Cunnart Pàighidh - Dè a th 'ann, agus Ciamar a tha e a' toirt buaidh air MBS?
Is e an taobh as sònraichte de thèarainteachdan taic le morgaids an eileamaid de chunnart ro - phàighidh . Is e seo an cunnart gu bheil luchd-tasgaidh a 'co-dhùnadh an prionnsapal a phàigheadh air ais air na morgáistí aca ro thoiseach. Tha an toradh, airson luchd-tasgaidh ann am MBS, na thilleadh tràth sa phrionnsapal. Tha seo a 'ciallachadh gu bheil prìomh luach na tèarainteachd a tha a' buntainn ri tèarainteachd a 'dol thairis air ùine, rud a tha a' leantainn gu lùghdachadh mean air mhean ann an teachd-a-steach ùidh. Mar as trice tha cunnart ro-phàighidh as àirde nuair a tha ìrean ùidh a 'tuiteam , seach gu bheil seo a' stiùireadh luchd-seilbh dachaigh gus am morgaidhean ath-sgeadachadh. Anns an t-suidheachadh seo, feumar sealbhadair an MBS ath-thasgadh a dhèanamh air a 'phrionnsapal air ais aig ìrean nas ìsle - duilgheadas ris an canar " cunnart ath-thasgadh ."
Seach gu bheil ro-phàighidhean ag adhbhrachadh lùghdachadh ann am prionnsapal tèarainteachd le morgaids le ùine, mar as trice chan eil mòran air fhàgail de MBS nuair a ruigeas e inbheachd . Mar thoradh air sin, chan eil bannan fa leth air an tomhas chan ann leis an ìre a tha iad ag ràdh, ach le "beatha àbhaisteach" - no an ùine a thathar a 'meas gus am bi leth-phrionnsapal MBS air a phàigheadh air ais.
Tha an ìre chuibheasach a 'leigeil sìos nas luaithe nuair a tha na h-ìrean a' tuiteam (bho tha luchd-seilbh dachaigh a 'dèanamh barrachd ùine nuair a tha na h-ìrean a' dol sìos), agus tha e a 'crìonadh nas slaodaiche nuair a tha na reatan ag èirigh (oir cha bhiodh duine a' dol a-steach gu morgaids le ìre nas àirde). Tha seo a 'ciallachadh gu bheil sruthan airgid neo-chinnteach bho MBS fa leth.
Mar thoradh air an t-suidheachadh seo, tha tearainteachdan le taic le morgaids buailteach a bhith a 'toirt buannachdan nas lugha nuair a tha prìsean ceangail ag èirigh, ach tha iad buailteach a bhith a' tuiteam nas motha nuair a tha prìsean bannaidh a 'dol sìos.
(Tha teirm ann airson seo: "dìomhaireachd àicheil.") Is e seo aon adhbhar carson a tha MBS a 'pàigheadh toraidhean nas àirde na Treasuries na SA . Ann an ùine ghoirid, feumaidh luchd-tasgaidh a bhith air am pàigheadh gus a bhith a 'gabhail ris an mhì-chinnt seo. Bu chòir a thoirt fa-near gu bheil tarantan taic le morgaidean buailteach a bhith a 'gèilleadh an coileanadh co-cheangailte as fheàrr nuair a bhios na h-ìrean reusanta seasmhach.
Buidheann a tha an aghaidh MBS Neo-Ghnìomhach
Faodar coilltean morgaids a chruthachadh le buidhnean prìobhaideach no (anns a 'chuid as motha de chùisean) leis na trì buidhnean quasi-riaghaltais a tha a' toirt seachad MBS: Comann Morgaids Nàiseanta an Riaghaltais (ris an canar GNMA no Ginnie Mae), Morgaids Nàiseanta Feadarail (FNMA no Fannie Mae), agus Feachdar Corp Morgaids Iasad Dachaigh (Freddie Mac).
Tha an mìneachadh as mionaidiche mu na h-eadar-dhealachaidhean am measg nan trì a 'tighinn bho làrach-lìn Coimisean Urrasan agus Malairt:
"Tha Ginnie Mae, le taic bho chreideas agus creideas iomlan riaghaltas nan SA, a 'toirt a-mach gum faigh tasgairean pàighidhean ùineail. Tha Fannie Mae agus Freddie Mac cuideachd a 'solarachadh ghealltanasan àraidh agus, ged nach eil iad a' faighinn taic bho làn chreidimh agus creideas riaghaltas nan SA, tha ùghdarras sònraichte aca air iasad bho Roinn-ionmhais na SA. Tha cuid de dh'ionadan prìobhaideach, leithid buidhnean brògachd, bancaichean agus luchd-togail dachaigh, cuideachd morgáistí tèarainteachd, ris an canar tàbhachdan morgaids "label-private". "
Chan eil an cunnart bunaiteach bhon chuingeal seo: chan eil cunnart ann gun tèid MBMA le taic bho MBS, ach tha ìre bheag de chunnart bunaiteach ann airson bann a chaidh a thoirt seachad le Fannie Mae agus Freddie Mac. A dh 'aindeoin sin, tha pàirt nas làidire de dh' taic aig bannan Freddie agus Fannie na tha e a 'nochdadh air an uachdar, oir chaidh an dà chuid a ghabhail thairis leis an riaghaltas feadarail an dèidh èiginn ionmhasail 2008.
Returns Eachdraidheil MBS
Tha tàbhachdan taic le morgaids air tabhartasan sùbailte fad-ùine a thoirt seachad. Tro 30 Ògmhios 2013, bha Clàr-taice GNMA Barclays air tilleadh iomlan iomlan de 4.78% de 10-bliadhna a chruthachadh, a rèir an toradh 4.52% den mhargadh ceangail ìre tasgaidh taigheadais nas fharsainge, mar a tha air a thomhas le Clàr-innse Banna Coitcheann iomlan Barclays. Ged a tha na toraidhean coltach, tha e cudromach cuideachd a bhith a 'cumail a-steach gu bheil mòran de na maoinean a tha a' tasgadh ann an tèarainteachdan le taic le morgaidhean nas ìsle na cuibheasachd àbhaisteach na am maoin àbhaisteach àbhaisteach.
Mar a nì thu airgead
Is urrainn do luchd-tasgaidh airgead-dìolaidh fa leth a cheannach tro broker, ach tha an roghainn seo cuingealaichte don fheadhainn aig a bheil an ùine agus an sòlarachadh gus an rannsachadh bunaiteach aca fhèin a dhèanamh a thaobh aois chuibheasach, suidheachadh cruinn-eòlasach, agus ìomhaigh creideas nam morgáistí bunasach. Tha cuid de na tasgaichean aig a bheil bun-stèidh maoin coitcheann no maoin iomlaid aig ìre fharsaing a 'toirt aire don roinn seo, seach gu bheil e cho mòr sa mhargaidh agus mar sin tha e air a riochdachadh gu mòr ann am maoinean iomadachaidh. Faodaidh luchd-tasgaidh cuideachd airgead a thaghadh a tha air a shònrachadh a-mhàin do MBS. Is iad na ETF a tha a 'tasgadh anns an àite seo:
- Maoin Bond Buidheann-gnìomha Barclays (cuir a-steach: AGZ)
- iShares Barclays MBS Fond-rangachadh Bond Fund (MBB)
- Tèarainteachd le taic le morgaids ETF (VMBS)
- iShares Barclays GNMA Bond Fund (GNMA)
- SPDR Bann-taic le Morgaidheachd Calpa Barclays ETF (MBG)
Ionnsaich mu dhà sheòrsa stòrasan coltach ri MBS: