Mar a tha àm margaidh eadar-dhealaichte bho luachadh agus tasgadh foirmle
Dè a th 'ann an àm margaidh?
Gus faighinn a-mach mun fhreagairt, feumaidh tu tuigsinn nach eil ann ach trì dòighean-obrach buntainneach a dh 'fhaodas neach no institiud a chleachdadh gus maoin sam bith fhaighinn, a bheil e stoc , bannan , airgead co-phàirteach , oighreachd , gnothachasan prìobhaideach no inntleachdail seilbh. Leudaich sinn orra an seo.
- Luachadh: Nuair a thèid dòigh-luachaidh a chleachdadh, bidh neach a 'sgrùdadh luach làithreach nan sruthan airgid lasaichte, am measg dhòighean eile, gus faighinn a-mach ris an canar "luach inntinneach". Tha e a 'freagairt a' cheist, "Nam b 'ann leam a bha an seilbh seo' bho seo gu ruige doomsday ', mar a bha aon neach-tasgaidh ainmeil, agus airson a bhith a' cosnadh ìre de thilleadh [x]% gach bliadhna, dè na dh'fheumadh mi pàigheadh airson tlachd a ghabhail teasachd àrd de bhith a 'cruthachadh an ìre de thilleadh a tha a dhìth orm? " Gabhaidh e deich bliadhna de dh'eòlas cunntasachd, ionmhais, agus practaigeach, gus a bhith comasach air brath a ghabhail air an dòigh-obrach seo oir tha feum air fios a bhith aige air mar a tha na pìosan a 'freagairt còmhla agus a' dèiligeadh ri uidheamachdan leithid stoc mar gum b 'e iomairtean prìobhaideach a bh' annta; me, co dhiubh a tha tuarastal lom "àrd-inbhe" no a tha a 'fulang bho ìre neo-fhreagarrach de ghràin a tha a' sealltainn nach eil an sruth airgid cho fìor no neo-chuingealaichte, mar a dh 'fhaodadh aon a bhith an dòchas. A dh'aindeoin dè amannan no na fasan a tha a 'tighinn agus a' dol, aig a 'cheann thall, bidh buaidh a' bhuannachadh agus a 'luachadh, coltach ri gravity, a' toirt buaidh air. Is e luach a tha sin dìreach: am fìrinn air a bheil a h-uile càil eile a 'faireachdainn ge bith dè cho mòr' sa tha daoine no ionadan ag iarraidh a leigeil seachad. Bidh e daonnan a 'buannachadh aig a' cheann thall.
- Foirmle no Togalaichean Siostam: Nuair nach eil fios aig daoine ciamar a gheibh iad buannachd às a 'mheas, no mura bheil ùidh aca anns an ùine a dh' fheumas iad a dhèanamh, faodaidh iad a bhith an sàs ann an foirmle no dòigh-obrach eagarach airson togail phunnaichean. Gu dearbh, thèid airgead sònraichte no ceudad seata de shreabhadh airgid a chleachdadh gus stòrasan fhaighinn gu cunbhalach a dh'aindeoin ìre margaidh no so-mhaoin, an dòchas gum bi àrdachadh agus àrdachadh cothromach air a chèile thairis air na deicheadan. Tha ceumannan leithid an dòrlar a 'cosg cuibheasachd no maoineachadh 401 (k) tro bhith a' toirt às an tuarastal mar eisimpleirean saoghal fìor. Is e eisimpleir eile a tha a 'gabhail brath air planaichean ceannach stoc dìreach agus planaichean ath-tasgaidh roinneid ; a bhith a 'faighinn airgead gu cunbhalach a' faighinn a-mach às do chunntas sgrùdaidh no sàbhalaidh gus seilbh fhaighinn ann an gnìomhachasan a tha thu airson a chumail airson ùine fhada .
- Tomhas a 'mhargaidh: le ùine margaidh, tha am manaidsear roinneil no an tasgaichear a' beachdachadh gu bheil am prìs , an àite luach (an dà rud eadar-dhealaichte airson ùine fhada, uaireannan airson ùine fhada a mhaireas bliadhnaichean), a 'meudachadh no a' lùghdachadh. Bidh e no i an uairsin a 'feuchainn ri prothaid a dhèanamh le bhith a' toirt a-mach dè a bhios daoine eile a 'dèanamh an àite a bhith stèidhichte air na sruthan airgid bunaiteach agus na caochlaidhean iomchaidh eile a chì thu san dòigh-luachaidh. Is urrainnear ùine margaidh a bhith air a chòmhdach le luibheadh, an dara cuid ann an cruth airgead air iasad leithid fiachan gearraidh no roghainnean stoc, leithid taobh a cheannach de dh 'iarrtasan. Is e a 'phrìomh thagradh air àm margaidh, ged a tha e cho furasta a bhith ga dhèanamh gu cunbhalach le soirbheachadh sam bith, faodaidh aon no dhà gairm ceart, còmhla ri cunnart gu leòr, a bhith a' ciallachadh a bhith a 'faighinn beairteas tron oidhche seach a bhith a' faighinn neo-eisimeileachd ionmhasail thar iomadh deicheadan mar a bha an dà chuid eile Dh'fhaodadh gum bi modhan-obrach ag iarraidh Le bhith a 'toirt buaidh air a' ghairm siren sin air adhbhrachadh le dòchas neo-dhìreach agus aislingean a bhith air an cur air creagan mearachd, meòrachadh, agus neo-fhallaineachd.
Gus an eadar-dhealachadh eadar luachadh, foirmle no fasan riaghailteach a thuigsinn, agus ùine margaidh, leig dhuinn a dhol air ais gu àm gu sgrùdadh cùise eachdraidheil math: Buannachd margaidh stoc na 1990an.
Mun àm a bha Màrt 2000 air a dhol an sàs, bha luachan co-ionannachd air fàs gu fìor chinnteach ann am pàirtean den mhargaidh. Bha an teachd-a-steach air stoc mòr-sgiobalta gorm leithid Wal-Mart, aig nach robh mòran cothrom air fàs aig ìrean eachdraidheil mar thoradh air meud mòr, a 'ciallachadh 2.54% an coimeas ris an 5.49% a dh' fhaodadh tu a bhith a 'cumail bannan Riaghaltais fad-ùine. Ag innse dòigh eile, bha èifeachdas a 'mhargaidh air a bhriseadh sìos gu ruige an t-àite a dh' fhaodadh tu a bhith a 'dùblachadh an toraidh le bhith a' pàirceadh do chuid airgid anns an stòras as sàbhailte air an t-saoghal seach a bhith na sheilbh air an neach-reic as motha san dùthaich. Ciamar a bhiodh diofar sheòrsaichean de luchd-tasgaidh a 'dèiligeadh ris an t-seòrsa rud seo?
- Chuir luchd-seilbh tiomnaidh luach-airgid cuid shònraichte de na pàighidhean aca a-mach à co-ionnanachdan gu so-mhaoin eile, gun a bhith ag iarraidh dèiligeadh ris a 'chùis-starra tuilleadh. B 'e Iain Bogle, an eaconamaiche a bha air oideachadh Princeton a stèidhich Vanguard agus stèidhich e maoin a' bhun- tomhais mar phàirt de theaghlach an dèidh dha a 'chiad mhaoin S & P 500 a chuir air ais anns na 1970an, agus chuir e gu mòr ris a' mhòr-chuid de na stocan pearsanta aige agus ghluais e gu ceangal e, a bha fada nas tarraingiche oir cha b 'urrainn dha tuilleadh a bhith a' toirt buaidh air ìrean luachaidh nan stocan. Bha Warren Buffett aig a 'chompanaidh aige , Berkshire Hathaway, còmhla ri mòr-chòmhnard àrachais mòr ris an canar General Re a bha a' toirt buaidh air a 'cho-mheas de stoc-to-bond ann an cùram-lagha na buidhne a thaobh buannachdan teachd-a-steach stèidhichte fhad' sa bha e ga cheadachadh na fiachan cìse dàil air a bhith a 'cur meas mòr air Coca-Cola, Gillette, agus The Washington Post. Rinn an Dr. Jeremy Siegel aig Sgoil Gnothachais Wharton ath-sgrìobhadh ann am pàipearan-naidheachd mòra a 'toirt rabhadh gun robh ìrean luachaidh air fàs neo-dhìteas gu tur bho fhìrinn; gur e dearbhadh matamataig a bh 'ann nach b' urrainn do ghnìomhachasan luach na prìsean a bha luchd-tasgaidh a 'pàigheadh stèidhichte air ro-mheasadh cosnaidh corporra reusanta sam bith.
- Lean Foirmle no Systematic Investors na bha iad a 'dèanamh, a' pàigheadh prìsean uamhasach airson maoin a bha, bho àm a 'cheannais, a' toirt còrr is deich bliadhna gus an luach thairis a chuir air falbh ach gun do dh'fhàs iad air ais mòran nas luaithe air sgàth 's gun robh an lùghdachadh mòr ann am prìsean stoc a thachair eadar 2000 agus 2002 nuair a thàinig na cuibhlichean às a 'mhionag eadar-lìn. Bha seo a 'ciallachadh gu robh a' mhòr-chuid de chothroman a 'faighinn a-mach prìsean gus am biodh an t-eòlas iomlan fhathast iomchaidh.
- Chuir luchd- teasairginn a 'mhargaidh beta ann an dòigh sam bith agus a h-uile taobh a rèir am beachd-smuaintean pearsanta aca mu na bha a' dol a thachairt. Chaidh cuid a bhriseadh nuair a thuig luchd-tasgaidh nach robh bunait luachaidh sam bith air am faodadh na co-ionnanachdan a gheibheadh iad a bhith fois, agus mar sin lùghdaich 90%, 95%, agus ann an cuid de chùisean 100% mus do chaill iad cìsean. Fhuair cuid beairteas, a 'toirt geàrr-chunntas air a' phrìs le bhith a 'toirt ro-innse gu mionaideach air àm an tuiteam. Bhris cuid eadhon. Bha mòran de na companaidhean riaghlaidh maoin ionmhasail agus maoinean a bha speisealaichte ann an roinnean malairt de na fuamhairean teicneòlais an dàrna cuid air an aonachadh gu neo-ghnìomhach no a chaidh a-mach à gnìomhachas an dèidh do luchd-tasgaidh fàgail iad às deidh call uabhasach a bha ag atharrachadh beatha.
Bidh luchd-tasgaidh uaireannan a 'cur an cèill cho-dhùnaidhean air luachadh le luachadh le ùine margaidh
Chan eil luchd-tasgaidh fhoirmeil no siostam nach eil eòlach orra agus nach eil a 'tuigsinn barrachd air bunaitean mì-chinnteach rianachd phort-adhair gu tric a' cur an cèill dòighean-làimhseachaidh luachaidh le ùine margaidh ged nach eil cha mhòr rud coitcheann eadar an dà chuid. An-dràsta tha thu ag ràdh, "Bidh mi a 'dol a cheannach seilbh ann an [cuir a-steach maoin an seo] oir tha mi a' smaoineachadh gu bheil e saor an coimeas ris a 'luach agus a' phlana sònraichte air a chumail airson nan deicheadan a tha romhainn mar phàirt de phortan iom-fhillte", tha iad a ' , "Àm margaidh!". Stad a bhith ag èisteachd seach gu bheil e coltach gu bheil e duilich a bhith a 'tighinn a-mach às a' bheul bhon àite sin.
Faodaidh dealbh fìor-shaoghal cuideachadh. Cha robh John Bogle aig Vanguard a 'dol an sàs ann an ùine margaidh nuair a choimhead e air na toraidhean air stoc an aghaidh na toraidhean air bannaichean aig àm na muilgean dot-com agus cho-dhùin e gun robh tachartas mì-chuairteachaidh aon uair ann an aghaidh luchd-tasgaidh. Cha robh e neo-riaghailteach no a 'beachdachadh air nuair a thug e a chuid banna sìos gu 25% no nas lugha, oir dh'innis e do cho-labhairt Morningstar aig an àm. Cha robh beachd sam bith aige co dhiubh a bhiodh stocan suas no sìos mìos, no eadhon bliadhna, bhon àm a rinn e am beachd agus chuir e an aire ris a 'chlas pearsanta aige . Bha e dìreach a 'tuigsinn nach robh na h-ìrean luachaidh an uair sin seasmhach agus a' riochdachadh mar a dh 'fhalbh iad gu mì-chùramach de ghiùlan sane. Cha robh feòil (teachd-a-steach agus stòras bunaiteach) ann airson mòran den mhargaidh stoc sizzle (prìs stoc).
Is e an dòigh as fheàrr air eadar-dhealachadh eadar dòigh-luachaidh agus modh-obrach margaidh iarraidh: "Carson a tha seo ga dhèanamh?" Ma tha am freagairt air sgàth 's gu bheil maoin no tarraingeach co-cheangailte ri sruthan agus stòrasan airgid, is e luach a th' ann. Ma tha e air sgàth gu bheil eagal no dòchas ann gum bi an so-mhaoin ag àrdachadh / a 'lùghdachadh ann am prìs airson adhbhar sam bith eile - macro-eaconamach, poilitigeach, faireachail - is e àm margaidh a th' ann.