Tric airson a bhith a 'sùileachadh stoc le àrdachadh de dhìoladh
Dhaibhsan a tha feumach air ùrachadh luath, bhruidhinn sinn mun cho-mheas PEG, a 'gabhail a-steach obair tro ghrunn eisimpleirean a' sealltainn mar a nì thu a h-àireamhachadh, ann an artaigil ris an canar A 'cleachdadh an co-rèiteachaidh PEG airson lorg Gems Stock Hidden .
Ann an dòigh shìmplidh, is e inneal ionmhasail a th 'anns a' cho-mheas PEG a bheir an co-mheas prìs-gu-cosnaidh , no co-mheas P / E mar a tha e nas cumanta, agus ga choimeasachadh airson fàs ann an cosnaidhean gach roinn.
Carson a tha dragh orm a bhith ag ionnsachadh an fhoirmle seo? Cuimhnich gu bheil am prìs a tha thu a 'pàigheadh na prìomh rud air na toraidhean a gheibh thu mu dheireadh . Faodaidh companaidh math a bhith na tasgadh uamhasach ma chosgas tu cus airson do chuideachadh fhaighinn. Is e adhbhar co-chòrdadh PEG cunntas a thoirt air an t-suthadh cumanta gum faod thu uaireannan prìs nas àirde a phàigheadh airson gnìomhachas a tha a 'fàs gu luath, agus a tha fhathast a' dèanamh tòrr airgid, na an urrainn dhut prìs nas ìsle a phàigheadh airson companaidh a tha chan eil àite sam bith air fhàgail gus leudachadh no a 'fulang le bhith a' lùghdachadh teachd-a-steach lom . Dh'fhaodadh a 'cho-mheas PEG cuideachadh le bhith a' nochdadh gu bheil tòiseachadh òg ann an Silicon Valley na ghoid aig tuarastal 50x, agus tha seann mhuileann stàilinn daor aig tuarastal 8x.
Gus co-mheas PEG a mheasadh, bidh thu a 'cleachdadh na foirmle a leanas:
PEG Ratio = (Prìs ÷ Toraidhean airson gach Roinn) ÷ Cosnadh Bliadhnail airson Fàs Co-roinn
Ann an saoghal a tha dìreach reusanta le reataichean rèidh reusanta seasmhach agus atmhorachd beag, b 'e co-chòrdadh PEG de gach stoc 1.00, a' ciallachadh gum biodh an ìre P / E co-ionnan ris an ìre fàis de chosnaidhean gach co-roinn . Bhiodh stoc a bha a 'fàs prothaid aig 10% a' malairt aig tuarastal 10x.
Bhiodh stoc a bha a 'fàs prothaid aig 25% a' malairt aig tuarastal 25x. Gu dearbh, tha an uidheam teòiridheach seo fada bhon àbhaist mar bhrìgh luchd-tasgaidh, a 'tighinn am bàrr eadar eagal agus greed, cosgais chothrom tasgadh ann am bannan stèidhichte air an àrainneachd ìre gnàthaichte, agus tha grunn nithean eile ag adhbharachadh co-mheas PEG de gach stoc gu ag atharrachadh thar ùine.
Chan eil an co-mheas PEG ag obair airson stoc le duaisean beartach
Gu math tric, nuair a tha companaidh uabhasach mòr agus prothaid, bidh e a 'tilleadh a' mhòr-chuid de na cosnaidhean dha na sealbhadairean-stoc ann an cruth dividide airgid. Faodaidh seo adhbhrachadh ann an suidheachadh far a bheil coltas gu bheil a 'chompanaidh a' fàs gu slaodach, ach a thuilleadh air an fhàs cosnaidh-gach-roinn, tha sealbhadairean stoc a 'faighinn seicichean mòra anns a' phost a dh'fhaodas iad a chaitheamh, a thoirt seachad do charthannas, no ath-thasgadh ann an earrannan a bharrachd stoc. Nuair a tha seo mar chùis, chan eil a 'cho-mheas PEG na h-aonar gu leòr oir nochdaidh e gu bheil luach tarraingeach air stoc tarraingeach air dhòigh eile, agus is dòcha nach bi e fìor.
Anns na suidheachaidhean sin, chan eil an co-mheas PEG ag obair gu math oir dh'fhaodadh stocan le co-luachan àrd PEG a bhith a 'cruthachadh toradh iomlan tarraingeach. Gu dearbh, tha na duilgheadasan math nuair a nì thu sgrùdadh air a 'chuid as motha de stocan àrda gorm , leithid Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Coca-Cola, no Tiffany & Company, gus ainm a thoirt dha beagan chompanaidhean fìor-aimsireil, feumaidh tu cleachd a 'cho-mheas PEG co-ionnan ri roinneadh, an àite sin.
Mar a nì thu àireamhachadh Co-rèiteachd PEG a rèir earrainnean
Tha ionnsachadh mar a choimheadas tu co-mheas PEG co-òrdanaichte roinneid furasta. Mhol am pàrtaidh a tha a 'pàigheadh Peter Lynch atharrachadh air an fhoirmle grunn deicheadan air ais:
Dividend Co-phàipear PEG Ath-leasaichte = (Prìs ÷ Buannachd às gach Roinn) ÷ (Cosnadh Bliadhnail airson Fàs Co-roinn + Toradh Dìbhse)
Feuchmaid sùil air a 'Chompanaidh Coca-Cola. Nuair a chaidh an artaigil seo a sgrìobhadh an toiseach air 29 Sultain 2012, reic an stoc airson $ 38.85 gach co-roinn agus bha tuarastal aig gach roinn de $ 2.05. B 'e an roinn-dìona $ 1.02 gach co-roinn, a' ciallachadh gu robh toradh sgairteil de 2.6%. Bha Suirbhidh Tasgadh ValueLine a ' meas gu robh an t- uabhas de chosnaidhean gach roinn thairis air na 3-5 bliadhna a tha ri teachd a bhith 8%. Dh'fhaodadh gun do dh'aontaich thu no gun do dh'aontaich thu ris an àireamh sin, ach airson adhbharan deilbh, b 'e seo an tè a chleachd sinn nar n-àireamhachadh oir b' e an t-amas ionnsachadh ciamar a mheasadh tu co-mheas PEG co-òrdanaichte roinneid, gun a bhith a 'sgrùdadh aon chompanaidh sònraichte.
Nam biodh tu a 'cleachdadh an fhoirmle cunbhalach PEG, bhiodh tu air PEG Choke a mheas mar:
Ceum 1: PEG Ratio = ($ 38.85 ÷ $ 2.05) ÷ 8
Ceum 2: Co-roinn PEG = 19 ÷ 8
Ceum 3: Co-roinn PEG = 2.375
A bheil Coca-Cola gu dearbh gun do rinn e cus luach air? Nan robh thu air aire a thoirt don airgead a gheibheas tu mar neach-seilbh anns a 'mhòr-shluagh soda, aig a bheil fìor luach, bhiodh thu a' cleachdadh an fhoirmle co-rèite PEG a rèir earrainn:
Ceum 1: Roinn-pàighidh PEG air a dhìteadh = ($ 38.85 ÷ $ 2.05) ÷ (8 + 2.6)
Ceum 2: Co-rèiteachadh PEG a tha air a dhìteadh = 19 ÷ 10.6
Ceum 3: Roinn PEG a rèir a dhìteadh = 1.793
Anns an dà chùis, ma chaidh am fàs ann an cosnaidhean gach roinn a mheasadh gu ceart, tha e coltach nach eil coke air a mheas luachmhor. Ach, is urrainn dhuinn innse bhon dàrna seata àireamhan nach eil a 'chompanaidh, ged a tha e gu dearbh, gun a bhith a' goid, tòrr nas saoire na an co-mheas PEG a bhiodh thu a 'creidsinn.
S e Coimhead air mar a chaidh an co-rèite PEG a tha air atharrachadh a rèir a h-eisimpleir
Dhearbh eòlas às dèidh seo seo. Mar a bhios mi a 'toirt ùrachadh air an artaigil seo air 22 Gearran, 2016, is e prìs stoc Coca-Cola a th' ann an $ 44.03 gach co-roinn, is e an teachd-a-steach a thathar a 'sùileachadh $ 2.00 gach roinn, agus is e an roinneas $ 1.40 gach roinn. (Nòta: Tha cuid de chùisean cunntasachd sealach, gu h-àraid a 'toirt a-steach ìrean eadar-theangachaidh airgead coigrich, ag adhbhrachadh gum bi cosnadh aithris Choke a' nochdadh gu math nas ìsle na an fheadhainn eile air am bu chòir a bhith fo chunntas teachd-a-steach sealbhadair.)
Anns an ìre timcheall air 3.5 bliadhna bhon a chaidh fhoillseachadh an toiseach, bhiodh tilleadh iomlan de $ 9.095 air gach roinn agad air an tasgadh $ 38.85 agad, a 'gabhail a-steach $ 5.18 ann an buannachdan calpa neo-chothromach agus $ 3.915 ann an roinneachdan airgid ro-roinnte, no 23.41% san fharsaingeachd. Dh'obraich seo a-mach gu ìre fàs coimeasach gach bliadhna timcheall air 6.2%, rud nach eil iongantach ach gu cinnteach bha e meadhanach math airson na phàigh thu. Tha seo gu sònraichte fìor air sgàth neart a 'ghnìomhachais. Mar neach-seilbh Coke, chùm thu cothromachd anns a 'chompanaidh dealain as motha air a' phlanaid. Tha mòran a bharrachd air soda carbonated, a 'reic agus a' sgaoileadh a h-uile càil bho sùgh orains agus tì gu bainne, cofaidh, agus deochan lùtha. Tha e cho mòr, tha e a 'solarachadh timcheall air 3.5% de na deochan nach eil deoch làidir air an ithe le daoine air feadh an t-saoghail, a' gabhail a-steach uisge tap. Tha aon roinn a chaidh a cheannach san IPO air ais ann an 1919 airson $ 40, le roinnean a chaidh ath-thasgadh , a-nis luachmhor gu tuath de $ 15,000,000. Nam biodh sinn a 'dol a-steach do dhroch ìsleachadh eile, bha coltas a' chompanaidh a bha a 'dol ann am bristeadh mòran, mòran nas ìsle na an stoc àbhaisteach a bha air a thrusadh gu poblach. Gu dearbh, rè a 'chrìonadh mu dheireadh, thionndaidh aon bancair ann am Florida a bhaile gu prìomh-oifis milleanaire per capita nan Stàitean Aonaichte le bhith a' cuideachadh dhaoine a bhith a 'faighinn stoc Cocaich, mòran de na fortan a chaidh a chruthachadh fhathast a tha ann an-diugh.
Aon Farsaingeachd Màidsear air a bhith a 'cunntadh a' cho-rèiteachaidh PEG a tha air a dhìteadh a dh'fhaodas tachairt nuair a thèid nithean aon-ùine, iomadachadh airgid, no cùisean neo-eisimeileach eile a thoirmeasg càileachd
Is e a 'chiad chall a tha a' cleachdadh a 'cho-mheas PEG a tha air a thomhas a rèir earrainn a tha ga làimhseachadh mar sgriobtran. Chan eil tomhas meidigeach ann an àite breithneachadh reusanta. Tha fios aig an àm nuair a tha na h-àireamhan a 'nochdadh fìrinn eaconamach a' feumachdainn sgrùdadh agus aithris teachd-a-steach a dhìth agus a bhith a 'toirt às do chothromachadh . Leis gu bheil sinn air a bhith a 'bruidhinn air a' Chompanaidh Coca-Cola, bhiodh e na b 'fhasa dhomh leantainn oirnn a' bruidhinn air, an àite a bhith a 'toirt a-steach companaidh ùr aig an àm seo.
Anns mo theaghlach fhìn, chleachd sinn prògram ath-thasgadh dividre Coca-Cola gus mo phiuthar ab 'òige a theagasg mu dheidhinn tasgadh. Tha an gnìomhachas cho math, gu cuibheasach, tha sinn an dùil gum bi e air a dhèanamh gu math thar nan 30, 40, agus 50 bliadhna a tha romhainn. Seachad air a sin, a dh 'aindeoin gu bheil co-mheas PEG air a mheasadh gu ìre mhòr àrd aig an àm seo, tha mi a' dùblachadh mo neach agus mo chompanaidh Coca-Cola pearsanta an-diugh agus tha mi an dùil a bhith fhathast aig an àm sin nuair a gheibh sinn bàs agus oghaichean mar phàirt de earbsa an teaghlaich . A thuilleadh air an sin, tha Coke agam a 'lìonadh a-steach cuid de na UTMA a chuir sinn air bhonn airson ar n-èisdean agus ar peathraichean. Tha stoc Coke ann an cunntasan cluaineis mo phàrantan. Tha stoc Coke agamsa air a ghluasad ann an cunntasan cluaineis mo bhràthar. Tha mi ga thoirt mar riaghailt beatha choitcheann, nuair a bhios an luach meadhanach math, mar as trice, is e deagh bheachd a th 'ann cur ris an t-seilbh, ga thoirt air falbh gu bràth.
Fhuaras duais mhath dhuinn airson sin a dhèanamh. Tha Coca-Cola air ro-ràdh neo-bhriseadh a phàigheadh bho 1920. Tha e air àrdachadh a dhèanamh air an roinneadh anns a 'Ghearran gach bliadhna bho 1963 leis an t-slighe ùr as ùire a' tighinn ach beagan làithean air ais nuair a chaidh ìre na dividre a cho-roinn suas 6%. Bliadhna an dèidh bliadhna, tha Coke a 'cumail oirnn a' frasgadh leinn airgead.
Coimhead gu dlùth, ge-tà, agus tha prìs stoc a th 'ann an-dràsta de $ 44.03, le cosnadh làithreach de $ 1.67, roinn-dìona làithreach de $ 1.40, agus fàs meastaichte anailisiche thairis air na còig bliadhna a tha romhainn de 2.20% a' toirt seachad droch bhuaidh air dè dh'fhaodadh dùil a bhith aig tasgaichear. Gabh a-steach don fhoirmle agus dè a lorgas tu?
Dividend Co-phàipear PEG Ath-leasaichte = (Prìs ÷ Buannachd às gach Roinn) ÷ (Cosnadh Bliadhnail airson Fàs Co-roinn + Toradh Dìbhse)
Dividend Ath-chòtaichte PEG Ratio = ($ 44.03 ÷ $ 1.67) ÷ (2.2 + 3.19)
Co-roinn PEG a chaidh atharrachadh a rèir gnè = 26.37 ÷ 5.39
Co-roinn PEG air a dhìoladh airson dividart = 4.89
Cuimhnich gum bu chòir do neach-tasgaidh a tha gu math reusanta a bhith ag iarraidh gum bi co-rèite PEG aige no co-rèite PEG a rèir ìre de 1.00 no nas lugha agus gum bu chòir dha a bhith a 'toirt seachad ùine ma tha an àireamh a-riamh nas àirde na 2.00 airson ùine fhada às-làthaireachd seòrsa de sheòrsa eisimeileach de shuidheachaidhean; me, ma bha coca mhòr Coca-Cola agad le tòrr chìsean a chaidh a thogail taobh a-staigh na h-obrach air sgàth 's gu bheil e air a bhith a' dèanamh nan tasgaidhean deicheadan air ais, is dòcha gum bi e ciallach fhathast a chumail, gu h-àraidh ma tha thu a 'còrdadh ri teachd-a-steach leantainneach cofhurtail. Carson, an uairsin, nach bu chòir dhomh a bhith a 'cumail suas na tha sinn fhìn, ach a' ceannach tuilleadh?
Simplí. Chan eil an tuarastal agus an ìre fàis làithreach a 'riochdachadh gu fìrinneach fìor fhìrinn eaconamach thar ùine fhada. Mar a tha an còrr den t-saoghal air a bhith a 'strì, tha an t-salar-stàite Aonaichte air a bhith sgapte ri àrdachaidhean fad-ùine. Tha còc a 'cruthachadh cuid mhòr den teachd- a- steach agus de chosnaidhean bho thaobh a-muigh na dùthcha. Tha an dolar làidir air a bhith cho dona gun do dh'fhàs cuid de na dùthchannan anns a bheil e a 'dèanamh fàs mòr air reic ach nochd fàs reic mar lùghdachadh ann an teachd-a-steach aon uair' s gun deach eadar-theangachadh air ais chun an dolar. Chan eil an suidheachadh seo seasmhach. Nuair a thòisicheas tu a 'coimhead ri fradharc fad-ùine nas fhaide na deich bliadhna, bidh iad a' fàs neo-chinnteach. Is e na tha cudromach gu bheil Coke a 'reic barrachd uisge, te, cofaidh, bainne, sùgh, agus soda anns a h-uile h-oisean den Talamh; bidh sin a ' roinn ath-reic agus tha roinnean a' cumail a 'tilleadh beairteas a tha air ùr-ghineadh dha sealbhadairean. Airson a 'chuid as motha, mar a bhios an ùine a' dol seachad, bidh a 'chompanaidh a' faighinn nas motha, nas prothaidiche, agus nas doimhne anns na comainn anns a bheil e a 'dèanamh a cuid obrach. A 'cumail a-steach airson na factaran sin, tha na tha mi a' smaoineachadh a tha na cho-rèite PEG a tha air a rèiteachadh fìor dhìol nas ìsle na an àireamh a th 'air a thomhas aig an robh sinn dìreach air tighinn.
Adhbharan Mòra eile den Cho-rèiteachadh PEG a rèir a dhìteas A bheil e na chòrdas a bhith ro shoirbheachail mu thomhas fastaidh teachd-a-steach
Tha an duilgheadas a tha buailteach do luchd-tasgaidh agus eòlaichean eòlach a dhol a-steach nuair a tha iad a 'cleachdadh tomhas ionmhasail, leithid an co-mheas PEG a tha air a rèiteachadh mar dhìleas mar a tha e daonnan dòchasach a bhith gu math dòigheil mu ìre fàis teachd-a-steach gach roinn. Tha sgrùdairean Wall Street ainmeil airson seo a dhèanamh. (Mar dhìon, gus mo chuimhneachadh gun a bhith a 'tuiteam a-steach don aon chas, tha mi a' cumail aithrisean anailis agus a 'toirt air falbh deicheadan anns na h-oifisean agus an leabharlann agam a' còmhdach chompanaidhean a chaidh a dhìteadh airson tuiteam tubaist, uaireannan taobh a-staigh mìosan bho na h-aithisgean àrda air an sgrìobhadh. Bidh mi a 'dèanamh puing a bhith gan leughadh bho àm gu àm, gu h-àraidh mus dèan iad airgead gu tasgadh ùr.)
Chan eil fios eile ann nuair a tha e iomchaidh gun tèid an tomhas-tomhais a thoirt seachad air iomall na cùirn. A 'dol air ais chun a' Chompanaidh Coca-Cola, mar eisimpleir, tha amannan ann nuair a tha thu a 'togail portan fìor-mhaireannach; portfolio a chumas airson ginealaichean.