An Stiùiriche Tasgaidh Ùr airson Tuigsinn a 'Chùrsa P / E
Air an aon phuing sin, fhad 'sa tha thu a' leughadh an artair tòiseachaidh seo agus a bhith a 'faighinn a-mach dè cho feumail' sa tha an co-mheas P / E, cumaibh cuimhne nach urrainn dhut daonnan a bhith an urra ri co-mheasan prìse gu teachd-a-steach mar a tha a h-uile coltas ann a 'dearbhadh a bheil stoc companaidh daor. Tha cuid de chuingealachaidhean cudromach ann, gu ìre mar thoradh air riaghailtean cunntasachd agus gu ìre mar thoradh air na tuairmsean uabhasach mì-chinnteach a tha a 'mhòr-chuid de luchd-tasgaidh a' tighinn a-mach à èadhar tana nuair a tha iad a 'smaoineachadh air ìrean fàis san àm ri teachd. A dh'aindeoin nan easbhaidhean sin, tha e na rudeigin bu chòir dhut faighinn a-mach ciamar a mhìnicheas tu agus ciamar a nì thu àireamhachadh le cridhe.
A 'Chùrsa P / E - Na tha e agus carson a tha luchd-tasgaidh a' faighinn cùram
Mus urrainn dhut brath a ghabhail air a 'cho-mheas d / e anns na gnìomhachdan tasgaidh agad fhèin, feumaidh tu tuigsinn dè a th' ann. Is e dìreach a chuir, is e an co-mheasadh p / e am prìs a tha neach-tasgaidh a 'pàigheadh airson $ 1 de chosnadh no prothaid companaidh. Ann am faclan eile, ma tha companaidh a 'toirt cunntas air tuarasdal bunaiteach no teannachaidh gach roinn de $ 2 agus gu bheil an stoc a' reic airson $ 20 an co-roinn, is e an co-mheas d / e 10 ($ 20 gach roinn air a roinn le tuarastal $ 2 gach roinn = 10 p / e) S an Iar-
Thoiribh fa-near, mar thoradh air glèidhteachas, gum bu chòir dhut an teachd-a-steach truaillidh a rèir gach co-roinn nuair a thathar a 'tomhas a' cho-mheas P / E a rèir a 'chothroim P / E gus am bi thu a' cunntadh an lughdachadh a dh'fhaodadh a bhith ann no a thachras air sgàth rudan mar roghainnean stoc no stoc as fheàrr le atharrachadh .
Tha seo gu h-àraid feumail oir, ma bheir thu seachad a 'cho-mheas d / e le bhith ga roinn le 1, faodaidh tu teachd-a-steach stòraidh stoc a thomhas.
Faodaidh seo cothrom a thoirt dhut coimeas a dhèanamh eadar an toradh a tha thu a 'cosnadh bho ghnìomhachas a' chompanaidh a tha a 'buntainn ri tasgaidhean eile leithid bilean an Riaghaltais, brathan, agus notaichean, teisteanasan tasgaidh agus margaidhean airgid , oighreachd-fearainn agus barrachd. Cho fad 'sa tha thu a' dèanamh an dìcheall dhligheach, a ' coimhead a-mach airson feallsanachd leithid luachan luach , a' coimhead air an dà chuid na stoc fa leth agad fhèin agus do phort-làimhseachadh gu h-iomlan, faodaidh seo a chuideachadh le bhith a 'seachnadh boilgeadan, manias , agus banailean. Bidh e a 'feuchainn ri " sùil a thoirt " a dhèanamh air a' mhargaidh stoc agus a bhith a 'cuimseachadh air fìrinn na h-eaconamaidh.
Tha an naidheachd sgoinneil mura h-eil thu eòlach air tasgadh a dhèanamh gum bi a 'mhòr-chuid de chùisean ionmhasail agus làraichean rannsachaidh margaidh stoc a' nochdadh gu bheil co-ionannachd prìseil ri teachd dhut. Aon uair 's gum bi an àireamh draoidheachd agad, is e an t-àm a thòisicheas tu a' giùlan a chumhachd. Faodaidh e do chuideachadh eadar-dhealachadh a dhèanamh eadar stoc nach eil cho foirfe a tha a 'reic aig prìs àrd oir is e an ùine as ùire am measg anailis stoc, agus companaidh mhòr a dh'fhaodadh a bhith air a dhol à fàbhar agus a' reic airson bloigh de na tha e fìor fhiach.
An toiseach, feumaidh tu tuigsinn gu bheil diofar ìrean co-ionnanachd d / e air a bheil "àbhaisteach".
Mar eisimpleir, faodaidh companaidhean teicneòlach a bhith a 'reic aig co-mheasadh coitcheann de 20, agus ged a dh'fhaodas gnìomhachasan teacsa a bhith a' malairt aig ìre choitcheann àbhaisteach de 8. Tha eisgeachdan, a h-uile nì air a mheas, gu bheil na h-eadar-dhealachaidhean sin eadar roinnean agus gnìomhachasan gu math iomchaidh S an Iar- Bidh iad ag èirigh, gu ìre, a-mach à diofar dhùilean airson diofar ghnìomhachasan. Mar as trice bidh companaidhean bathar-bog a 'reic aig co-luachan p / e nas motha a chionn gu bheil ìrean fàis mòran nas àirde aca agus gu bheil iad a' cosnadh airgead nas àirde air co-ionnanachd , agus dh'fhaodadh muilnean teacsa, le ùmhlachd do dh 'ìsleachadh prothaid agus droch chothroman fàis, malairt aig mòran nas lugha. Bho àm gu àm, tha an suidheachadh air a thionndadh air a cheann. Às dèidh Crìonadh Mòr 2008-2009, chaidh stoc teicneòlais a thrusadh aig co-ionnanachdan prìs-gu-cosnadh nas ìsle na iomadh seòrsa gnìomhachais eile, leithid stàballan luchd-cleachdaidh, oir bha eagal air luchd-seilbh.
Bha iad ag iarraidh companaidhean fhèin a bhiodh a 'dèanamh stuthan a bhiodh daoine a' cumail a 'ceannach, ge bith dè cho cudromach' sa bha iad air an ionmhas; companaidhean mar Procter & Gamble, a tha a 'dèanamh a h-uile càil bho siabann nigheadaireachd gu shampoo, Colgate-Palmolive, a bhios a' dèanamh pasgan fiacail agus siabann meadhain, Coca-Cola, PepsiCo, agus Companaidh Hershey. Tha abairt anns a 'mhargaidh tasgaidh eadar-nàiseanta airson theaghlaichean beairteach a tha a' cur an cèill na faireachdainnean seo agus a 'cumail suas gu mionaideach: "Nuair a bhios an t-àm a' dol cruaidh, bidh an cruaidh Nestle a 'ceannach." (A 'toirt iomradh air Nestle, mòr-bhiadh biadh na h-Eilbheis a tha air aon de na companaidhean as motha air an t-saoghal agus tha stàball de stuthan aige a bhios a' cruthachadh billeanan air billeanan de dhollairean anns a h-uile dùthaich, ge bith dè cho uabhasach a tha cùisean a 'faighinn bho chofaidh, pasta, agus biadh pàiste gu reòiteag, solarachaidhean peataichean agus stuthan bòidhchead, tha e cha mhòr do-dhèanta do bhall àbhaisteach de Shìobhaltas an Iar a dhol bliadhna gun a bhith a 'dèanamh airgead, gu dìreach no gu neo-dhìreach, ann an cuidhteasan Nestle, a tha a' mìneachadh aon de na h-adhbharan a tha e aon de na tasgaidhean fad-ùine as soirbheachaile a tha ann.)
Aon dòigh a dh'fhaodadh a bhith eòlach air cuin a tha roinn no gnìomhachas nas giorra nuair a bhios an co-mheasadh p / e cuibheasach de gach companaidh san roinn sin no ann an gnìomhachas a 'sreap fada os cionn na cuibheasachd eachdraidheil. Gu h-eachdraidheil, tha seo air trioblaid a litreachadh. Chunnaic sinn na h-adhbharan a bh 'aig dìreach prìsean cho mòr anns an tubaist teicneòlais às deidh na fradharc dot-com aig deireadh nan 1990an agus, nas fhaide air adhart, ann an stoc chompanaidhean ceangailte ri oighreachd . Bha fios aig luchd-tasgaidh a thuig fìrinn gu robh luachadh iomlan ann gun robh e coltach gu robh coltas faisg air matamataig airson co-ionnanachdan gus toraidhean riarachail a ghluasad a 'dol air adhart gus an deach an luach a bharrachd a losgadh no gun do thuit prìsean stoc gus an toirt air ais a rèir bunaitean. Bha fir mar an stèidheadair Vanguard, Iain Bogle, a 'dol cho fada ri bhith a' reic a h-uile càil ach bloigh de na stoc aca, a 'gluasad a' chalpa gu tasgaidhean teachd-a-steach stèidhichte leithid bannan. Chan eil cùisean mar seo a 'tachairt ach a h-uile beagan deicheadan ach nuair a bhios iad a' dèanamh, dèan cinnteach gu cùramach agus dèan cinnteach gu bheil fios agad dè a tha thu a 'dèanamh. Bha Benjamin Graham dèidheil air prothaid averachaidh gach co-roinn airson na seachd bliadhna a chaidh seachad gus àrdachadh a dhèanamh air àrdan agus ìsleachadh san eaconamaidh, oir, ma dh 'fheuch thu ris a' cho-mheas d / e a thomhas às aonais, gheibheadh tu suidheachadh far a bheil prothaidean a 'tuiteam tòrr nas luaithe seach gu bheil prìsean stoc a 'dèanamh a' cho-mheasachd prìs-gu-cosnaidh a 'coimhead gu h-àrd àrd nuair a bha e gu math ìosal. Tha dealbh fìor mhath a 'tighinn a-steach ann an 2009 nuair a thuit am margadh stoc bho chèile. Gu fìrinneach, chan eil mi cinnteach gum bu chòir don neach-tasgaidh neo-eòlach aire a thoirt dha, an àite sin a 'roghnachadh dòigh-obrach eagarach no foirmeil.
A 'cleachdadh a' Chùrsa P / E airson Coimeas eadar Companaidhean anns a 'Ghnìomhachas Chèin
A bharrachd air a bhith gad chuideachadh a 'dearbhadh dè na gnìomhachasan agus na roinnean a tha ro chruaidh no neo-thorrach, faodaidh tu an co-mheasadh p / e a chleachdadh gus coimeas a dhèanamh eadar prìsean chompanaidhean anns an aon raon den eaconamaidh. Mar eisimpleir, ma tha companaidh ABC agus XYZ an dà chuid a 'reic airson $ 50 roinneadh, dh'fhaodadh gum bi fear fada nas daoire na an fheadhainn eile a rèir na prothaidean agus na h - ìrean fàis aig gach stoc.
Dh'fhaoidte gum bi companaidh ABC air tuarasdal de $ 10 gach roinn a thoirt seachad, fhad 'sa tha companaidh XYZ air tuarasdal de $ 20 a roinn airson a roinn. Tha gach fear a 'reic air a' mhargaid stoc airson $ 50. Dè tha seo a 'ciallachadh? Tha co-mheasachd prìs-ri-chosnadh aig Companaidh ABC de 5, agus tha co-mheas de 2.5 aig Companaidh XYZ. Tha seo a 'ciallachadh gu bheil companaidh XYZ mòran nas saoire air stèidh càirdeas. Airson gach roinn a chaidh a cheannach, tha an tasgaichear a 'faighinn tuarasdal $ 20 an taca ri $ 10 ann an cosnadh bho ABC. A h-uile càil eile a bhith co-ionnan, bu chòir do neach-tasgaidh cliù roghnachadh earrannan a cheannach de XYZ. Airson an aon phrìs, $ 50, tha e a 'faighinn dà uair sa chumhachd cosnaidh.
Crìochan a 'Chùrsa P / E
Cuimhnich, dìreach seach nach eil stoc saor a 'ciallachadh gum bu chòir dhut a cheannach. Is fheàrr le mòran de luchd-seilbh Co-roinn PEG , an àite sin, seach gu bheil e na factaran anns an ìre fàis. Tha e na b 'fheàrr na co-mheas PEG a tha air a cho-roinn airson roinneas seach gu bheil e a' gabhail a ' cho-mheas bunaiteach a thaobh prìs-gu-cosnadh agus a tha ga rèiteachadh airson an ìre fàis agus toradh roinneas an stoc.
Ma tha thu air a mhealladh gus stoc a cheannach oir tha an co-rèit p / e a 'nochdadh tarraingeach, dèan an rannsachadh agad agus na h-adhbharan a lorg. A bheil riaghladh onarach? A bheil an gnìomhachas a 'call prìomh luchd-ceannach? An e cùis dearmad a tha ann, mar a thachras bho àm gu àm eadhon le gnìomhachasan mìorbhaileach? A bheil an laigse ann am prìs stoc no coileanadh ionmhasail bunaiteach mar thoradh air feachdan thar na roinne, gnìomhachas no eaconamaidh air fad, no a bheil e air adhbhrachadh le droch naidheachd na buidhne sònraichte? A bheil a 'chompanaidh a' dol gu crìonadh maireannach?
Aon uair 's gum faigh thu barrachd eòlais, cleachdaidh tu cruth leasaichte den cho-mheasar p / e a bhios ag atharrachadh na cuibhre "e" (tuarastal) airson tomhas de shruth airgid an-asgaidh. Is fheàrr leam rudeigin ris an canar tuarastalan seilbhe. Gu dearbh, tha mi ga chleachdadh, air atharrachadh airson cùisean cunntasachd sealach, agus feuch ris a bhith a 'faighinn a-mach dè a tha mi a' pàigheadh airson an einnsean eaconomach bunaiteach an coimeas ris na cosgaisean agam. An uairsin, tha mi a 'togail port-bhreac bhon bhun-stèidh nach eil a-mhàin a' gabhail a-steach pàirtean fa leth a bha tarraingeach ach gum bi, còmhla, cuidich mi gus cunnart a lùghdachadh .