A 'Tasgadh Leasan 4 - A' Sgrùdadh Aithris Teachd-a-steach
Tha cothromachd luchd-earbsa mar thoradh air cunntasachd a tha a 'riochdachadh an stòrais a chaidh a chruthachadh le teachd-a-steach glèidhte an gnìomhachais agus calpa pàighte nan sealbhadairean.
Carson a tha e tilleadh air cothromachd (ROE) cudromach?
Tha gnìomhachas aig a bheil tilleadh mòr air cothromachd nas dualtaiche gur e aon a tha comasach air airgead a ghineadh a-staigh. Airson a 'chuid as motha, nas àirde tha tilleadh a' chompanaidh air cothromachd an coimeas ris a 'ghnìomhachas aige, nas fheàrr (fhad' s nach eil e air a choileanadh le fìor chunnart). Bu chòir seo a bhith follaiseach don neach-tasgaidh nas lugha na nas luaithe. Ma bha seilbh agad le gnìomhachas aig an robh luach lìon (ceartas earrannan) de $ 100 millean dollar agus rinn e $ 5 millean ann am prothaid, bhiodh e a 'cosnadh 5% air do chothromachd ($ 5 ÷ $ 100 = .05, no 5%). Gus ath-aithris a dhèanamh air puing nas tràithe, nas àirde gheibh thu an "tilleadh" air do chothromachd, sa chùis seo, 5%, na b 'fheàrr. Gu dearbh, bidh e cudromach gum bi companaidhean a tha comasach air teachd-a-steach seasmhach, a-steach air cothromachd thar iomadh deicheadan agus ga fhaighinn aig prìs reusanta gu tric .
An Foirmle airson Cunntas air Tilleadh air Equity
Tha am foirmle airson Return on Equity simplidh agus furasta a chuimhneachadh:
- Prothaid Làn ÷ Co-ionnanachd Shareholder Cuibheasach airson an Tràth = Air ais air Equity
Thoir sùil air na h-aon aithrisean ionmhasail a thug mi bho Martha Stewart Living Omnimedia aig bonn na duilleige. A-nis gu bheil an aithris teachd -a- steach agus an clàr cothromachaidh againn air beulaibh oirnn, is e an aon obair againn a bhith a 'cur na h-àireamhan a-steach don cho-aontar againn.
B 'e na cosnaidhean airson 2001 $ 21,906,000. (Leis gu bheil na suimean ann am mìltean, gabhaidh am figear a tha air a shealltainn, sa chùis seo, $ 21,906, agus iomadachadh le 1,000. Tha cha mhòr a h-uile companaidh a tha air a bhith a 'malairt gu poblach a' toirt geàrr-chunntas air na h-aithrisean ionmhais aca ann an mìltean no milleanan airson àite a shàbhaladh). Is e cothromachd cuibheasach luchd-earrainn airson na h-ùine $ 209,154,000 (($ 222,192,000 + $ 196,116,000) ÷ 2).
Cuir a-steach na h-àireamhan a-steach don fhoirm air ais air foirmle co-ionnanachd:
- Cosnadh $ 21,906,000 ÷ $ 209,154,000 co-ionannachd cuibhreannan cuibheasach airson ùine = 0.1047 a 'tilleadh air cothromachd, no 10.47%.
Is e an 10.47% seo an toradh a tha an stiùireadh a 'cosnadh air cothromachd earrannan. A bheil seo math? Airson a 'mhòr-chuid den fhicheadamh linn, bha an S & P 500, tomhas de na companaidhean poblach as motha agus as fheàrr ann an Ameireagaidh, ROE cuibheasach de 10% gu 15%. Anns na 1990an, bha an toradh cuibheasach air cothromachd còrr air 20%. Gu follaiseach, is dòcha nach mair na figearan sa cheud fichead 'sa bharrachd gu bràth mura h-eil thu a' creidsinn gu bheil àrdachadh cinneasachd air a thoirt a-steach le teicneòlas air atharrachaidhean bunaiteach atharrachadh mar a bha an t-ar-a-mach gnìomhachasach gu buan a 'gluasad bunait cinneasachd.
Tha tilleadh air co-ionnanachd gu sònraichte cudromach oir faodaidh e do chuideachadh a bhith a 'gearradh tron sgudal a tha a' chuid as motha de Cheannardan Stiùiridh air an sgaoileadh anns na h-aithisgean bliadhnail aca, "a 'coileanadh cosnadh clàran".
Chomharraich Warren Buffett bliadhnachan air ais a tha a 'faighinn cosnadh nas àirde gach bliadhna na obair furasta. Carson? Gach bliadhna, bidh companaidh soirbheachail a 'cruthachadh prothaidean. Mura dèan an riaghladh rud sam bith eile na bhith a 'gleidheadh nan cosnaidhean sin agus a chosnadh 4% gach bliadhna, bhiodh e comasach dhaibh cunntas a thoirt air "cosnaidhean clàraidh" air sgàth an ùidh a chaidh a chosnadh. An robh na co-earrannan nas fheàrr dheth? 'S dòcha. Is dòcha nach eil. Ma phàigh iad na cosnaidhean sin a-mach mar roinn-roinne, dh'fhaodadh na companaidhean a bhith air an tasgadh agus 's dòcha gun d'fhuair iad reataichean tilleadh nas àirde. Tha seo a 'ciallachadh gu bheil e follaiseach nach urrainn do luchd-tasgaidh coimhead air na cosnaidhean a tha ag èirigh suas gach bliadhna mar chomharra soirbheachaidh. Tha an toradh air àireamh co-ionnanachd a 'gabhail a-steach nan tuarastalan glèidhte bho bhliadhnaichean roimhe, agus ag innse do luchd-seilbh dè cho èifeachdach' sa tha am prìomh-bhaile ga ath-thasgadh. Mar sin, tha e na mheasadh fada nas fheàrr air freagarrachd fiosgail rianachd na buannachdan bliadhnail gach roinn air leth.
Am measgachadh anns an Toradh air Cunntas Cothromachd
Faodaidh an tilleadh air àireamhachadh a bhith cho mionaideach agus cho iom-fhillte 'sa tha thu ag iarraidh. Bidh a 'chuid as motha de làraichean agus stòrasan ionmhasail a' cunntadh air ais air cothromachd chumanta le bhith a 'toirt an teachd-a-steach ri fhaotainn do na stocholders cumanta airson na dusan mìos as ùire agus ga roinn leis a' chothromachd àbhaisteach airson luchd-earrainn airson nan còig cairtealan as ùire. Bidh cuid de na sgrùdairean "a 'dèanamh bliadhnail" an ceathramh o chionn ghoirid le bhith dìreach a' gabhail an teachd-a-steach làithreach agus ga leudachadh le ceithir. Is e an teòiridh gum bi seo co-ionnan ri teachd-a-steach bliadhnail a 'ghnìomhachais. Ann an iomadh cùis, faodaidh seo a bhith a 'leantainn gu toraidhean tubaisteach agus gu math ceàrr. Gabh stòr bùtha mar Lord & Taylor no American Eagle, mar eisimpleir. Ann an cuid de shuidheachaidhean, thèid leth-cheud às a 'cheud no barrachd de theachd-a-steach agus teachd-a-steach a' bhùth a chruthachadh anns a 'cheathramh ràithe rè ùine bhùithtean traidiseanta na Nollaige. Bu chòir do neach-tasgaidh a bhith uamhasach mothachail gun a bhith a 'toirt a-steach tuarastail bliadhnail airson gnìomhachasan ràitheil.
Ma tha thu airson tuigse fhaighinn air doimhneachd an toraidh air cothromachd, feumaidh tu taban brabhsair ùr fhosgladh, fàg an leasan seo sa chùlaibh, agus leugh Read Return on Equity - Modal DuPont . Mìnichidh an artaigil sin na trì pàirtean a tha a 'dràibheadh ROE agus mar as urrainn dhut fòcas a chur air gach fear gus do ghnìomhachas àrdachadh no a' dearbhadh dè an toradh fàis ann an companaidh eile; me, dh'fhaodadh tu obrachadh a-mach an robh leasachaidhean ùra ann am prothaidean mar thoradh air na h-ìrean fiachan ag èirigh an àite coileanadh nas fheàrr leis an stiùireadh.
Tha an duilleag seo na phàirt de Sgeama Taic 2 - Mar a Leigeas tu Aithris Teachd-a-steach . Gus tilleadh chun tùs, faicibh Clàr na Clàr-innse .
Earrannan bho Aithris Ionmhais MSO
| Martha Stiùbhart Living Omnimedia, Inc. Earrann - Clàr Coileanaidh Co-cheangailte 2001 | ||
| (Ann am mìltean ach a-mhàin gach dàta co-roinnte) | 2001 | 2000 |
| Co-ionannachd iomlan luchd-earrann | 222,192 | 196,116 |
| Dleastanasan Iomlan agus cothromachd luchd-earrannan | 311,621 | 287,414 |