mach na cosnaidhean sin a-nis, tha na ceudan de bhilleanan de dhollair aige ann am maoin a ghabhadh a reic agus a' cruthachadh deichean de billeanan de dhollair ann am prothaid gach bliadhna. Tha luach aig sin, eadhon mura faigh na co-earrannan an sochair ann an cruth airgead airgid oir dh'fhaodadh am Bòrd Stiùiridh a bhith a 'tionndadh an spigot agus a' tòiseachadh a 'pàigheadh sgaraidhean mòra amàireach.
Ann an dùthchannan leasaichte, le margaidhean ionmhasail làidir, aithnichidh am margadh stoc an luach seo le bhith a 'toirt duais do chompanaidh le prìs stoc nas àirde. Gu dearbh, tha seo neo-riaghailteach agus faodaidh e bliadhnaichean a ghabhail. Ach ma cheannaich thu luach $ 8,000 de Berkshire air ais san latha, tha na 1,000 earrann agad a-nis luach $ 317,000,000 (mar a 'Ghearran 2018.) Ma bha thu ag iarraidh, dh' fhaodadh tu reic luach luach millean dollar de stoc, no cuir na h-earrannan ann an cunntas brocaireachd agus gabhaibh iasad beag- coimeas riutha, gus maoineachadh a thoirt do na feumalachdan beatha agad. Gu h-èifeachdach, dh 'fhaodadh tu an roinneadh agad fhèin a chruthachadh.
Dh'fhaodadh tu cuideachd na roinnean agad a thoirt seachad gu earbsa carthannach a bheir a-steach do Berkshire, tillidh tu thu, seall, 5% gach bliadhna, agus an uair sin bheir thu an stoc gu lèir don charthannas as fheàrr leat nuair a gheibh thu bàs. Is e seo dòigh roinneachaidh do-fhèin-fhèin.