Carson a bu chòir do luchd-tasgaidh coimhead air Ratothan P / E ann an Co-theacsa
Mar a nì thu tomhas air luach
Is e an dòigh as fheàrr le tomhas luach a thomhas a 'cho -mheas a chosgas prìsean , no co-mheas P / E, a tha a' riochdachadh an iomad de chosnadh a tha neach-tasgaidh a 'pàigheadh do stoc fhèin. Mar eisimpleir, tha co-mheas 20x P / E a 'ciallachadh gu bheil luchd-tasgaidh a' pàigheadh 20 uair de chosnadh bliadhnail a 'chompanaidh. Bidh co-mheasan adhartach P / E a 'gabhail a-steach fàs teachd-a-steach a thathar a' sùileachadh thar nan 12 mìosan a tha romhainn, rud a tha a 'ciallachadh gu bheil iad buailteach a bhith nas ìsle na an co-mheas P / E airson companaidhean a tha a' fàs.
Bu chòir beachdachadh air na co-luachan P / E sin ann an co-theacsa. Dh'fhaodadh gu bheil co-mheas 100x P / E a 'nochdadh àrd, ach ma tha a' chompanaidh a 'dùblachadh a chosnaidhean gach bliadhna, dh'fhaodadh gum bi e reusanta. Air an làimh eile, dh'fhaoidte gum bi companaidh le co-mheas 5x P / E coltach gu saor, ach ma tha na cosnaidhean a 'tuiteam gu luath, is dòcha nach bi a leithid de bhargain ann. Dh'fhaoidte gum bi co-roinn P / E companaidh ag atharrachadh cuideachd a rèir factaran bhon taobh a-muigh, mar reataichean riadh, agus tha tasgaidhean deònach barrachd airgid a phàigheadh dha co-ionannachd fhèin san fharsaingeachd.
Nuair a bhios tu a 'sgrùdadh dùthaich gu lèir, bidh luchd-tasgaidh eadar-nàiseanta tric a' coimhead air co-mheas P / E coitcheann comharraichte. Bhiodh e na dheagh eisimpleir a bhith a 'coimhead air a' cho-mheas P / E S & P 500 gus faighinn a-mach a bheil luach air a thoirt air stoc nan SA no gun luach. Bidh an co-mheas P / E ath-rèiteachadh gu cruinneil, no co-mheas CAPE , air a chleachdadh gu tric anns na cùisean sin bho a 'toirt cunntas air atmhorachd .
Ged a tha seo gu math ann an SA, faodaidh buaidh nas motha a bhith aige ann am margaidhean a tha a 'nochdadh aig ìrean nas ìsle de atmhorachd.
Dè a th 'ann an coileanadh dràibheadh
Dh'fhaodadh gum bi cìsean-cosnaidh prìseil feumail nuair a bhios iad a 'coimhead air luachaidhean, ach chan eil iad ag innse na sgeulachd gu lèir agus feumar beachdachadh orra ann an co-theacsa. Gu dearbh, chan eil co-dhàimh eadar co-mheasgachadh P / E clàr stoc cruinneil agus na toraidhean air ais tron ath bhliadhna. Faodaidh luach a bhith nas àirde na a 'chuibheasachd ann an cuid de bhliadhnaichean, ach chan eil sin a' ciallachadh gu bheil ceartachadh ceart. Faodaidh luchd-tasgaidh a bhios a 'stèidheachadh an co-dhùnaidhean gu tur aca air luachadh a bhith a' call a-mach air margaidhean mòra tarbh.
Tha mòran dhùthchannan cuideachd gu cunbhalach thairis air no nas luachmhor stèidhichte air co-mheasan P / E a-mhàin. Mar eisimpleir, tha na Stàitean Aonaichte buailteach a bhith a 'stiùireadh co-mheasan P / E nas àirde na mòran mhargaidhean a tha a' tighinn am bàrr ged a tha iad a 'fàs nas slaodaiche. Is e an t-adhbhar gu bheil luchd-tasgaidh deònach prìs a phàigheadh airson inbheachd agus seasmhachd margaidh nan SA. Ann am faclan eile, is dòcha gum bi na toraidhean air an atharrachadh le cunnart tòrr nas coltaiche nuair a tha iad a 'dèanamh coimeas eadar clàran-amais nan SA ann an cunnart le margaidhean a tha ag èirigh gu cunnart.
Faodar co-dhùnaidhean cosgais prìseil a bhith air an eadar-theangachadh no air an lùghdachadh stèidhichte air poileasaidh airgid . Às dèidh èiginn ionmhasail 2008, chuir mòran dhùthchannan leasaichte an ìre ùidh aca sìos gu neoni agus thug iad a-steach prògraman sìmplidh àireamhach.
Bha na ceumannan neo-àbhaisteach sin a 'brosnachadh luchd-tasgaidh gu co-ionnanachdan fhèin, a chruthaich mì-chothromachadh solair / iarrtais. Bheireadh an mì-chothromachadh seo gu nàdarra gu co-mheasan P / E nas àirde a 'gabhail ris gun robh na cosnaidhean mar an ceudna.
Mar a nì thu sgrùdadh air Margaidhean Cèin
Tha dà shlighean cudromach ann airson luchd-tasgaidh eadar-nàiseanta nuair a thig e gu bhith a 'coimhead nas fhaide na co-dhùnaidhean cosgais prìsean gus luach a thoirt air margaidhean eadar-nàiseanta.
Is e an t-slighe-togail as cudromaiche cudromachd iomadachadh . Tha co-rèiteachaidhean cothromachd am measg prìomh dhùthchannan air tuiteam gu na h-ìrean as ìsle ann am bliadhnachan, mar tràth ann an 2018, ga dhèanamh na dheagh àm tasgadh eadar-dhealaichte le tasgaidhean eadar-nàiseanta. Ma tha co-ionnanachdan ann an aon phàirt den t-saoghal air a bhith os cionn luach, tha iomadachadh a 'cuideachadh gus dèanamh cinnteach gu bheil luachaidhean nas ìsle ann an ceàrnaidhean eile den t-saoghal a' cuideachadh a 'cur an aghaidh nan cunnartan a dh'fhaodadh a bhith ann agus gun till bileagan port-adhair thairis air ùine.
Is e an dàrna cothrom a bhith a 'coimhead air an t-suidheachadh air cùlaibh co-mheasan P / E. Ma nochdas co-mheas P / E no CAPE na dùthcha àrd, bu chòir do luchd-tasgaidh coimhead air ìrean fàis nan cosnaidhean agus poileasaidhean ionmhais a tha suidhichte airson a chur ann an co-theacsa. Ma nochdas an luach ìosal, is dòcha gum bi tasgaichean ag iarraidh coimhead coltach ri gluasadan ann am poileasaidh airgid agus nithean eile a dh'fhaodadh a bhith a 'cur ris na h-ìrean coimeasach ìseal. Tha factaran cunnart eaconamach no eaconomach cudromach cuideachd airson beachdachadh.
Tha co-dhùnaidhean cosgais prìseil na dhòigh math air luachadh companaidh a mheasadh air ìre fa leth, far a bheil coimeasan gnìomhachais rim faighinn gu furasta agus tha atharrachaidhean air an taobh a-muigh cuingealaichte, ach chan eil iad cho ro-fhiosrachail nuair a tha iad a 'coimhead air diofar dhùthchannan. Anns na cùisean sin, feumaidh co-theacs a bhith aig luchd-tasgaidh.