S e Coimhead air mar a tha eadar-dhealachadh eadar-dhealaichte de stòran is de bhuinn a chaidh a choileanadh thar ùine
Nuair a thòisicheas tu a 'tasgadh, feumaidh tu a thuigsinn gu bheil stoc agus bannaichean a' cluich dhleastanasan eadar-dhealaichte anns a 'chùram agad taobh a-muigh dìreach buannachdan calpa, roinneachdan agus teachd-a-steach ùidh . Tha na buannachdan agus na cunntasan, na buannachdan agus na h-eas-bhuannachdan aca fhèin aig na clasaichean so-mhaoin sin. Tha e cudromach gun tuig thu thugaibh gus an urrainn dhut co-dhùnaidhean nas fiosraichte a dhèanamh mu na tha ceart dhut fhèin agus do theaghlach.
Gus dealbh coitcheann a thoirt seachad, le glè bheag de dh 'easbhaidhean, mar neach-obrach òg aig toiseach dreuchd le sealladh nas fhaide na 30 bliadhna mus do leig e dheth a dhreuchd no neach a dhreuchd a dhreuchd a dhreuchd a dh' fhaodadh a bhith a 'cosg cunnartan neo-shoilleir a ghabhail leis a' chalpa air a chruinneachadh thairis air beatha den obair, gu tric tha e gòrach gum bi riarachadh de 100% de stoc no bannan 100%. Gu mì-fhortanach, chan eil e neo-àbhaisteach dhomh luchd-tasgaidh ùr fhaicinn, agus eadhon an fheadhainn a tha air a bhith a 'tasgadh airson bliadhnaichean tro phlana 401 (k) no Roth IRA , a dhol bho aon cheann gu ceann, gu tric aig na h-amannan as iomchaidh.
Is dòcha gu bheil am buaireadh furasta a thuigsinn. Smaoinich mu mhargaid taobhaich shìnte leudaichte bho shealladh neach-tasgaidh neo-eòlach. Às dèidh bliadhnaichean de bhith a 'faicinn stoc ag èirigh, bidh luachan cunntais a' fàs, agus meudachadh pàighidhean roinne, is dòcha gum bi e ciallach cumail orra a 'dèanamh na tha air a bhith ag obair san àm a dh'fhalbh. Is e am fìrinn gu bheil amannan mar seo glè thric nuair a tha e nas cunnartach stocan a cheannach seach gu bheil luachaidhean air an àrdachadh, ann an cùisean gu sònraichte cunnartach chun na h-ìre gu bheil teachd -a- steach òrdaichte gu cunbhalach a ' tuiteam gu leth, no nas ìsle, de bhanntachd an Ionmhais.
Bidh prìsean a dh 'fhaodadh a dhol air ais gu na loidhnichean luachaidh a tha aca - chan urrainn dhut teicheadh air fìrinn matamataigeach a dh' aindeoin ùine - mòran ùine a 'dol nas fhaide air adhart air an taobh eile mar chòmhdach. Tha call mòr ann. Bidh an neach-tasgaidh a tha a-nis a losgadh a 'losgadh far na stoc gus am bi an rothaireachd a' dol a-rithist a-rithist, nas fhaide air adhart.
Nas cumanta, chan eil an tasgaichear a 'tuigsinn gum bu chòir tasgadh fad-ùine a thomhas, aig a' char as lugha , ann am amannan de chòig bliadhna . Bidh iad a 'coimhead air an stòrasan, an stòras clàr-amais , maoineachadh an dà chuid , ETF , no gabhaltasan eile agus an dèidh beagan sheachdainean, mìosan no eadhon bliadhnachan, gu h-obann a' tighinn gu co-dhùnadh nach eil iad a 'dèanamh cho math' sa tha iad den bheachd gum bu chòir dhaibh a bhith a 'dèanamh. An uairsin chuir iad às na dreuchdan sin airson a h-uile càil a rinn iad o chionn ghoirid. Tha an duilgheadas cho tubaisteach ris a ' phròiseas togail beairteas a tha Morningstar air dàta maoineachaidh co-phàirteach air sealltainn ann an luchd-tasgaidh rannsachaidh nach do chosnadh ach 2%, 3%, no 4% rè amannan nuair a bha na gabhaltasan bunaiteach aca a' fàs 9%, 10%, agus 11 %. Tha giùlan daonna, ann am faclan eile, air a bhith an urra ri mòran de na toraidhean a tha eòlach air luchd-tasgaidh, is dòcha gu ruige seo air feadh an t-saoghail gu bheil iad a 'dol thairis air eadhon cìsean comhairleachaidh agus cìsean comhairle iomlan. Co-dhiù le cìsean gheibh thu planadh ionmhasail phearsanta gus cuideachadh le bhith a 'cur air dòigh do bheatha agus cìsean fiosgail pàighidh airson prògraman bun-structair, dìon agus anti-bochdainn. Chan eil mòran de na feartan gluasaid aig call bho mhearachdan giùlain. Tha thu dìreach nas bochda mar a tha na h-oighrean agus na luchd-sochair agad.
Anns an artaigil seo, tha mi airson sealltainn air mar as urrainn dha stocan agus bannan adhbharan nas fheàrr a thoirt do bhuilean nas fheàrr na stoc no banna dhaibh fhèin.
Chan eil mi a 'dol a dh'innse dhut, dìreach, dè na bu chòir dhut a bhith a' tasgadh anns na clasaichean so-mhaoin sin, ged a theid mi gu bheil mi a 'tuiteam a-steach don champa a tha a' cur luach air an ionndrainn Benjamin Graham, a bha den bheachd gum bu chòir do neach-tasgaidh nas proifeiseanta cùm nach eil nas lugha na 25% agus chan eil barrachd air 75% ann an clas nan stòrasan, gan atharrachadh stèidhichte air prìomh atharrachaidhean beatha nuair a bhios na feumalachdan agad a 'fàs eadar-dhealaichte na bha iad no nuair a thig suidheachaidhean luachaidh mòr mar a bhios iad a' dèanamh gach ginealach. B 'e eisimpleir fìor mhath de seo anns an t-saoghal a bh' ann an John Bogle, a stèidhich Vanguard, a 'tighinn gu co-dhùnadh aig àirde an dot dot gus a h-uile ceannach a cheannach 25% no mar sin de shealbh stoc cumanta agus a' tasgadh an t-airgead, an àite sin bannan. An àite sin, tha mi airson do ghàirdeachadh le fiosrachadh gus am bi beachd nas fheàrr agad air na tha thu ag iarraidh, na ceistean a tha thu airson a bhith ag iarraidh do chomhairliche , agus na pàtranan neo-sheasmhachd eachdraidheil air diofar mheasgachadh de stoc agus bhanntachd.
Feuch an tòisich sinn aig a 'thoiseach: sealladh farsaing air mar a tha stoc agus buinn eadar-dhealaichte
Is fheàrr a bhith a 'tòiseachadh leis na bunaitean. Dè th 'ann an stocan agus bannan? Ciamar a tha iad eadar-dhealaichte?
- Tha roinn de stoc a 'riochdachadh seilbh ann an gnìomhachas. Le bhith a 'fàgail taobh a-muigh shuidheachaidhean far am faod a bhith a' fàs nas lugha , ma tha cairt-cheapairte agad fhèin agus a roinn ann an deich pìosan, tha gach aon de na h-earrannan sin airidh air gearradh 1/10 de na prothaidean no na call. Ma tha na 10 earrannan agad uile, tha thu fhèin na 100% den iomairt. Is e seòrsa de rup a th 'anns a' mhargaidh stoc far a bheil luchd-seilbh a tha ann agus a dh'fhaodadh a bhith a 'tagradh a bhith a' ceannach cothromachd (seilbh) anns a h-uile càil bho chompanaidhean teòclaid gu luchd-dèanaidh bleòsaidh, cunnradairean aerospace gu luchd-grùdaidh cofaidh, fo-sgrìobhadairean àrachais gu luchd-leasachaidh bathar bog, bancaichean gu taighean-bidhe gu companaidhean spìosraidh. Gus beachd fhaighinn air na diofar sheòrsaichean ghnìomhachasan anns am faod thu a bhith nan sealbhadair le bhith a 'ceannach earrannan de stoc, seall an mìneachadh seo air na roinnean agus gnìomhachasan anns an S & P 500 . Thar ùine mhòr de dh'fhaid, chan eil, is dòcha, maoin nas fheàrr air an t-saoghal na seilbh gnìomhachais le toraidhean mòr air calpa .
- Tha ceangal a 'riochdachadh iasad a rinn an neach-ceannach ceangail ris an neach-aithris banna. Bidh brathan rìoghail air an sgaoileadh le dùthchannan. Bidh bannan bailteil gan sgaoileadh le bailtean. Tha buidhnean corporra gan toirt seachad. Tha a 'chuid as motha de cheanglaichean soilleir-vanilla, gu h-àraid anns na Stàitean Aonaichte, a' toirt a-steach a bhith a 'toirt iasad do chompanaidh a tha co-ionnan ri luach aghaidh a' cheangail fhèin agus an uair sin a 'faighinn ùidh bhon neach-aithris banna gach sia mìosan gus am bi an ceangal a' tighinn gu ìre, aig an àm sin bu chòir am prionnsapal a thilleadh mura h-eil an neach-tagraidh banna air a bhith neo-dhìolaidh no nach urrainn dha a bhith a 'toirt urram dha na dleastanasan aice, sa chùis sin bidh coltas ann gu bheil cùirt briseadh a' dol an sàs.
Tha mì-chinnt ann gu bheil bannan nas sàbhailte na stoc ach chan eil seo fìor . An àite sin, tha e nas cruinne a bhith ag ràdh gu bheil cunnartan eadar-dhealaichte aig stoc agus bannaichean a dh'fhaodadh a bhith na chunnart do chumhachd ceannach ann an diofar dhòighean mura bheil thu faiceallach.
Tha stoc gu math so-leònte. Le luchd-tasgaidh a 'tagradh dhaibh, agus uaireannan chan eil iad cinnteach, le greus agus eagal uaireannan a' toirt buaidh air an t-siostam. Thèid iomairtean fìor mhath a thoirt air falbh aig amannan mar 1973-1974, a 'reic airson mòran nas lugha na na bhiodh iad a' cur luach air ceannaiche reusanta sam bith a fhuair a 'chompanaidh gu lèir agus a chumadh e airson a' chòrr de a bheatha. Aig an aon àm, gheibh thu amannan anns am bi gnìomhachasan uamhasach, neo-phròtachail a 'malairt aig luachan gu math beairteach, gu tur air an sgaradh bho fhìrinn. Is e deagh eisimpleir den fhear mu dheireadh seo 1999 nuair a bha am builgean eadar-lìn làn air a bhrùthadh. Le bhith ga dhèanamh nas iom-fhillte, faodaidh eadhon gnìomhachas mìorbhaileach a rinn ginealach de dhaoine beairteach, leithid Companaidh Hershey, ùine fhulang leithid 2005 tro 2009 nuair a chaill an stoc 55% de luach margaidh a dh 'aindeoin teachd-a-steach a' fàs nas fheàrr agus a 'meudachadh sgaraidhean; a 'crìonadh airson adhbhar sam bith nach eil follaiseach mar a tha an einnsean bunaiteach eaconamach a' nochdadh agus a 'leudachadh. Chan eil cuid de dhaoine dìreach tòcail, inntinneil, no uidheamachadh saidhc-eòlach airson seo a làimhseachadh. Tha sin ceart gu leòr - cha leig thu leas tasgadh a dhèanamh ann an stoc gus a bhith beairteach - ach tha e a 'dèanamh na h-obrach nas duilghe.
Mar as trice chan eil na buinn nas so-leònte na stocan, ged a dh'fhaodas bannan atharrachadh mòr a dhèanamh ann am prìsean mar a chithear ann an leaghadh 2007-2009 nuair a bha bancaichean tasgaidh a 'dearbhadh briseadh agus gum feumadh iad airgead a thogail, ge-tà, a bhith a' dumpadh mòran de thèaraintean teachd-a-steach stèidhichte air a 'mhargaidh, a' dràibheadh prìsean sìos. (Bha cùisean cho dona, thuirt aon neach-tasgaidh ainmeil gun robh dà loidhne de bhagaidhean co-ionann aig an aon bhileag a chaidh a chuir thugaibh ann am meadhan an tubaist, a 'toirt dà thuras ris an fhear eile. Goirid às dèidh sin, bannan uachdarain a chaidh a thoirt seachad le Bha Roinn an Ionmhais na SA air a chòmhdach chun na h-ìre gu robh ìre reusanta àicheil aca, a 'ciallachadh gun robh luchd-tasgaidh cinnteach gun cailleadh iad airgead ach gun robh iad a' ceannach na bannan, co-dhiù, mar sheòrsa de dh 'àrachas an aghaidh às-rianachadh air feadh an t-siostaim.) Cho fad' sa tha an co-mheasadh còmhraidh math agus faodaidh an neach-aithris bann an ceannard a phàigheadh nuair a tha e iomchaidh, is e an cunnart mòr le bhith a 'tasgadh ann am bannan an rud gu bheil iad a' riochdachadh gealladh air ais air ais ann an airgead ainmichte stèidhichte. Ann am faclan eile, nuair a cheannaicheas tu ceangal fad-ùine, tha thu a 'dol fada leis an airgead. Mura h-eil seòrsa de dhìon bho inbhich a chaidh a thogail a-steach, a chionn 's gu bheil ceanglan TIPS agus sàbhalaidhean Sreath I ann , dh'fhaodadh tu lùghdachadh mòr a thoirt air cumhachd ceannaich eadhon ged a tha an beairteas ainmichte a' meudachadh. Tha beagan sheòrsaichean bannan air dìon a thoirt a-steach an aghaidh so-sheasmhachd, leithid bannan caomhnaidhean Sreath EE , a dh'fhaodar a bhith air am fuasgladh airson an luach a th 'air an tomhas an uair sin, a' gabhail a-steach peanas ùidh sam bith airson fuasgladh tràth a dh 'fhaodadh tu a bhrosnachadh, a dh'aindeoin suidheachadh na margaidh.
Is dòcha gur e mion-fhiosrachadh beag a bhiodh annta ach a h-uile duine bho na Stàitean Aonaichte a 'falbh bhon ìre òr - co-dhùnadh beusach a chuidich mòran pian agus fulangas a sheachnadh le bhith a' toirt comas don Bhanca Mheadhain a bhith a 'strì an aghaidh sgaoilidhean dìolaidh tro leudachadh an t-solair airgid - eachdraidh air sealltainn nach urrainn don Chòmhdhail a bhith a 'cuideachadh ach a' cosg barrachd na tha e a 'cosnadh. Tha am poileasaidh seo a 'toirt buaidh air cìs backdoor tro ìsleachadh ann an luach an dolair le gach dollar a' ceannach nas lugha agus nas lugha mar a tha na deicheadan a 'dol seachad. Tha mi air a ràdh gum bu chòir na bannan Riaghaltais 30-bliadhna a bhith air an ainmeachadh mar "bannan fèin-mharbhadh ionmhasail" mar thoradh air an call beairteis a th 'aca an-dràsta airson sealbhadairean a bhios gan ceannach agus gan cumail gu ruige ìre a chèile ach tha daoine fhathast a' tarraing orra. Gu dearbh, airson neach no teaghlach beairteach, a 'ceannach Roinn Ionmhais 30-bliadhna ann an cunntas cìseil aig an toradh a th' ann an-dràsta de 2.72% mar asinine. Tha an cunnart fada nas motha na bhith a 'ceannach stocan a dh' fhaodadh no nach urrainn meudachadh no lughdachadh 50% no barrachd thar ùine grunn bhliadhnaichean nuair a thòisicheas tu a 'mìneachadh "cunnart" mar choltasachd fad-ùine call cumhachd ceannaich.
Sùil air mar a tha measgachadh de stòran agus bhuinn air luachan cruinneachaidh stàiteichte rè nan amannan a chaidh a mharbhadh
Ach air an toirt còmhla, ge-tà, faodaidh buannachdan stoc a bhith a 'co-chothromachadh na duilgheadasan a tha aig bannan agus tha na buannachdan bho na bannan comasach air na duilgheadasan a th' aig stoc a cho-chothromachadh. Le bhith a 'ceangal an dà chuid ann an aon phort-làimhseachadh, is dòcha gum faod thu toileachas gu ìre nas ìsle a ghabhail, dìon nas làidire an aghaidh teachd-a-steach neo-dùil eile Mòr-inntinn Mòr (chaill stocan 90% den luach aca aig aon àm le eòlasan eadar-dhealaichte ann an diofar ghnìomhachasan le biadh agus stocan deoch a 'giùlan mòran de dhòighean eadar-dhealaichte na stoc ola; eadhon eadhon bann measgaichte a bhith air fàs nas fheàrr na b' fheàrr), sìth-inntinn nas motha, agus ìre nas àirde de theachd-a-steach cinnteach. Nuair nach eil Tèarmann an Fhorsa a 'dèanamh deuchainnean nach fhacas roimhe seo le poileasaidh airgid agus tilleadh ìrean reataichean gu ìrean àbhaisteach , tha e coltach gum bi thu a' faighinn toraidhean nas àirde air a 'phort-adhair gu h-iomlan, a' ciallachadh teachd-a-steach nas beòthail .
Air an nota seo, tha e fiosrachail a bhith a 'tuigsinn mar a chaidh stocan agus bannan a dhèanamh ann an raointean iomadachaidh ann an cuid de na h-àrainneachdan tasgaidh nas dùbhlanaiche san àm a dh'fhalbh. Air an adhbhar seo, bidh mi a 'dol a dh'ionnsaigh ìre òir clàradh tasgadh, Leabhar Bliadhnail Ibbottson & Associates , air fhoillseachadh le Morningstar.
An toiseach, leigamaid sgrùdadh air ais bliadhnail airson aon bhliadhna. A 'coimhead air amannan eadar 1926 agus 1910, ciamar a bha measgachadh eadar-dhealaichte de stocan calpaidh mòra agus bannan riaghaltais san ùine fhada a' coileanadh fo na suidheachaidhean as fheàrr agus as miosa?
- B 'e port de 100% stoc an toradh as àirde ann an 1933 nuair a dh'fhàs e 53.99%. Chruthaich e an tilleadh as ìsle ann an 1931 nuair a chaill e 43.34% den luach. A-mach às na 85 bliadhna rè na h-ùine tomhais, bha toraidhean a 'dearbhadh ann an 61 de na bliadhnaichean sin agus tha iad a' toirt droch bhuaidh air a 'chòrr den ùine. Rè na 85 bliadhna sin, b 'e a' phort-stòradh làn-stoc an tilleadh as àirde a-mach à portachainn measgachadh stoc / bond ann an 52 bliadhna. B 'e 11.88% gach bliadhna an ìre cumanta cuibheasach bliadhnail a chaidh a chlàradh gach bliadhna.
- Shaoil pàighidh de stoc agus bhanntachd 90% stoc agus bannan 10% an tilleadh as àirde ann an 1933 nuair a dh'fhàs e 49.03%. Chruthaich e an tilleadh as ìsle ann an 1931 nuair a chaill e 39.73% den luach. A-mach às na 85 bliadhna rè an ùine tomhais, bha am measgachadh sònraichte de stocan agus de cheanglaichean dearbhach ann an 62 bliadhna de na bliadhnaichean sin agus tha iad a 'toirt droch bhuaidh air a' chòrr den ùine. Rè nan 85 bliadhna sin, cha b 'e a-riamh am port-tomhais as àirde a bha a' tilleadh an coimeas ri measgachadh eile de stoc agus bhanntachd. B 'e 11.25% gach bliadhna an ìre cumanta cuibheasach bliadhnail a chaidh a thoirt seachad gach bliadhna.
- Shaoil pàighidh de stoc agus bhacannan 70% de stoc agus bann 30% an tilleadh as àirde ann an 1933 nuair a dh'fhàs e 38.68%. Chruthaich e an tilleadh as ìsle ann an 1931 nuair a chaill e 32.31% de luach. A-mach às na 85 bliadhna rè an ùine tomhais, bha am measgachadh sònraichte de stocan agus de cheanglaichean dearbhach ann an 64 bliadhna de na bliadhnaichean sin agus tha iad a 'toirt droch bhuaidh air a' chòrr den ùine. Rè nan 85 bliadhna sin, cha b 'e a-riamh am port-tomhais as àirde a bha a' tilleadh an coimeas ri measgachadh eile de stoc agus bhanntachd. B 'e 10.01% gach bliadhna an ìre cumanta cuibheasach bliadhnail a chaidh a thoirt seachad gach bliadhna.
- Shaoil pàighidh de stoc agus bhacannan 50% de stoc agus bannan 50% an tilleadh as àirde ann an 1995 nuair a dh'fhàs e 34.71%. Chruthaich e an tilleadh as ìsle ann an 1931 nuair a chaill e 24.70% de luach. A-mach às na 85 bliadhna rè an ùine tomhais, bha am measgachadh sònraichte de stocan agus de cheanglaichean dearbhach ann an 66 bliadhna de na bliadhnaichean sin agus tha iad a 'toirt droch bhuaidh air a' chòrr den ùine. Rè nan 85 bliadhna sin, cha b 'e a-riamh am port-tomhais as àirde a bha a' tilleadh an coimeas ri measgachadh eile de stoc agus bhanntachd. B 'e an ìre cumanta cunntachail bliadhnail airson gach ùine 8.79% gach bliadhna.
- Shaoil pàighidh de stoc agus bhanntachd 30% stoc agus bannan 70% an tilleadh as àirde ann an 1982 nuair a dh'fhàs e 34.72%. Chruthaich e an tilleadh as ìsle ann an 1931 nuair a chaill e 16.95% de a luach. A-mach às na 85 bliadhna rè an ùine tomhais, bha am measgachadh sònraichte de stocan agus de cheanglaichean dearbhach ann an 68 bliadhna de na bliadhnaichean sin agus tha iad a 'toirt droch bhuaidh air a' chòrr den ùine. Rè nan 85 bliadhna sin, cha b 'e a-riamh am port-tomhais as àirde a bha a' tilleadh an coimeas ri measgachadh eile de stoc agus bhanntachd. B 'e 7.61% gach bliadhna an ìre cumanta cuibheasach bliadhnail a chaidh a thoirt seachad gach bliadhna.
- Shaoil pàighidh de stoc agus bhacannan 10% stoc agus bannan 90% an tilleadh as àirde ann an 1982 nuair a dh'fhàs 38.48%. Chruthaich e an tilleadh as ìsle ann an 2009 nuair a chaill e 11.23% den luach. A-mach às na 85 bliadhna rè an ùine tomhais, bha am measgachadh sònraichte de stocan agus de cheanglaichean dearbhach ann an 66 bliadhna de na bliadhnaichean sin agus tha iad a 'toirt droch bhuaidh air a' chòrr den ùine. Rè nan 85 bliadhna sin, cha b 'e a-riamh am port-tomhais as àirde a bha a' tilleadh an coimeas ri measgachadh eile de stoc agus bhanntachd. B 'e an ìre cumanta cuibheasach bliadhnail airson gach ùine 6.45% gach bliadhna.
- Chruthaich portfolio de bhanaidhean 100% an tilleadh as àirde ann an 1982 nuair a dh'fhàs e 40.36%. Chruthaich e an tilleadh as ìsle ann an 2009 nuair a chaill e 14.90% de luach. A-mach às na 85 bliadhna rè na h-ùine tomhais, bha toraidhean soirbheachail ann an 63 bliadhna de na bliadhnaichean sin agus tha iad a 'toirt droch bhuaidh air a' chòrr den ùine. Rè nan 85 bliadhna sin, b 'e an portsgoil uile-bann an tilleadh as àirde a-mach às a h-uile measgachadh de stuthan stoc agus bannaichean 33 tursan. B 'e an ìre coimeas cuibheasach bliadhnail airson gach ùine 5.88% gach bliadhna.
Mar a chì thu bhon t-seata dàta farsaing seo, tha am measgachadh de stocan agus bannan ann an portfolio a 'cruthachadh seòrsa de leantainneachd. Air taobh stoc fìor-ghlan, tha tilleadh gu ìre nas àirde agad ach tha feum agad air iarann, droch stàilinn, agus cruinneachadh de cho-ionnanachd a tha gu math air an togail. Ann an 33 a-mach à 85 bliadhna, chuir thu crìoch air a 'bhliadhna bochd na bha thu aig toiseach na bliadhna sin. Anns an eisimpleir as adhartaiche, chunnaic thu 43.34% de do chalpa prìseil a 'dol suas ann an ceò. Gus sin a chur ann an seallaidh, tha sin coltach ri bhith a 'coimhead air portfolio portfolio $ 500,000 le $ 216,700 gu $ 283,300 ann an ùine de dhusan mìos. Chan urrainn dha mòran dhaoine dèiligeadh ris an t-seòrsa suidheachadh seo a dh 'aindeoin gu bheil sealbhachd cothromachd a' dearbhadh gur e seo aon de na dòighean as èifeachdaiche agus, air stèidh fharsaing, fad-ùine, na dòighean as sàbhailte, gus beairteas a thogail . Air an làimh eile, chunnaic thu gu bheil seasmhachd prìsean coimeasach bhanntachd a 'toirt air ais toradh gu math nas ìsle an taca ri stocan. Tha a h-uile rud sa bheatha a 'cosg cosgais malairt agus a' toirt a-steach do chuid airgid gu tur.
Tha coltas gu bheil an t-àite milis ann an àiteigin sa mheadhan. Cha robhas a 'tabhann deagh phàtran de leth-bhrathan agus leth-stocan air ais math , bha e deimhinneach ann an 66 a-mach à 85 bliadhna. Tha sin a 'ciallachadh nach robh agad ach 19 bliadhna às deidh sin, bha thu bochda aig deireadh na bliadhna na nuair a thòisich thu, co-dhiù mar a chaidh a thomhas ann an cumhaichean ainmichte. Tha sin na eòlas gu math eadar-dhealaichte seach a 'phort-stòras co-ionnanachd a bha 33 bliadhna air ais thairis air an aon àm. Ma dh 'fhaodadh an t-sìth inntinn bho bhith a' dèanamh barrachd seasmhachd a 'roinneadh eadar stoc agus bannan cothrom dhut an cùrsa fhàgail, dh'fhaodadh gun do chuir e air do theaghlach barrachd airgid a phàigheadh na bhiodh thu air a bhith a' feuchainn ris a ' a 'riarachadh stòras fìor-uisge eagalach. Is e seo an diofar eadar ionmhas traidiseanta, a tha a 'coimhead air adhartachadh teòiridheach agus ionmhas giùlain, a tha a' coimhead air na builean as fheàrr a bheir suidheachadh daonna agus caochlaidhean eile.
Feuch gun coimhead sinn air na h-aon phortan de stoc agus de bhànan thairis air na h-ùinean iomlain 20 bliadhna
Tha na toraidhean bliadhnail inntinneach ach mar sin cuideachd, tha amannan leantainneach fad-ùine. Leigamaid aon cheum nas fhaide na an dàta bliadhnail a tha sinn air a bhith a 'sgrùdadh agus a' coimhead air mar a chaidh na h-aon chlàran sin a dhèanamh a rèir ìrean tomhais fichead bliadhna. Is e sin, chaidh tasgadh ann an 1926 a thomhas nuair a chaidh a chrìochnachadh ann an 1946, chaidh tasgadh ann an 1927 a thomhas nuair a chaidh a chrìochnachadh ann an 1947, agus mar sin air adhart. Thoiribh fa-near nach eil na cùraman seo a ' gabhail a-steach gin de na dòighean anns am bi luchd-tasgaidh gu tric air am brosnachadh a chleachdadh, leithid cosgais saighdear na h-aoigheachd , a chuidicheas le bhith a' rèiteachadh na h-amannan math agus droch thoraidhean. Is e deagh eisimpleir, a chì thu ann am mionaid, ann an 1929-1948, agus rè na h-ùine sin dh'fhàs port-adhair làn-stoc le dìreach 3.11%. Ach, an robh thu air a bhith a 'tasgadh rè na h-ùine seo, agus chan e dìreach cnap-sùim aig an toiseach, bhiodh na toraidhean agad gu math nas àirde mar a ghlac thu seilbh ann an cuid de ghnìomhachasan uabhasach aig prìsean mar as trice ach a-mhàin uair sam bith a h-uile ginealach. Gu dearbh, cha do ghabh e sin fada gus faighinn a-mach às an Ìsleachadh Mòr ach tha am mì-thuigse seo mun dòigh anns a bheil na h-àireamhan air a thomhas tric a 'mealltainn luchd-tasgaidh neo-eòlach.
- Chruthaich cairt de 100% stoc an toradh leantainneach fichead bliadhna as àirde eadar 1980 agus 1999 nuair a dh 'èirich e 17.88% gach bliadhna. Fhuair e eòlas air an tilleadh aige a b 'ìsle eadar 1929 agus 1948 nuair a bha 3.11% gach bliadhna na b' eudachadh. B 'e an ìre àbhaisteach cuibheasach cunntachail bliadhnail airson 11.50%.
- Bha pàtran de stoc agus bhanntachd a 'roinn 90% de stoc agus bannan 10% a' toirt seachad an toradh leantainneach fichead bliadhna as àirde eadar 1980 agus 1999 nuair a bha 17.28% a 'dol na b' àirde na bliadhna. Fhuair e eòlas air an tilleadh aige a b 'ìsle eadar 1929 agus 1948 nuair a bha 3.58% gach bliadhna na b' ìsleachadh. B 'e 10.84% an ìre àbhaisteach cuibheasach bhliadhnail a chaidh a thoirt seachad airson gach ùine.
- Shaoil pàighidh de stoc agus bhanntachd 70% de stoc agus bhannt 30% an toradh ruidhidh fichead bliadhna as àirde eadar 1979 agus 1998 nuair a dh 'èirich e 16.04% gach bliadhna. Fhuair e eòlas air an tilleadh aige a b 'ìsle eadar 1929 agus 1948 nuair a bha 4.27% a' dol na b 'àirde na bliadhna. B 'e 9.83% an ìre chuibheasach àbhaisteach àireamhaichte airson gach ùine.
- Shaoil pàighidh de stoc agus bhanntachd 50% stoc agus bannan 50% an tilleadh as àirde fichead bliadhna as àirde eadar 1979 agus 1998 nuair a dh 'eug e 14.75% gach bliadhna. Fhuair e eòlas air an tilleadh aige a b 'ìsle eadar 1929 agus 1948 nuair a dh' fhàs e nas miosa aig 4.60% gach bliadhna. B 'e an ìre àbhaisteach cuibheasach cunntachail bliadhnail airson gach ùine 8.71%.
- Shaoil pàighidh de stoc agus bhanntachd 30% de stoc agus bhanc 70% an toradh leantainneach fichead bliadhna as àirde eadar 1979 agus 1998 nuair a bha 13.38% gach bliadhna na b 'eudachadh. Fhuair e eòlas air an tilleadh as ìsle eadar 1955 agus 1974 nuair a bha e nas ìsle na 3.62% gach bliadhna. B 'e 7.47% an ìre àbhaisteach cuibheasach bhliadhnail a chaidh a thoirt seachad airson gach ùine.
- Shaoil pàighidh de stoc agus bhanntachd 10% de stoc agus bhanntachd 90% an toradh ruidhidh fichead bliadhna as àirde eadar 1982 agus 2001 nuair a bha e 12.53% gach bliadhna na b 'àirde. Fhuair e an tilleadh as ìsle eadar 1950 agus 1969 nuair a bha e nas ìsle na 1.98% gach bliadhna. B 'e an ìre àbhaisteach cuibheasach cunntachail bliadhnail airson a h-uile ùine 6.12%.
- Chruthaich pàighidh de bhanaidhean 100% an tilleadh as àirde fichead bliadhna as àirde eadar 1982 agus 2001 nuair a bha e 12.09% gach bliadhna na b 'àirde. Fhuair e an tilleadh as ìsle eadar 1950 agus 1969 nuair a dh 'fhàs e 0.68% gach bliadhna. B 'e 5.41% an ìre àbhaisteach cuibheasach bhliadhnail a chaidh a thoirt seachad airson gach ùine.
A-rithist, eadhon air bunait leantainneach fichead bliadhna, bha an co-dhùnadh a thaobh a 'mheasgachadh ceart de stocan agus bhanasan na do phort-adhair a' gabhail a-steach malairt eadar seasmhachd (mar a chaidh a thomhas le neo-sheasmhachd) agus tilleadh san àm ri teachd. Far a bheil thu airson a bhith nad shuidheachadh air an loidhne sgaoilidh as dualtaiche seo, a 'gabhail ris an eòlas a tha san àm ri teachd gu ìre mhòr coltach ri eòlas a chaidh seachad roimhe, bidh e an crochadh air caochladh nithean a' tighinn bho do shlighe ùine gu do chomas seasmhach.
Ciamar a thèid an t-airgead a thoirt a-mach eadar stocan agus buinn a bhiodh air atharrachadh thar ùine?
Is e aon de na seataichean dàta as inntinniche nuair a thathar a 'sgrùdadh mar a dhèiligeas clàran thar ùine a-rèir an co-mheasadh ionmhais sònraichte a th' aca eadar stoc agus bannaichean sùil a thoirt air na cuibhreannan deireannach. Airson an t-seata dàta seo, a-rithist, tha mi a 'tighinn gu crìch aig Dùbhlachd 2010 a chionn' s gur e an dàta acadaimigeach as freagarraiche, as fheàrr a tha rim faighinn dhomh an-dràsta agus nach dèanadh am margadh tarbh eadar 2011 agus 2016 ach na tabhartasan nas àirde agus stoc co-roinn nas motha. Is e sin, bhiodh na h-earrannan stoc air fàs gu bhith na ìre nas motha na bu mhotha na na tha mi a 'dol a shealltainn dhut gus nach atharraich an toradh bunaiteach.
Airson portfolio a chaidh a thogail ann an 1926 a bhith air a chumail às aonais ath-chothromachadh sam bith, dè an ceudad den mhaoin dheireannach a bhiodh air a dhol suas ann an co-ionannachd air sgàth nàdar nan stocan; gu bheil iad a 'riochdachadh seilbh ann an iomairtean toraidh a tha, mar chlas, buailteach a bhith ag adhartachadh thar ùine? Tha mi toilichte gun do dh'iarr thu!
- Bhiodh pàtran a thòisich le measgachadh de stoc agus bhanntachd 90% cuideachail don fheadhainn a bha roimhe agus 10% don fheadhainn mu dheireadh air a dhol suas le 99.6% de stoc agus bond 0.4%.
- Bhiodh pàtran a thòisich le measgachadh de stoc agus bhanntachd àrdachadh 70% don fheadhainn a bh 'ann roimhe agus 30% don fheadhainn mu dheireadh a' tighinn gu crìch le 98.5% stoc agus bond 1.5%.
- Bhiodh pàtran a thòisich le measgachadh de stoc agus bannan 50% cuingealaichte don fheadhainn a bha roimhe agus 50% don fheadhainn mu dheireadh air a dhol suas le 96.7% de stoc agus bannan 3.3%.
- Bhiodh pàtran a thòisich le measgachadh de stoc agus bhanntachd cuibhrichte 30% don fheadhainn a bha roimhe agus 70% don fheadhainn mu dheireadh air a dhol suas le 92.5% de stoc agus bannan 7.5%.
- Bhiodh pàtran a thòisich le measgachadh de stoc agus bannan 10% cuingealaichte don fheadhainn a bh 'ann roimhe agus 90% don fheadhainn mu dheireadh a' tighinn gu crìch le 76.3% de stoc agus bannan 23.7%.
Is e rud eadhon nas iongantach a th 'ann gum bi a' chuid as motha de stoc anns na clàran-stòrais sin de stoc agus bhannta gu bhith an-sàs gu mòr ann am beagan de "luchd-buannachaidh", airson dìth teirm nas fheàrr. Chan eil luchd-tasgaidh neo-eisimeileach tric a 'tuigsinn cho fìor chudromach' sa tha dàimhean matamataigeach an fhìrinn seo gu bhith a 'cruinneachadh beairteas. Gu h-àraidh, air an t-slighe, thèid àireamh sònraichte de ghabhaltasan a dhèanamh briste. Ann am mòran chùisean, bidh iad sin a 'toirt air adhart deagh thoraidhean, dìreach mar a rinn Eastman Kodak airson a luchd-seilbh san fhad-ùine, eadhon an dèidh don phrìs stoc a dhol gu neoni, fìrinn nach eil mòran luchd-tasgaidh ùra a' tuigsinn gu sìmplidh air sgàth a 'bhun-bheachd de thilleadh iomlan . Air an làimh eile, tha grunn chompanaidhean - gu tric companaidhean nach urrainn dhut làn thuigsinn ro-làimh - cho fada ri bhith a 'sùileachadh, sèididh iad a h-uile càil eile a-mach às an uisge, a' tarraing air ais tilleadh na h-ìre iomlan.
Is e aon eisimpleir ainmeil de seo bàta taibhse Wall Street, Urras Ceannardan Corporra Voya, ris an canar Urras Stiùirichean Corporra ING roimhe. Thòisich e air ais ann an 1935. Choisinn am manaidsear roinneil a bha an urra ri bhith ga chur còmhla cruinneachadh de 30 stoc gluasaichean gorma , a phàigh a h-uile pàigheadh. Eadar còrr is 81 bliadhna eadar an cruthachadh ann an 1935 agus an latha an-diugh, chaidh a thoirt gu buil gu cruaidh gu ruige seo gu bheil e a 'ciallachadh gu bheil airgead a' sealltainn gu h-iongantach gu bheil airgead iongantach (tha seo air sgàth 's nach eil airgead clàraichte, eadhon airgead S & P 500 innis, a' litreachas gu an aghaidh. Tha iad air an riaghladh gu gnìomhach le comataidh). Tha e air a bhith a 'briseadh an dà chuid cuibheasachd gnìomhachais Dow Jones agus an S & P 500 thairis air an àm-ama sin. Tro cho-aonaidhean, togail, spin-offs, split-ups, agus barrachd, tha an maoin air crìoch a chur suas le pòcaid chruaidh de 22 stoc. Tha 14.90% de na maoinean air an tasgadh ann an Aonadh na h-Aibhne, tha am prìomh-rèile, 11.35% air a thasgadh ann am Berkshire Hathaway , tha companaidh seilbh Billionaire Warren Buffett , 10.94% air a thasgadh ann an Exxon Mobil, pàirt den t-seann ìmpireachd Ola Coitcheann aig John D. Rockefeller, Tha 7.30% air a thasgadh ann am Praxair, companaidh gas gnìomhachais, solair agus uidheamachd, tha 5.92% air a thasgadh ann an Chevron, pàirt eile den t-seann ìmpireachd Ola Coitcheann aig John D. Rockefeller, tha 5.68% air a thasgadh ann an Procter & Gamble, na stàplalan as motha san t-saoghal fuamhaire, agus tha 5.52% air a thasgadh ann an Honeywell, an titan gnìomhach. Am measg nan dreuchdan eile tha AT & T, Dow Chemical, DuPont, Comcast, General Electric, agus eadhon luchd-reic shoithichean. Tha na cìsean a tha air an gearradh gu math mòr , ag obair mar dhòigh-luachaidh airson luchd-tasgaidh a cheannach agus a chumail an toiseach.
Dè a th 'ann an Rubha a h-uile an dàta seo mu dhleastanas stoc agus bhuinn?
A bharrachd air a bhith inntinneach don fheadhainn agaibhse a tha dèidheil air tasgadh, tha cuid de leasanan cudromach air falbh bhon deasbad seo mu choileanadh eachdraidheil diofar mheasgachadh de stoc agus bhanntachd ann an cùram. Gus do chuideachadh, tha seo dìreach beagan:
- Bidh stocan agus bannan gan giùlan gu eadar-dhealaichte fo chumhachan eadar-dhealaichte, gan dèanamh feumail nuair a bhios iad air an cumail ann am port-dhanna còmhla. Faodaidh e a bhith buailteach a bhith a 'dol gu aon cheann no an taobh eile ach is ann ainneamh a bhios seo feumail.
- Ma sheallas eachdraidh a dh'fhalbh fhèin, tha e sàbhailte a ràdh gu bheil nas àirde na h-earrainn bhanntachd anns an roinn tasgaidh iomlan, nas seasmhaiche, mar a tha air a thomhas ann an cumhaichean ainmichte, bidh an cùram agad. Ach, is coltaiche gun tig seo aig prìs ìre coimeasach nas ìsle. Air an làimh eile, tha eaconomachd giùlain a 'sealltainn gu bheil daoine buailteach a bhith a' gleidheadh leis a 'phlana fad-ùine nas fheàrr nuair a tha neo-sheasmhachd nas ìsle, a' ciallachadh gum faodadh ea bhith a 'toirt air ais gu ìre nas àirde air an t-saoghal mar thoradh air a' bhuaidh a tha a 'fàgail air nàdar an duine; am miann a tha gu tric ceàrr "rudeigin a dhèanamh" nuair a tha mòran airgid air a dhol à bith nuair a thuit margadh.
- Fo àrainneachdan reata gnàthach àbhaisteach, bidh bannan a 'cur pàirt teachd-a-steach mòran nas àirde ri portfolio seach stoc, a' cruthachadh barrachd sruth airgid a ghabhas a chosg, ath-thasgadh, toirt seachad, no sàbhaladh. Tha sinn an-dràsta ann an ìre nach eil idir cumanta agus, gu ìre mhòr, gun choimeas. Chan eil e coltach gu bheil an àrainneachd reata ùidh aig neoni a 'dol thairis air na deich bliadhna a tha romhainn.
- Tha stocan, gu h-iomlan, gu math nas buannachdail na bannaichean a tha nas fhaide na ùine, nas fheàrr na na coltas a dh'fhaodadh a bhith ann an cùram-stòraidh gu bhith mar ìre gu ìre mhòr mòr den riarachadh so-mhaoin mura h-eil sealbhadair a 'phort-adhair ag ath-chothromachadh (is e sin, reic cuid de ghabhaltasan gus meudachadh meud dhaoine eile gus faighinn air ais chun raon tarraingeach, a tha a dhìth).
- Faodaidh droch bhliadhnaichean a bhith gu math dona. Is e aon rud a th 'ann a bhith a' coimhead orra air pàipear ach mar neach a tha air a bhith a 'fuireach tro thubaistean iomadach leabhar-teacsa, tha e gu tur eadar-dhealaichte, coltach ris an eadar-dhealachadh eadar leughadh mu thornado ann an leabhar agus a' fuireach tro aon ghiùlan air do shon. Aon ùine nach eil a 'sealltainn mar a tha e air a chomharrachadh gu sònraichte anns an dàta a tha sinn air a bhith a' deasbad gu ruige seo, a-mhàin air sgàth cho mòr agus cho uamhasach 'sa bha an tubaist aon-ann an 600 bliadhna a bha an tubaist mhòr a' cur bacadh air na figearan, 1973-1974. Bha e uamhasach airson luchd-tasgaidh cothromachd air pàipear, ach bha luchd-tasgaidh fad-ùine gu math beairteach le bhith a 'ceannach stocan aig prìsean bargain. Na cuir a-steach na tha e a 'faireachdainn mar a tha e, agus ciamar a dh' fhaodadh e a dhèanamh ort rudan dona a dhèanamh, gus 50% de do bheairteas fhaicinn a 'dol à bith ann am bualadh sùla. Tha an tubaist ann an 1987 na dhealbh eile. Thug mi seachad aon eisimpleir de cho math 'sa bha na call air pàipear bhon tachartas sin nuair a choimeas mi ri toraidhean fad-ùine PepsiCo agus The Coca-Cola Company air mo bhlog pearsanta. Mura h-urrainn dhut dèiligeadh ris an fhìrinn gum bi cùisean mar seo a 'tachairt dhut mar neach-earrainne, bidh thu a' dol a-steach airson ùine gu math mì-thlachdmhor. Chan eil dòigh sam bith air a sheachnadh agus faodaidh duine sam bith a tha ag innse dhut gu bheil sin comasach a dhèanamh no a tha a 'feitheamh riut, no a' feuchainn ri smàladh ort.
- Bidh buinn glè thric nan ath-thagradh - uaireannan tha iad uamhasach air an luach gu mòr, gu h-àraid a-nis gu bheil na Stàitean Aonaichte air falbh bhon ìre òr agus tha luchd-tasgaidh air ùine agus uair a shealltainn an aghaidh nach eil iad ag iarraidh ìre ùidh gu leòr gu leòr gus airgead a phàigheadh airson cìsean agus atmhorachd - ach tha a h-uile seòrsa de dh'ùrachas àraidh a tha iad a 'toirt seachad mar sheòrsa de dh'ùrachas mòr de dhìthchas. Le bhith a 'fuireach air falbh bhon ùidh bhanntachd aig amannan nuair a tha stocan a' malairt aig bloigh den luach fhìrinneach aca, faodaidh tu a bhith a 'seachnadh do ghabhaltas aig àm as miosa. Gu dearbh, cho mì-thoilichte 'sa tha e a' faireachdainn, is beairtiche a th 'annad, nas coltaiche gum bi airgead agus bann-taic neo-chuimseach mòr agad mar ìre sa cheud de do phàrtachd iomlan. Gus barrachd fhaighinn a-mach mun chuspair seo, leughaibh Cia mheud airgead a bu chòir dhomh a bhith nad phàipeir ? , far a bheil mi a 'bruidhinn air cuid den fhiosrachadh.
Air nota deireannach, tha e cho fìor chudromach nuair a tha thu a 'taghadh do mheasgachadh de stocan agus bhanntasan a bheir thu aire do bhun-bheachd rianachd cìse ris an canar greis gnìomhachais . Faodaidh na h-aon stocan agus bannan, anns na h-aon chuibhreannan, anns na dearbh camagan cìse, a bhith a 'leantainn air adhart gu toraidhean luach luachmhor fiadhaich stèidhichte air na structaran anns a bheil na tàbhachdan sin air an cumail. Mar eisimpleir, airson taigheadas aig a bheil teachd-a-steach àrd ann an cìsean, tha cìs air a chìsachadh aig ìre cha mhòr dùbailte mar an sgaradh airgid. Bhiodh e a 'dèanamh ciall buannachdan a chur agus stoc roinneachaidh àrd-toraidh ann an fasgaidhean cìse leithid IRA SIMPLE fhad' sa tha iad a 'cumail stoc nach eil a' pàigheadh roinneas ann an cunntasan briseadh cìseil, co-dhiù cho ìre 's as urrainnear agus a ghabhas comhairleachadh fon t-suidheachadh àraid a tha thu a' dèiligeadh nad bheatha. Mar an ceudna, cha chuir thu a-riamh rudeigin coltach ri ceanglaichean bailtean saor cìse ann an Roth IRA .