A 'Tuigsinn Maoin Clàraidh Adhbhar agus a' ceannach is a 'cumail seilbh-seilbh stoc
Tha cuid a 'toirt iomradh air an dòigh-obrach seo mar thasgaidhean coltach ri gnìomhachas .
Beachdaich air fìor eisimpleir: Smaoinich gur e 13 Màrt, 1986. Chaidh an càr ùr àbhaisteach a reic airson timcheall air $ 10,000 am bliadhna sin. Ach an àite a bhith a 'ceannach càr air a ràdh, tha thu an dùil ceannach earrannan a cheannach ann an companaidh ùr ris an canar Microsoft. An-diugh, bhiodh tu a 'suidhe air $ 5,526,749, agus thàinig $ 4,532,922 ann an cruth stoc a bha suidhichte anns a' bhanca agad agus thàinig $ 993,827 bho sgrùdaidhean roinneid airgid a chuir thu air ais thairis air na bliadhnaichean.
Is e an rud a tha inntinneach mu dheidhinn matamataig, ach, cumhachd aon thasgadh math gus faighinn thairis air mòran tubaist. Gabh air ais gu 1986, dìreach an turas seo, a 'gabhail ris gun roinneadh thu sin $ 10,000 gu 10 tasgaidhean eadar-dhealaichte de $ 1,000 an urra. (An-diugh, bhiodh seo furasta. Bhiodh obair mòran nas duilghe air ais an uairsin, is dòcha gum biodh feum air rudeigin mar chompàirteachas teaghlaich cuibhrichte gus eaconamaidhean sgèile fhaighinn). Bidh thu a 'riaghladh ann an dòigh gus an aon phàrtran as miosa, uamhasach, nach gabh a leughadh gu staitistigeil gu h-inntinneil agus gu bheil 9 de na 10 fearann agad a 'dol an grèim sa bhad an latha an dèidh dhut an togail.
Chan eil rudeigin uamhasach a-riamh air tachairt anns a 'mhargaidh stoc, ach cuiridh sinn a-mach mar a rinn e anns a' chruinne-tìre eadar-dhealaichte seo.
Ciamar a bhiodh tu air a dhèanamh? Gu deimhinneach, creidsinn e no nach eil. An-diugh, bhiodh thu fhathast na shuidhe air $ 552,675 no mar sin, a 'riochdachadh ìre coimeasach air a' phort-adhair mar àite gu lèir mu 14.8 sa cheud.
Faodaidh aon sàr-rionnag a h-uile togail trom a dhèanamh. Co-dhiù a tha e air a bhith air a thogail air tràigh ann an Malibu o chionn 50 bliadhna no earrannan de Coca-Cola a chaidh a cheannach anns na 1960an, faodaidh portachd a tha air a dheagh dhèanamh dòigheil iongantach fàilligeadh a thoirt seachad fhad 's a tha e fhathast a' cruthachadh toradh iomchaidh. Tha a bhith a 'seachnadh cunnart sgaoilidh teasairginn cudromach. Cho fad 's as urrainn dhut a bhith a' crochadh air agus a 'mairsinn lagachadh , brògan agus crunches leòcachd , tha cùisean air obrachadh gu h-eachdraidheil gu h-eachdraidheil.
An duilgheadas? Tha mòran de sgrùdaidhean acadaimigeach air giùlan luchd-tasgaidh fa-leth air sealltainn nach biodh a 'mhòr-chuid de dhaoine air an Microsoft a chumail airson an fheadhainn a bha faisg air trì deicheadan, agus nach biodh e coltach gun do chuir iad Microsoft ris a' chiad àite an àite aon de na IPOan eile a 'bhliadhna sin, uile rud a bha fada na bu mhiosa. A 'dupadadh no a' trioblaid an airgid agus bhiodh iad air am bàthadh. Is e seo aon de na h - adhbharan a tha maoineachadh clàr-amais cho feumail . Ged a tha iad ag ionndrainn an fhàs tràth, a tha a 'leigeil ma sgaoil air ais gu sgiobalta, tha an stòras clàr-amais a' tàladh luchd-tasgaidh neo-eòlach a bhith a 'toirt aire do na pàirtean bunaiteach. Chan fhaic iad na gnìomhachasan sònraichte a tha a 'dol ann an creideas no a' sìor fhàs a-mach don ghealach. Tha e air a chur còmhla ann an aon chuibhreann de luach so-mhaoin lom, a 'toirt seachad na h-eacarsaich eaconomach a tha ag adhbharachadh mòran de dhaoine a bhith a' riaghladh an cuid airgid gu h-uabhasach.
Is e an fhìrinn matamataigeach seo an t-adhbhar gum b 'e tasgairean ceannach a bh' ann an luchd-tasgaidh ceannach, seach luchd-malairt stoc. Is e glè bheag de mhaoin a th 'ann an clàran-amais ach cha mhòr nach robh iad uile, gu neach, bha iad modhail gu mòr mar stòrasan clàr-amais anns an dòigh anns an d' fhuair iad agus shuidh iad air gearan seilbh. Tha an t-eadar-dhealachadh iongantach a 'leantainn gu toraidhean nas fheàrr nas trice na a bhith nam biodh a' phort-adhair fhèin fiù 's modicum de ghleidheadh. Aig an aon àm, bidh an fheadhainn nach eil ga fhulang. Tha Warren Buffett dèidheil air a bhith ag ràdh gu bheil ceithir amannan eadar-dhealaichte air a bhith ann thar nan 50 bliadhna mu dheireadh anns an do thuit earrannan de Berkshire Hathaway le còrr air 50 sa cheud. Ach, thairis air an aon raon sin, a chionn 's gun robh an teachd-a-steach roinneil agus an luach leabhraichean a' dol am meud, dh 'èirich na h-earrannan eadar $ 7 agus $ 222,250 gach fear.
B 'e droch rathad a bh' ann, le mòran pian. Cia mheud neach-seilbh, nach do thuig GAAP no nàdur tasgadh airgid, a reic an dèidh dhaibh an cunntas bròg-reic aca a chrìonadh? Tha e na bhròn; cìs air aineolas eaconamach.
"Gu cinnteach, Joshua," tha thu ag ràdh. "Tha sin math. Dè mura robh cuideigin fortanach no sgileil gu leòr airson Microsoft fhaicinn?" Is e cothrom math a th 'ann, a tha a' leantainn air adhart gu deagh naidheachd: Faodaidh gnìomhachasan mòra, gu h-àraidh feadhainn tòidheach , mòran den uisge a ghiùlain. Tha trì rudan a dh 'fheumas tu a dhèanamh:
- Gabh ris, uaireannan, gu bheil na tasgaidhean as fheàrr san ùine fhada falaichte ann an sealladh soilleir
- Na cheannaich stoc a-mhàin aig a bheil na trì feartan riatanach de thasgadh math fad-ùine
- Gabh ris na còig iuchraichean airson togail phasgan de stocan math
Smaoinich air an aon latha ann an 1986, an àite a bhith a 'ceannach Microsoft, cho-dhùin thu gun roinn thu do phortan-tomhais gu dà chuairt. Ann an aon, luach $ 5,000, bidh thu a 'togail earrannan de chòig de na sgioban gorm as àirde sna Stàitean Aonaichte; companaidhean aig an robh fios aig a h-uile duine, gun robh clàraidhean cothromais agus aithrisean teachd-a-steach làidir, a bha air a bhith mar phàirt den chlàr-amais bho chionn fhada, a bha nan ainmean taigheadais, agus a bha air a bhith ann an gnìomhachas airson ginealaichean, mura robh faisg air ceud bliadhna, agus a phàigh earrannan . Bidh sinn a 'taghadh liosta air thuaiream a tha stèidhichte air dealbhan an latha: McDonald's Corporation, Johnson & Johnson, Hershey, Coca-Cola, agus Clorox. Bidh thu a 'cleachdadh an leth eile, cuideachd luach $ 5,000, airson beachdachadh air stocan sgillinn a tha thu a' taghadh dhut fhèin a tha a 'smaoineachadh gu bheil comas mòr pàighidh agad.
Bidh thu a 'call an $ 5,000 sin gu bràth, a' ciallachadh bho latha a h-aon, tha thu nad shuidhe air call uabhasach 50% de phrionnsapal. A-nis, leig thu às na "stocan grandma" ris an canar sin, a tha coltach ri cùram portail banntrach Mad Men. Ciamar a bha thu a 'faotainn? An do leig na h-ainmean àbhaisteach sin, a tha a 'gealltainn cion iomlan de thagradh gnè, inntinn, no sgeulachdan naidheachd oidhcheil sìos? Gu duilich!
- Hershey = Dh'fhàs do $ 1,000 gu $ 24,525.92, agus b 'e $ 20,427.75 dhiubh sin stoc agus $ 4,098.17 na roinn-airgid airgid
- Coca = Dh'fhàs do $ 1,000 gu $ 25,562.42, agus bha $ 19,574.04 an sin agus bha $ 5,988.38 eadar-dhealachaidhean airgid
- Clorox = Dh'fhàs do $ 1,000 gu $ 20,668.60, agus b 'e $ 16,088.36 a bh' ann an stoc agus $ 4,580.24 na sgaraidhean airgid
- Johnson & Johnson = Dh'fhàs do $ 1,000 gu $ 40,088.31, agus b 'e $ 31,521.17 a bh' ann agus stoc agus $ 8,567.14 na sgaraidhean airgid
- McDonald's * = Dh'fhàs do $ 1,000 gu $ 16,092.36, agus b 'e $ 12,944.39 a bh' ann an stoc agus $ 3,147.97 na sgaraidhean airgid
- Luach Iomlan = Dh'fhàs an $ 1,000 agad gu $ 126,937.61, agus bha $ 100,555.71 de stoc agus $ 26,381.90 na roinn-airgid airgid
A dh 'aindeoin a bhith a' call dàrna leth na roinne agad aig a 'chiad dol-a-mach - ìre fàilligeadh a dh' fhaodadh tu a dhèanamh na aon de na tasgaidhean as miosa a shaoileas tu; cho dona cha bu chòir dhut a-riamh a bhith air a leigeil faisg air cunntas broinn a-rithist nuair a chuir do chomasan taghaidh thu a-steach ann an teachdaireachd staitistigeil - tha thu fhathast a 'coimhead air na blogaichean $ 10,000 agad le 1,269 sa cheud +. Chum an raon iomlan iomlan agad ìre fàis co-ionann de 9.16 sa cheud. Ged a thachair dha gu h-àraidh, bha an dàrna leth-bhualadh air a dhèanamh nas àirde na 11.8 sa cheud, agus chaidh an leth eile a-mach. Tha geometric math a 'dèanamh cuid de rudan cianail. Dh'atharraich thu an t-airgead agad le cuibhreannan iongantach, mura b 'e dìreach bìoballan. Rinn thu e gun a bhith a 'togail meur no a-rithist a' coimhead air do phàipear-naidheachd, dìreach mar gum biodh thu ann am maoin clàr-amais; suidhe air do chùlaibh, a 'dèanamh dad airson 29 bliadhna, a' leigeil le luach an ama airgead a bhith ag obair dhut. Fiù 's nas fheàrr, tha seo a' gabhail ris gun do chosg thu an $ 26,381.90 ann an airgead a chaidh a chur thugaibh air an t-slighe. Nam biodh tu air an roinn-airgid a thoirt a-steach , gu dearbh, bhiodh tu air a bhith gu math nas beairtiche.
Dè a tha ann an seo? Tha tasgadh sìmplidh. Chan eil e a 'toirt ach glè bheag de cho-dhùnaidhean math, air an structar gu ceart, gus dèanamh suas airson droch cho-dhùnaidhean. Is e an iuchair ùine a cheadachadh gus na lotan a leigheas, a bhith roghnach mu na tha thu a 'ceannach, is ann ainneamh a reic dad sam bith, a' cuimseachadh air companaidhean fìor a tha a 'reic bathar neo seirbheisean fìor airson fìor airgead a-mhàin seach aislingan pìoba a tha a' gealltainn saidhbhreas an uairsin agus a 'dol timcheall air do bheatha. Gu h-eachdraidheil, tha an reasabaidh sin air barrachd milleanan a chruthachadh na cha mhòr pàtran giùlain sam bith eile. Bidh malairt stoc agus ùine margaidh (a 'feuchainn ri faighinn a-mach a bheil prìsean stoc nas àirde no nas ìsle san àm ri teachd) a' dèanamh airson iomadachaidhean inntinneach ach chan ann far a bheil an airgead fìor, seasmhach air a dhèanamh.
* Nòta: Tha àireamhachadh McDonald a 'gabhail ris nach do ghabh thu roinn Chipotle sam bith rè roinn sgairteil 2006. Nam biodh agad, bhiodh na toraidhean air a bhith gu math na b 'àirde agus ga dhèanamh mar aon de na stòran as fheàrr anns a' phortan, a 'tilleadh mòran, iomadh uair an t-suim a tha air a shealltainn an seo oir chaidh an sreath saighdear a leudachadh gu luath air feadh nan Stàitean Aonaichte.