An seo tha na rèiteach ioma-billean Dollar nach urrainn dhut fiù 's airgead a chur a-steach
Leis gu bheil ùine nas fhaide aice na luchd-tasgaidh stoc àbhaisteach, faodaidh cothrom prìobhaideach a bhith air a chleachdadh gus teicneòlasan ùra a mhaoineachadh, togail a dhèanamh, no clàr cothromachaidh a neartachadh agus barrachd calpa obrach a thoirt seachad.
Tha luchd-tasgaidh cothromachd prìobhaideach an dòchas a bhith a 'bualadh air a' mhargaid san fhad-ùine le bhith a 'reic an cuid seilbh aig prothaid mhòr tro thairgse poblach poblach no do chompanaidh mhòr poblach.
Ma thèid companaidh poblach gu lèir a cheannach, bidh e a 'ciallachadh gu bheil a' chompanaidh sin air a thoirt seachad air an t-iomlaid stoc. Is e seo "a 'gabhail companaidh prìobhaideach." Mar as trice tha e air a dhèanamh gus teasairginn a thoirt do chompanaidh aig a bheil prìsean stoc a 'tuiteam, a' toirt ùine dha feuchainn ri ro-innleachdan fàis a dh 'fhaodadh nach eil margaidh a' mhargaidh. Tha sin air sgàth gu bheil luchd-tasgaidh cothromachd prìobhaideach deònach feitheamh nas fhaide gus tilleadh nas àirde fhaighinn, fhad 'sa tha luchd-tasgaidh margaidh stoc mar as trice ag iarraidh tilleadh na ràithe sin mura h-eil e nas luaithe.
Companaidhean Cothromachd Prìobhaideach
Mar as trice bidh na buidhnean prìobhaideach sin ann an companaidh air an ceannach le companaidhean ceartas prìobhaideach. Faodaidh gnìomhachasan na tacan a ghleidheadh, no na stòran sin a reic gu luchd-tasgaidh prìobhaideach, luchd-tasgaidh institiudail (airgead riaghaltais agus peinnsein), agus maoinean callaid . Faodaidh companaidhean ceartas prìobhaideach a bhith air an cumail gu prìobhaideach, no companaidh poblach air a liostadh air iomlaid stoc.
Tha gnìomhachas ceartas prìobhaideach air a riaghladh le luchd-tasgaidh calpaichte a tha a 'coimhead airson gnothaichean mòra. Gu dearbh, tha leth de na 10 companaidhean as àirde aig a 'chompanaidh de na maoinean ceartas prìobhaideach air feadh an t-saoghail. Seo liosta de na 10 companaidhean as àirde ann an 2016 agus an calpa a chaidh a thogail anns na deich bliadhna a chaidh seachad.
- Buidheann Charlyle - $ 66.7 billean
- Buidheann Blackstone - $ 62.2 billean
- Kohlberg Kravis Roberts - $ 57.9 billean
- Goldman Sachs - $ 55.6 billean
- Ardian - $ 53.4 billean
- TPG Calpa - $ 47 billean
- Com-pàirtichean Capital CVC - $ 42.2 billean
- Advent International - $ 40.9 billean
- Capital Capital - $ 37.7 billean
- Com-pàirtichean Apax - $ 35.8 billean.
Maoin Cothromachd Prìobhaideach
Is e airgead co-ionannachd prìobhaideach a th 'air an airgead a chaidh a thogail leis na companaidhean sin. Mar as trice bidh e a 'tighinn bho luchd-tasgaidh institiùdail, leithid maoinean peinnsein, maoin maoinean uachdarain, agus manaidsearan airgid corporra, a bharrachd air maoinean earbsa teaghlaich agus eadhon daoine beairteach. Faodaidh e airgead agus iasadan a ghabhail a-steach, ach chan e stoc no bannan .
Tha Prequin , neach-sgrùdaidh ceartas prìobhaideach, a 'roinn maoinean ceartas prìobhaideach gu còig prìomh sheòrsachan. Tha a h-uile roinn ach a-mhàin caiptean gnìomhachais nas fheàrr na S & P 500.
- Bochdainn - Bidh luchd-ionaid a 'cuimseachadh air dùmhlachd chompanaidhean ann an trioblaid. Chan eil e na iongnadh gu bheil an roinn seo air a 'chuid as fheàrr a dhèanamh bho èiginn ionmhasail 2008.
- Buyout - Bidh luchd-tasgaidh a 'cuimseachadh air a bhith a' ceannach companaidh gu tur. Is e seo an dàrna neach-cluiche as fheàrr.
- Real Estate - Fòcas air togalaichean malairteach malairteach, leithid companaidhean seòmraichean agus REITs. B 'e seo an treas cluicheadair as fheàrr.
- Maoin de Mhaoin - A 'tasgadh ann am maoinean ceartas prìobhaideach eile.
- Caidreachas Venture - Bidh luchd-tasgaidh, gu tric air an ainmeachadh "ainglean", a 'gabhail pàirt ann an sealbhachadh air tòiseachadh mar thoradh air airgead sìol. Tha an luchd-tasgaidh sin an dòchas an companaidh a reic nuair a thig e gu bhith prothaideach. Bidh iad gu tric a 'toirt seachad eòlas, stiùireadh agus ceanglaichean gus am faigh iad a' chompanaidh far an talamh. Bidh iad gu tric a 'maoineachadh mòran chompanaidhean, a' tuigsinn nach bi ach aon dhiubh gu math soirbheachail. Ach, dh'fhaodadh an soirbheachadh seo a bhith nas àirde na a h-uile call.
Duilgheadasan falaichte ann am maoineachadh cothromachd prìobhaideach
Bidh companaidhean ceartas prìobhaideach a 'cleachdadh airgead bhon luchd-tasgaidh aca gus companaidhean a cheannach. Bidh an tilleadh air an tasgadh sin a 'tàladh luchd-tasgaidh ùr. Is e an ìre tillidh a-staigh a chanar ris, agus tha e a 'mìneachadh soirbheachas a' chompanaidh.
Ach tha companaidhean ceartas prìobhaideach air dòigh fhaighinn gus an IRR a neartachadh gu saor-thoileach. Leis gu bheil reataichean ùidh cho ìseal, bidh iad a 'faighinn iasad airgid gus tasgadh ùr a dhèanamh. Bidh iad a 'gairm airgead an luchd-tasgaidh nas fhaide air adhart, nuair a tha e coltach gu bheil an tasgadh mu dheidhinn a bhith a' pàigheadh air ais. Mar thoradh air an sin, tha e coltach gu bheil an luchd-tasgaidh a 'faighinn tilleadh mòr ann an ùine ghoirid. Tha an IRR a 'coimhead mòran nas fheàrr, a' toirt taing do chleachdadh maoin air iasad.
Mar a chuidich Equity Prìobhaideach Adhbhar an Èiginn Ionmhasail
A rèir Prequin.com, chaidh $ 486 billean de mhaoineachadh ceartas prìobhaideach a thogail ann an 2006. Thug am prìomh-chalpa seo mòran corraachdan poblach às a 'mhargaid stoc, mar sin a' toirt suas prìsean co-roinn nan daoine a chaidh fhàgail.
A thuilleadh air an sin, thug maoineachadh ceartas prìobhaideach cothrom do chompanaidhean na h-earrainnean aca fhèin a cheannach air ais, agus cuideachd a 'dràibheadh prìsean roinneil a bha air fhàgail.
Chaidh mòran de na h-iasadan a dhèanadh bancaichean gu maoinean ceartas prìobhaideach an uair sin mar dhleastanasan fiachan co-fhillte . Mar thoradh air sin, cha robh na bancaichean a 'gabhail cùram ma bha na h-iasadan math no nach robh. nam biodh iad dona, bha cuideigin eile ceangailte ris. A bharrachd air an sin, bha a 'bhuaidh a bha aig na h-iasadan sin a' dol searbh anns gach roinn ionmhasail, chan e dìreach bancaichean. B 'e an t-ionmhas a bharrachd a chaidh a chruthachadh le cothromachd prìobhaideach aon de na h-adhbharan airson Èiginn Lùthsachd Banca 2007 agus an crìonadh às dèidh sin. (Stòr: Prequin, Soidhnichean Cothrom Prìobhaideach Dàmhair 2007. Sìm Mac a 'Chlèirich, "Tha Blackstone ag iarraidh barrachd raoin ri cheannach," Wall Street Journal, 26 Gearran 2015)