Port-tomhas Uidheamachd Ìosal Meudachadh, Ro-innleachd agus Eisimpleirean
A bheil fios agad dè a tha e a 'ciallachadh a bhith a' toirt a-steach port-tomhas as lugha as lugha? Is dòcha gum bi e cho iom-fhillte ach faodaidh am modal structaraidh roinneil seo do chuideachadh le bhith a 'toirt na buannachdan as fheàrr le bhith a' lùghdachadh cunnart, is e sin an t-amas as fheàrr aig an luchd-tasgaidh as smartest agus as soirbheachaile. Is fheàrr as fheàrr, chan eil e duilich a chur a-steach ma tha fios agad mar a tha e ag obair.
Mas urrainn dhut portsgoil eadar-dhealachaidhean as lugha a thogail, is dòcha gu bheil thu a 'coileanadh nan toraidhean as fheàrr le bhith a' gabhail cus cunnart.
Tha e mar sheòrsa de ro-innleachd "a bhith aig do chèic agus a ithe cuideachd" ann an saoghal an tasgadh.
Dè a th 'ann an tasg-tomhais as ìsle?
Is e port-tomhas eadar-dhealachaidhean as lugha a th 'ann an tasglann de thèaraintean a tha a' tighinn còmhla gus nach bi prìsean cho mòr sa ghabhas. Is e volatility, a tha na theirm air a chleachdadh nas cumanta an àite atharrachadh ann an coimhearsnachd tasgaidh, na thomhas staitistigeil de ghluasad prìsean tèarainteachd sònraichte (suas is sìos).
Tha iomadachd tasgadh cuideachd eadar-mhalairteach ann an ciall leis a 'chunnart sa mhargaid aige. Mar sin, is e an ìre as àirde de thasgadh (an ìre as fharsainge a tha a 'dol suas is sìos ann am prìs), nas àirde na cunnart margaidh.
Mar sin, ma tha tasgaichear ag iarraidh cunnart a lùghdachadh, tha iad cuideachd airson a bhith a 'lùghdachadh na h-àrdachadh is an ìre as ìsle.
Mar a thogas tu a 'phort-uidheam as lugha de mheudachadh
Mar as trice bidh cùram-stòraidh, anns an t-saoghal tasgaidh, a 'toirt cunntas air seata de thèaraintean tasgaidh a tha air an cumail ann an aon chunntas no measgachadh de thèaraintean agus cunntasan aig aon neach-tasgaidh.
Mar sin, airson port-tomhas eadar-dhealachaidhean as lugha a thogail, dh'fheumadh tasgaichear measgachadh de thasgaidhean sùbailteachd ìseal no measgachadh de thasgaidhean so-leònte le cion co-dhàimh ìseal ri chèile. Tha an cùl-raon deireannach cumanta a thaobh a bhith a 'togail chlàran eadar-dhealachaidhean as lugha.
Faodar tasgaidhean aig a bheil co-cheangal ìosal a bhith air an ainmeachadh mar an fheadhainn a tha a 'coileanadh ann an dòigh eadar-dhealaichte (no co-dhiù nach eil an aon rud) air an aon mhargaidh agus àrainneachd eaconamach.
Is e seo prìomh eisimpleir de iomadachadh. Nuair a tha tasgaichear ag iomadachadh cùram-làimhe, tha iad gu h-àraid a 'feuchainn ri lùghdachadh a dhèanamh air so-ruigsinneachd agus seo mar bhunait don phàrtachd eadar-dhealachaidhean as lugha - port-tomhas iomadach tèarainteachd.
Eisimpleirean de phortan as ìsleachadh
Is dòcha gur e an t-eisimpleir as sìmplidh de phort-portachd eadar-dhealachaidhean as lugha, a tha na mheasgachadh de mhaoin maoineachaidh stoc agus maoin co-phàirteach. Nuair a tha prìsean stoc ag èirigh, faodaidh prìsean ceangail a bhith rèidh gu ìre bheag àicheil; ach, nuair a tha prìsean stoc a 'tuiteam, tha prìsean ceangail gu math tric ag èirigh. Gu tric chan eil stòran agus bannan a 'gluasad a-steach mu choinneamh stiùiridhean ach tha an co-cheangal glè bheag aca a thaobh coileanadh.
A 'cleachdadh an ro-innleachd roinneid as lugha de phàirtean chun na h-ìre as motha aige, faodaidh tasgaichear maoin no stòras tasgaidh cunnartach a thoirt còmhla agus a tha fhathast a' coileanadh teachd-a-steach àrda an ìre mhath gun a bhith a 'toirt àrd ìre de chunnart.
Mar eisimpleir, ma tha tasgaichear a 'beachdachadh air trì seòrsaichean seilbhe eadar-dhealaichte, leithid stocan mòra mòra na SA, stoc caiptean beaga na SA, agus stoc margaidhean a tha a' tighinn am bàrr, a tha cunnartach agus eachdraidh àrd de dh 'atharrachaidhean prìse sùbailte, tha iad uile an ìre mhath ìseal co-dhàimh ri chèile, a tha thar ùine comasach air sùbailteachd nas ìsle a chruthachadh an coimeas ri portfolio a tha a 'toirt a-steach 100% de aon seòrsa de na trì tasgaidhean sin.
Is e tomhas staitistigeil sònraichte a thathas a 'cleachdadh gus co-cheangal tasgadh sònraichte a chur an cèill le tasgadh eile ris an canar R-squared no R2 . Gu tric, bidh an R-squared stèidhichte air co-dhàimh ri clàr-amais prìomh chomharran, mar an S & P 500 . Mar eisimpleir, ma tha R-ceàrnagach aig tasgadh 0.97, tha e a 'ciallachadh gu bheil 97 sa cheud de ghluasad a' phrìs (àrdachadh is ìsleachadh ann an coileanadh) air a mhìneachadh le gluasadan san chlàr-amais. Gus lùghdachadh a dhèanamh air ruigeachd portfolio, no gus lùghdachadh a dhèanamh air eadar-dhealachadh tro iomadachadh, bhiodh neach-tasgaidh aig a bheil maoin clàr-taice S & P 500 ag iarraidh tasgaidhean a bharrachd le ìosal R2, no nach robh co-cheangailte ris a 'chlàr-amais sin.
Ann an geàrr-chunntas, faodaidh port-tomhas eadar-dhealachaidhean as lugha a bhith a 'cumail sheòrsachan tasgaidh a tha so-leònte nuair a tha iad gan cumail leotha fhèin ach nuair a tha iad a' cumail còmhla bidh iad a 'cruthachadh portachd iom-fhillte a tha nas ìsleaiche na a h-aon de na pàirtean fa leth.
Bidh am port-tomhais eadar-dhealachaidhean as ìsle as ìsle a 'lùghdachadh sùbailteachd iomlan le gach tasgadh a thèid a chur ris, eadhon ged a tha na tasgaidhean fa leth mì-fhreagarrach ann an nàdar.
Modail Port-tomhas Ìosal Variance
Faodar modail math iomlan a leantainn ann a bhith a 'togail portsgoil eadar-dhealachaidhean as lugha a shealltainn le bhith a' cleachdadh roinnean maoin sam bith aig a bheil ceangal coimeasach ìseal ri chèile. Tha an eisimpleir shònraichte seo a 'leantainn a' chruth roinneil agus pannal saideal :
- 40% de Mhaoin Clàraidh S & P 500
- 20 Stòras Stoc Margaidean a tha ag èirigh a-mach às a 'cheud
- 10 sa cheud de stòras stòras beag-caiptean
- 30% de Mhaoin Clàr-amais Bond
Tha a 'chiad trì roinnean maoineachaidh an ìre mhath so-ruigsinneach ach tha co-dhàimh eadar-dhealaichte aig a h-uile ceathrar ri chèile. A bharrachd air a 'mhaoin clàir-amais ceangail, tha an co-mheasgachadh de na ceithir còmhla gu ìre neo-sheasmhach nas ìsle na neach sam bith air stèidh fa leth.
Àicheadh: Tha am fiosrachadh air an làrach seo air a thoirt seachad airson adhbharan deasbaid a-mhàin, agus cha bu chòir a mhìneachadh mar chomhairle tasgaidh. Ann an suidheachadh sam bith tha am fiosrachadh seo a 'riochdachadh moladh airson airgead a cheannach no a reic.