Am faod companaidh a bhith gu math mòr airson fàilligeadh?
Choisinn rianachd Bush an abairt seo rè èiginn ionmhasail 2008 . Tha e ag innse carson a dh'fheumas e cuid de chompanaidhean a dhìon gus tuiteam eaconamach a sheachnadh.
Bha iad sin a 'gabhail a-steach companaidhean ionmhasail a bha an eisimeil derivatives gus buannachd farpaiseach fhaighinn nuair a bha an eaconamaidh a' soirbheachadh. Nuair a thuit am margadh taigheadais, bha na tasgaidhean aca a 'bagairt orra ann an creideas. Sin an uair a dh'fhàs iad ro mhòr airson fàilligeadh.
Eisimpleirean de Bhuinnsean ro mhòr airson fàilligeadh
B 'e Bear Stearns a' chiad bhanca a bha ro mhòr airson fàilligeadh. Air a 'Mhàrt 2008 thug Tèarmann an Fhorsa seachad $ 30 billean do JPMorgan Chase gus am banca tasgaidh a bha a' fàilligeadh a cheannach. B 'e banca beag a bh' ann am bear, ach bha e glè aithnichte. Bha am fìon a 'cur dragh gun deigheadh fàilligeadh Bear a mhilleadh le misneachd ann am bancaichean eile.
B 'e banca tasgaidh a bh' ann an Lehman Brothers. Cha b 'e companaidh mòr a bh' ann, ach bha buaidh a bhriseadh eagalach. Ann an 2008, thuirt Rùnaire an Ionmhais Hank Paulson gun a bhith a 'faighinn seachad air, agus chaidh a chuir a-steach airson briseadh. Air an ath latha, thuit an Dow 350 puingean. Ro Diciadain, bha margaidhean ionmhasail a ' pannaladh. Bha sin a 'bagairt gun robh feum air iasad thar-oidhche gus gnìomhachasan a chumail a' ruith.
Bha an duilgheadas taobh a-muigh dè dh'fhaodadh poileasaidh airgid a dhèanamh. Bha sin a 'ciallachadh gum feumadh $ 700 billean a bhith riatanach gus ath-bheothachadh a dhèanamh air na prìomh bancaichean.
Fhuair Citigroup tiodhlac airgid $ 20 billean bho Roinn an Ionmhais. Mar thoradh air ais, fhuair an riaghaltas earrannan ab 'fheàrr le $ 27 billean a' toirt seachad 8% de thilleadh bliadhnail. Fhuair e barantas cuideachd airson ceannach nas motha na 5% de na roinnean cumanta aig Citi aig $ 10 gach roinn.
Bha na bancaichean tasgaidh Goldman Sachs agus Morgan Stanley cuideachd ro mhòr airson fàilligeadh. Bha na fèidh gan toirt a-mach le bhith a 'leigeil leotha a bhith nam bancaichean malairteach. Bha sin a 'ciallachadh gum faodadh iad iasad fhaighinn bho uinneag lasachadh na Fèinne. Dh'fhaodadh iad brath a ghabhail de na prògraman barrantais eile aig an Fhèidh a bha air an dèanamh airson bancaichean reic. Chuir sin crìoch air àm bancaireachd tasgaidh a chaidh a dhèanamh ainmeil leis an fhilm "Wall Street." Tha mantra na 1980an, " Greed is good ," a-nis air fhaicinn anns na fìor dathan aige. B 'e pian neach-pàighidh cìse agus uachdarain dachaigh a bh' ann am Wall Street greed.
Companaidhean Morgaids Fannie agus Freddie
Bha na fuamhairean morgaids, Fannie Mae agus Freddie Mac , ro mhòr airson fàilligeadh. Tha sin air sgàth gun robh iad a 'dèanamh cinnteach gun robh 90 a' togail nam morgáistí dachaigh gu lèir ro dheireadh 2008. Thug an t-Ionmhas seachad $ 100 millean anns na morgáistí aca , le bhith gan toirt air ais gu seilbh an riaghaltais. Nam biodh Fannie agus Freddie air a dhol briste ann an creideas, bhiodh am margadh taigheadais air tuiteam. Sin as nach toireadh bancaichean iasad às aonais barantas riaghaltais.
Companaidh Àrachais AIG
B 'e Buidheann Eadar-nàiseanta Ameireaganach aon de na h-innealan-leighis as motha san t-saoghal. B 'e bathar àrachais traidiseanta a' mhòr-chuid de a ghnothachas. Nuair a thàinig e a-steach gu barailean bunaiteach creideas fhuair e ann an trioblaid. Thug na còmhraidhean sin àrachas don mhaoin a bha a 'toirt taic do fhiachan corporra agus do mhorgáistí.
Nan deach AIG briste ann an suidheachadh briste, chuireadh e air adhart gun do dh'fhàillig na h-ionadan ionmhasail a cheannaich na ceanglaichean sin.
Chuir co-bhanntachd AIG an aghaidh morgáistí fo-phròg a chuir air ais gu briseadh-creideis. Mar a bha na morgagan a bha ceangailte ris na barailean a 'tighinn gu buil, dh' fheumadh AIG milleanan a thogail ann am prìomh-bhaile . Mar a fhuair luchd-seilbh gaoth den t-suidheachadh, reic iad na h-earrannan aca, ga dhèanamh nas duilghe dha AIG a bhith a 'còmhdach nam bannan. Ged a bha maoin nas motha aig AIG aig AIG gus na còmhraidhean a chòmhdach, cha b 'urrainn dha a reic mus tàinig na bannan-bathair a dhìth. Dh 'fhàg sin e às aonais a' phàigheadh airgid an àrachas iomlaid. (Tobar: "na SA gus gabhail thairis AIG," The Wall Street Journal, 17 Sultain, 2008.)
Thug an Tèarmann Feachdail iasad dà-bhliadhna $ 85 billean do AIG airson barrachd cuideam a thoirt air eaconamaidh na cruinne. Mar thoradh air ais, fhuair an riaghaltas 79.9% de chothromachd AIG agus an còir air riaghladh a chur an àite.
Fhuair e cuideachd cumhachd fasgadh thairis air a h-uile co-dhùnadh cudromach, a 'gabhail a-steach reic so-mhaoin agus pàigheadh earrannan. Anns an Dàmhair 2008, dh 'fhaighnich an Fhèidh Edward Liddy mar Cheannard agus Cathraiche airson a' chompanaidh a stiùireadh.
B 'e am plana gun dèanadh na Fèidh suas an AIG agus reic iad na pìosan gus an iasad a phàigheadh. Ach rinn am margadh stoc anns an Dàmhair sin do-dhèanta. Dh'fheumadh luchd-ceannach a dh'fhaodadh a bhith a 'cosg airgead a bharrachd airson na clàran cothromachaidh aca. Cheannaich Roinn an Ionmhais $ 40 billean ann an AIG na roinnean as fheàrr bhon Phlana Ath-cheannaich Calpa. Cheannaich an Fhèidh $ 52.5 billean ann an tèarainteachdan taic le morgaids . Thug an t-airgead cothrom do AIG na bannan eadar-dhealaichte creideas aca a dhreuchd a leigeil air ais gu reusanta, ga shàbhaladh agus a 'mhòr-chuid den ghnìomhachas ionmhais bho bhith a' tuiteam. Airson barrachd, faic AIG Bailout .
A 'crìochnachadh ro mhòr airson fàilligeadh
B 'e Achd Ath-leasachaidh Sràid Wall Dodd-Frank an ath-leasachadh ionmhasail as fharsainge bho Achd Glass-Steagall . Bha e airson na margaidhean ionmhasail a riaghladh agus gus casg eaconamach eile a dhèanamh cho buailteach. Stèidhich e a 'Chomhairle Seirbheisean Ionmhais airson Stàiteachas gus casg a chur air bancaichean sam bith a bharrachd a bhith ro mhòr airson fàilligeadh. Ciamar? Bidh e a 'coimhead a-mach airson cunnartan a bheir buaidh air gnìomhachas ionmhais gu lèir. Bidh e cuideachd a 'stiùireadh bhuidhnean ionmhasail nach eil a' bhanca mar airgead callaid . Ma tha gin de na companaidhean sin a 'faighinn ro mhòr, faodaidh e moladh gum bi iad air an riaghladh leis an Tèarmann Feachdail. Faodaidh an fhèidh iarraidh air an riatanas tèarainteachd aige a mheudachadh.
Tha an Riaghailt Volcker , pàirt eile de Dodd-Frank, cuideachd a 'cuideachadh a' crìochnachadh ro mhòr airson fàilligeadh. Tha e a 'cuingealachadh an uiread de chunnart a bheir bancaichean mòra. Tha e a 'toirmeasg dhaibh malairt a dhèanamh ann an stoc , stuthan no derivatives airson an prothaid. Chan urrainn dhaibh sin a dhèanamh ach às leth an luchd-ceannach, no gus cunnart gnìomhachais a rèiteach.