Na cuir fòcas gu sònraichte air buannachdan calpa no cuiridh thu air ais thugaidhean tasgaidh
Cùis anns a 'phuing: Tha thu a' coimhead air iomairt ficseanail, Acme Companaidh, Inc. Tha thu a 'tarraing suas an toradh stoc agus a' faicinn sin o chionn 10 bliadhna, na h-earrannan $ 10 a h-uile agus an-diugh, tha iad $ 20 an urra. A 'cleachdadh an fhoirmle fàis bliadhnail companaichte , tha thu a' dèanamh a-mach gum biodh an t-airgead agad air fàs aig 7.18%. An duilgheadas? Dh'fhaodadh sin a bhith gu tur ceàrr. Chan eil gu leòr fiosrachaidh agad gus faighinn a-mach dè a bhiodh an toradh eachdraidheil agad a chionn 's nach robh thu eòlach air stòrasan eile de bheairteas gum biodh thu fhèin, mar neach-seilbh a' ghnìomhachais, air còrdadh ris. Nuair a tha cuideigin a 'toirt iomradh air "tilleadh iomlan luchd-earrainn" san dòigh as fharsainge, is e sin a tha iad a' ciallachadh. Tha iad airson faighinn a-mach dè an t-airgead a bharrachd a th 'aca airson gach $ 1 a chuir iad an seilbh, a dh'aindeoin dè an tobar a bharrachd a th' ann.
Mar a nì thu àireamhachadh Foirmle Tilleadh Luchd-ùghdar Iomlan
- Seo mar a dh 'fhaodadh tu obrachadh a-mach an t-suim iomlan a th' aig luchd-earrainn ann an làn dhollairean:
(A 'Crìochnachadh Luach Stoc Margaidh - Suidheachadh Cosgaisean Stoc) + Aon Dìbhte a Fhuaras + Sgaoileadh Airgead Airgid sam bith a Fhuaireadh + Luach Margaidh Aonadan sam bith a fhuaras ann an Dìonaidhean Spin-Off + Aon sam bith a fhuaras air Earrannan bhon Stoc Spin-Off + Aon Eile Sgaoileadh Airgead air fhaighinn bho na Stuthan air an Spìonadh + Am Mhargadh no Luach Leigeilidh de Ghearanan sam bith a chaidh a sgaoileadh
- Seo mar a dh 'fhaodadh tu a bhith a' cunntadh an t-suim a th 'aig luchd-seilbh iomlan mar cheudad:
(A 'Crìochnachadh Luach Stoc Margaidh - Suidheachadh Cosgaisean Stoc) + Aon Dìbhte a Fhuaras + Sgaoileadh Airgead Airgid sam bith a Fhuaireadh + Luach Margaidh Aonadan sam bith a fhuaras ann an Dìonaidhean Spin-Off + Aon sam bith a fhuaras air Earrannan bhon Stoc Spin-Off + Aon Eile Sgaoileadh Airgead air fhaighinn bho na Stuthan air an Spìonadh + Am Mhargadh no Luach Leigeilidh de Mhàrtadh sam bith a chaidh a sgaoileadh air gin de na Stòran
------------------- Divided By ---------------
Bun-chosgais tòiseachaidh nan stòran
Dh'fhaodadh an fheadhainn mu dheireadh a bhith nas iom-fhillte oir, gu tric, nuair a gheibh thu spion-off, cuiridh am brògan agad ris a 'bhun-chosgais cìse air a' chiad tasgadh agad, a 'sònrachadh cuid den cho-roinn sin ris an spion-off. Ma tha thu airson na figearan sin a chleachdadh, dh'fheumadh tu na caochladairean atharrachadh mar sin:
(A 'Crìochnachadh Luach Stoc Margaidh - Suidheachadh Stoc Cosgais Air a Thomhas) + Aon Dìbhte a Fhuaras + Sgaoileadh Airgead Airgid sam bith a Fhuaireadh + (A' Cur crìoch air Luach Margaidh de Stoc Sguabadhte - Bun-chosgais Airgidichte Stoc Stùidhte) + Aon Dìbhneas a Fhuaireadh air Earrannan bho an Sgaoileadh-sgudal + Sgaoileadh Airgead sam bith eile a fhuaras bho na Stuthan air an Spìonadh + Am Mhargadh no Luach Lìonaidh de Warrant sam bith a chaidh a chur a-mach air gin de na Stòran
------------------- Divided By ---------------
Bun-chosgais tòiseachaidh nan stòran
Ann an cùisean duilich mar suidheachadh Sears bidh sinn a 'còmhdach nas fhaide air adhart san artaigil, is dòcha gum feum thu tòrr àireamhachadh a dhèanamh thairis air dusan no barrachd chompanaidhean gus cunntas ath-ghnìomhach a dhèanamh air an t-suim a th' agad air luchd-earrainn.
Na moralta: Na bi earbsa anns a 'chairt stoc. Is dòcha gun do chuir airgead-seilbh airgead air airgead a phàigheadh. Is e cùis-sgrùdaidh a tha mi a 'cleachdadh gu tric anns na sgrìobhaidhean eile agam Eastman Kodak. A dh 'aindeoin a bhith a' tighinn gu crìch ann an cùirt briseadh-creideis, dh'fhaodadh sealbhadair fad-ùine a chuid airgid no a h-airgead a chasgachadh às deidh dha cunntas a thoirt air ais air ais gu lèir, a 'toirt taing do sgaraidhean agus roinn ceimigeach a chaidh a thionndadh gu gnìomhachas neo-eisimeileach.
Chleachd mi cuideachd buidheann riochdachaidh de stocan gorma airson sealltainn dè an t-suim iomlan a dh'fhaodadh a bhith a 'toirt air ais prìsean stoc a-mhàin agus gu tric bidh na toraidhean a' cur iongnadh air daoine.
Tha an fhoirmle air ais a tha air a chleachdadh ann an aithisgean bliadhnail eadar-dhealaichte
Tha am modh-obrach iomlan foirmle ath-shealbhadairean a tha mòran chompanaidhean a 'cleachdadh anns an aithisg bhliadhnail aca , aithris fìrinneach 10-K , no aithris proxy air leth bunaiteach. Is e na ceist a th 'ann de na clàran tionndaidh iomlan luchd-earrainn sin freagairt: "Dè an t-airgead a bhiodh neach-tasgaidh air a dhèanamh ma bha, air 1 bliadhna, 5 bliadhna, 10 bliadhna, agus 20 bliadhna san àm a dh'fhalbh, cheannaich e ar stoc, agus ath-thasgadh a h-uile roinn? " Tha àireamh de thoraidhean iomlan coimeasach air a thomhas airson co-aoisean a 'chompanaidh (farpaisich, ann an iomadh cùis) agus clàr-amais sa mhargaidh stoc S & P 500 gus an coimeas ri chèile / fo choileanadh.
An seo tha 5 Stòran Mòra de Thilleadh Luchd-ùghdar Iomlan
Gu h-eachdraidheil, tha tilleadh gu leòr de luchd-earrainne air a chruthachadh le grunnan stòran:
- Buannachdan calpa: Nuair a cheannaicheas tu stoc aig aon phrìs agus tha e a 'tuigsinn, canar buannachd calpa ris an eadar-dhealachadh. Airson na mion-bhuidhnean beaga beaga nach do phàigh iad ro-innleachd no a-mach sgaradh stoc, is e seo prìomh thùs de thionndaidh luchd-earrainn. Tha companaidh seilbh Warren Buffett , Berkshire Hathaway , a 'tuiteam don roinn seo. Tha na h-earrannan den chompanaidh a tha air an malairt aig $ 8 anns na 1960an agus an-diugh, 50 bliadhna an dèidh sin, luach còrr is $ 217,000 gach fear.
- Dividendan: Nuair a bhios companaidh a 'cruthachadh teachd-a-steach lom , faodaidh riochdairean bho na sealbhadairean (an luchd-seilbh) a tha an urra ri fastadh agus a bhith a' losgadh stiùireadh cho math ri bhith a 'co-dhùnadh prìomh chùisean, ris an canar am bòrd stiùirichean , a' gabhail pàirt den airgead sin mach a-mach, no a 'cur a-steach e ann an cunntasan nan stocairean, gus am faigh iad toradh a' chunnart ionmhasail aca. Thathas a 'toirt iomradh air an airgead seo mar roinneadh . Airson iomairtean mòra, prothaid, tha e air a shealltainn gu h-acadaimigeach gur e prìomh dhràibhear a th 'ann an cha mhòr a h -uile tabhartas làn luchd-earra ath-leasaichte le atmhorachd .
- Spin-Offs: Nuair a cho-dhùineas gnìomhachas sguabadh aonad no obrachadh nach eil a 'freagairt air na h-amasan ro-innleachdail aice, chan eil e neo-àbhaisteach gum bi an fhoch-chompanaidh air a bhith na mhalairt malairt phoblach fhèin, agus a' cur a-steach earrannan sònraichte do shealbhadairean. Faodaidh na spin-off stocan seo a bhith mar aon de na stòran as iongantach de thilleadh làn-shealbhadairean a tha glè thric air an dìochuimhneachadh gu tur le luchd-tasgaidh no luchd-naidheachd ionmhais. Beachdaich air Sears, mòr-sgiobair sgiobalta aon-ghorm a tha air a bhith na sgàil air a 'chiad rud a th' ann roimhe a tha cuid den bheachd gu bheil e air a dhìteadh airson briseadh-creideis. Tha an clàr stoc a 'ciallachadh gu bheil e coltach gu bheil e air a bhith a' crìonadh gu bràth, agus a 'crìonadh gu pianach san abhainn airson na deich no dhà a chaidh seachad. Ach, tha Sears air a bhith air a sgoltadh bho uiread de roinnean, agus cuid de na roinnean sin, mar sin, gun robh spin-offs aca fhèin, gum biodh sealbhadair earrannan Sears air a bhith a ' bualadh air an S & P 500 bho thoiseach nan 1990an a dh'aindeoin stoc Sears fhèin call mòr. Is ann air sgàth 's gu bheil an cunntas brògrachais agad a-nis air a lìonadh le sealbh air aon de na companaidhean àrachais as motha san t-saoghal (AllState), fear de na gnìomhachasan cairt creideis as motha agus companaidhean seirbheis iasad oileanaich air an t-saoghal (Discover Financial), aon de na tasgaidhean as motha bancaichean air an t-saoghal (Morgan Stanley), grunn luchd-reic eile (Cruth-cruaidh Orchard Supply, Sears Canada, Sears Hometown Store, agus Lands 'End), agus ma tha e coltach gu bheil fìrinn ann, dh'fhaodadh gum bi spiorad ann an togalaichean na h-obraichean, 's dòcha structar mar REIT . Tha tilleadh iomlan luchd-earrainnean a 'toirt a-steach sin uile.
- Recapitalization no Buyout Distributions: Tha structar calpaidh gnìomhachais glè chudromach. Uaireannan, bidh cumhachan eaconamach ag atharrachadh agus faodaidh luchd-seilbh am beartas a mheudachadh le bhith ag atharrachadh an structair calpaidh a th 'ann mar-thà, a' toirt seachad cothromachd a chaidh a cheangal sa ghnìomhachas. Bidh an t-airgead ùr a chaidh a shaoradh, a tha a 'toirt a-steach fiachan saor, air a chur a-mach a-mach an doras do luchd-seilbh, agus as urrainn sin a chosg, a shàbhaladh, a thoirt seachad, tiodhlac no ath-fhosgladh e, ge-tà, bidh iad freagarrach.
Taobh a-staigh beagan bhliadhnaichean de reataichean ùidh a ' bualadh ìosal ioma-bliadhna às dèidh a' Chreastaimh Mhòir ann an 2008-2009, cho-dhùin Choice Hotels International, aon de na luchd-fastaidh taigh-òsta as motha san t-saoghal, airgead a ghabhail air iasad aig ìrean super-saor mar a bha e aig an aon àm a 'pàigheadh a-mach sgaoileadh mòr-ùine aon-ùine. Bha seo a 'toirt buaidh air a' cho -mheas fiachan-gu-cothromachadh agus leigeil leis na sealbhadairean cuid den tasgadh aca a thoirt a-mach às a 'ghnìomhachas fhad' sa bha iad fhathast a 'faighinn tlachd às an aon prothaid. An àite a 'phàighidh àbhaisteach $ 0.185 gach co-roinn, bha an roinn-roinn 24 Lùnastal 2012 na dhroch $ 10.41.
Air 24 Màrt 2015, dhùin earrannan de Kraft Foods aig $ 61.33. Mus do dh'fhosgail a 'mhargaidh stoc an ath latha, chaidh innse gun robh gnìomhachas ùr air a chruthachadh gus am b' urrainn Kraft a dhol còmhla ri Heinz. Bha luchd-earrannan Kraft air an sgapadh gus 49% den ghnìomhachas ùr fhaighinn, fhad 'sa bha luchd-earrannan Heinz a' dol a ghabhail 51% den ghnìomhachas ùr. Co-chòrdail, a 'co-ionnanachadh luach nan companaidhean, an sgioba a tha air cùl a' chùmhnant a thathar a 'dealbhadh le bhith a' cur a-steach an airgid fhèin gu $ 10 billean dhan ghnìomhachas na bhith a 'pàigheadh sgaoileadh aon-ùine $ 16.50 airson gach roinn airgid do luchd-seilbh Kraft. Is e fìor airgead a tha sin, a 'riochdachadh faisg air 27% den luach co-roinnte air an latha dùnaidh roimhe.
Is e am pàirt as fheàrr mu ath-chuairteachadh no sgaoilidhean ceannach gu bheil, uaireannan, ann an cùisean ainneamh, faodaidh na gnìomhaichean slighe a lorg gus dèiligeadh riutha mar "tilleadh calpa" mar sin chan eil cìs sam bith air an airgead a chuirear thugaibh! - Distributions Warrant: Ged a rinn iad ath-thagradh goirid rè an èiginn creideis, chan eil fhios gu bheil na bhathar a 'barrantachadh stoc an-diugh agus an aois. Sna seann làithean (smaoinich air làithean luchd-tasgaidh iongantach mar Benjamin Graham ), uaireannan bhiodh companaidhean a 'cruthachadh bharrantasan agus gan sgaoileadh gu luchd-seilbh a tha ann mar-thà. Bha na barantas sin air an giùlan mar roghainnean stoc - thug iad an t-sealbhadair ceart, ach chan e dleastanas, earrannan a bharrachd a cheannach aig prìs stèidhichte taobh a-staigh raon cinn-latha sònraichte - ach nuair a bhiodh iad air an cleachdadh, bhiodh an companaidh fhèin a 'clò-bhualadh teisteanasan stoc ùra agus a' meudachadh àireamh iomlan nan earrannan a tha air an cumail a-mach, a 'toirt a' phrìs bharrantais airson an ionmhas corporra. Bha luchd-sùla a bha airson na barrantasan sin a chumail, a 'gluasad air adhart le àrdachadh ann am prìs stoc agus gun robh fios aca gum biodh iad a' faighinn prothaid mì-fhreagarrach nam biodh cùisean a 'dol air adhart, airson na rudan sin a cheannach bho na stocaichean, agus b' fheàrr le mòran dhiubh airgead an-diugh na an comas barrachd a cheannach stoc aig prìs ro-mheas. Faodaidh sealbhadair a thighinn gu co-dhùnadh am barantas aige a thoirt agus a reic, a 'pòcaid an airgid no a chleachdadh gus eadhon barrachd earrannan a cheannach den stoc cumanta fìor mhath. Sin stòr eile de thilleadh iomlan luchd-earrainne nach eil a 'nochdadh suas air a' chairt-stoc dìreach.
Eisimpleir de Chom-pàirtiche Iomlan a 'Tilleadh airson Stoc Fìor Gorm Gorm
Sgrìobh mi aon uair pìos a rinn sgrùdadh air toraidhean eachdraidheil PepsiCo thar mo bheatha. Thug mi sùil air na bhiodh air tachairt ma cheannaich neach-tasgaidh 2,300 roinn (bha mi airson a chumail sìmplidh le bhith a 'cumail ris na cuairtean cruinn, a tha dìreach a' ciallachadh bloc de 100 earrann aig an aon àm) air an latha a rugadh mi. Bhiodh e air $ 102,074 a chosg gus malairt mar seo a dhèanamh tràth anns na 1980an.
Dhèanadh cairt de stoc PepsiCo gum biodh e coltach gu robh an suidheachadh, a 'leantainn trì sgaraidhean stoc - sgaradh 3-airson-1 air 28 Cèitean, 1986, roinn ro-3 airson 1 air 4 Sultain, 1990, agus roinn 2-airson- 1 air a roinn air 28 Cèitean 1996 - air na 2,300 roinn a thionndadh gu 41,400 roinn. Chuireadh sin an luach aig mu $ 4,098,600 aig an àm a sgrìobh mi an dreuchd.
An duilgheadas? A ' toirt a- steach an luchd-earrainne gu lèir gu ìre mhòr nach robh cho àrd seach gun deach trì stòran de chruthachadh beairteis a thoirt a-mach às aonais a bhith air an sealltainn anns a' mhòr-chuid de chlàran stoc.
- Thairis air na 32+ bliadhna a dh 'fhalbh, bhiodh PepsiCo air $ 1,058,184 a phàigheadh dhut ann an sgaraidhean airgid mean air mhean.
- Air 6 an Dàmhair, 1998, chuir PepsiCo roinn an taigh-bìdh aige, aig an robh ceadan leithid KFC, Taco Bell, agus Pizza Hut, le bhith a 'snìomh gnìomhachas ris an canar Tricon Global Restaurants. Bhiodh an neach-tasgaidh air bloc tùsail de 4,410 roinn fhaighinn a chaidh a roinn 2-airson-1 air 18 Ògmhios, 2002, agus a-rithist, 2-airson-1 air 27 Ògmhios, 2007. Bhiodh sin air leantainn gu bhith a 'cumail 16,560 earrann de Yum! Brandan (dh'atharraich an gnìomhachas an t-ainm), aig an robh luach margaidh làithreach de $ 1,354,608 eile.
- A bharrachd air seo, Yum! Bha na brathan a 'pàigheadh sgaraidhean airgid thionndaidh de $ 148,709 air a roinn.
Còmhla ri seo, tha seo a 'ciallachadh gum biodh beairteas $ 2,561,501 a bharrachd aig an neach-tasgaidh PepsiCo air mullach na $ 4,098,600 ann an roinnean PepsiCo - tha sin faisg air 63% de bharrachd airgid . Mura h-eil sin a 'dearbhadh gu bheil thu a' tilleadh gu h-iomlan na tha fìor dhuilich, cha dèan dad.