Carson a tha na maoinean sin nam fuasgladh a 'lorg duilgheadas
Is e aon bhuannachd às an àireamh a tha a 'sìor fhàs de mhaoineachadh eadar-mhalairteach bann (ETFs) gu bheil raointean-obrach a-nis ann a tha a' còmhdach feumalachdan nach robh luchd-tasgaidh riamh eòlach air. An t-ìsleachadh: faodaidh cuid de na ro-innleachdan a bhith gu math duilich a thuigsinn. Aon de na seòrsaichean sin a chaidh a dheasbad ann an 2013: ETF a 'bualadh le àrdachadh de thoradh.
ETFs Bond Àrd-ìre air a chòmhdach: na bun-bheachdan
Tha na ETFan seo a 'feuchainn ri toraidhean tarraingeach de bhanaidhean àrd-toraidh a thoirt do luchd-tasgaidh ach leis an eileamaid de chunnart ìre reata co-cheangailte ri bhith a' tasgadh bond.
Bidh an t-airgead a 'coileanadh seo le bhith a' cur taic ri na clàran àrdaichte le suidheachadh goirid ann an Treasuries na SA . Is e suidheachadh goirid tasgadh a tha ag èirigh ann an luach nuair a tha prìs tèarainteachd a 'crìonadh. Seach gu bheil prìsean ceangail a 'tuiteam nuair a thig toradh , gheibheadh suidheachadh goirid ann am bannan luach ann an àrainneachd de thoradh a' fàs. San dòigh seo, tha suidheachadh goirid ann an Treasuries a 'cuideachadh "callaid" an aghaidh a bhith comasach air ìrean àrdachaidh.
Mar eisimpleir, tha FirstTrust High Yield Long / ETF (HYLS) goirid a 'cleachdadh luasgadh (ie, a' faighinn airgead air iasad) gus tasgadh a dhèanamh mu 130% de na pàipearan aige ann am bannan àrda a tha e an dùil a dhèanamh nas fheàrr, agus an uair sin stèidhichidh e mu 30% geàrr suidheachadh ann an rèiteachaidhean agus / no bannaidhean corporra na SA. Tha an suidheachadh goirid seo ag obair mar an "callaid" ris a 'chòrr den phungan.
Tha an dòigh-obrach seo a 'toirt cothrom don mhaoin a bhith a' toirt a-steach an dà phàirt de chunnart ann am bannan ceangail àrda : cunnart creideis agus cunnart ìre reata.
Is e cunnart creideis a tha ann an cunnart a bhith air a dhì - chreidsinn (agus atharrachaidhean ann an suidheachaidhean a dh'fhaodadh buaidh a thoirt air an ìre reusanta, mar fàs eaconomach no cosnadh corporra), ach tha cunnart ìre-lùtha gum bi atharrachadh ann an toradh an Riaghaltais a 'toirt buaidh air coileanadh. Tha na maoinean sin gu ìre mhòr a 'cur às don chunnart mu dheireadh, a' toirt seachad nochd "fìor" airson cunnart creideis.
Tha seo uile gu math agus math nuair a tha deagh bheachd aig luchd-tasgaidh mu chunnart creideas - mar eisimpleir, nuair a tha an eaconamaidh làidir agus gu bheil corraachdan a 'coileanadh gu math. Air an làimh eile, tha an dòigh còmhnard àicheil, nuair a tha cumhachan creideas a 'dol sìos. Anns a 'chùis seo, bidh cunnart creideas a' fàs buailteach fhad 'sa tha cunnart ìre-rèidh a' coileanadh mar dhearbhadh coileanaidh math seach gu bheil e a 'bruthadh cuid den lùghdachadh. Dh'fhaoidte gum bi an càirdeas seo air a chall air mòran luchd-tasgaidh bhon a chaidh na maoinean sin a chur air bhog - 2013 - bha cumhachan creideis air a bhith gu math fàbharach airson na ceithir bliadhna a chaidh seachad.
Dè na h-Roghainnean a th 'ann an ETFan Bunaidh Toraidh Àrdaichte?
Aig an àm seo tha còig roghainnean aig luchd-tasgaidh bhon roghainn:
- WisdomTree BofA Merrill Lynch Co-mheasadh cosgais Còd Ìre Zero Duration (HYZD): 0.43%
- WisdomTree BofA Merrill Lynch Maoin Deagh Ghnìomhachas Bond Ath-bheothachaidh (HYND), 0.48%
- A 'chiad Urras High Redield / ETF Gearr (HYLS), 0.95%
- Vectors Market Tha Bond Àrdachadh Treasachd-Ionmhais ETF (THHY), 0.80%
- ProShares Cìs Ùidh-Riadh Lùghdachadh ETF (HYHG), 0.50%
- Tha Bann Àrd-ìre Cìse Cìs Ionmhais ETF (HYGH), 0.55%
Buannachdan agus Eas-bhuannachdan ETF Bond Àrd-ìre a tha air a thionndadh
Is e a 'phrìomh bhuannachd a tha a' bualadh air toraidhean callaichte àrdachadh gun urrainn dhaibh lùghdachadh a thoirt air a 'bhuaidh a tha aig bann nas àirde, a' toirt cothrom do luchd-tasgaidh toradh tarraingeach a chosnadh gun a bhith a 'cur dragh orra mu dheidhinn coltas gun èirich toradh an t-seisein.
Aig a 'char as lugha, bu chòir seo a bhith a' caochladh neo-sheasmhach an coimeas ri maoin bhanntachd àrd-toraidh traidiseanta, agus ann an suidheachadh as fheàrr, rinn e buannachd coileanaidh beag.
Aig an aon àm, ge-tà, tha grunnan eas-bhuannachdan aig an stòras seo cuideachd nach fhaodar dearmad a dhèanamh orra:
Chan eil cunnart ìre-ùidh a 'ciallachadh "cunnart ìseal" : Chan urrainn do luchd-tasgaidh gabhail ris gu bheil na maoinean sin saor bho chunnart bho tha cunnart creideis fhathast na phàirt chudromach den coileanadh aca. Dh'fhaodadh leasachadh droch-dhìreach ann an eaconomaidh na cruinne gum biodh prìsean bann-airgid àrda a 'tuiteam aig an aon àm ri prìsean an Ionmhais a gheibhear ann am " itealan gu càileachd ." Anns an t-suidheachadh seo, bhiodh an dà chuid den mhaoin a' faighinn droch dhroch, oir tha na maoinean air an còmhdach mhàin a 'tighinn a-mach às a' cheangal a tha ag èirigh.
Tha cunnart ìre cuibhrichte cuingealaichte aig bannan toraidh àrd, gus tòiseachadh le : Ged a tha cunnart ìre-rèidh aig bannan de thoradh àrd, tha iad nas lugha de dh 'ùidh na an ìre as motha den mhargadh dàta.
Mar thoradh air an sin, tha luchd-tasgaidh a 'caitheamh cunnart a tha mar-thà nas ìsle na an ionmhas bunaiteach de thasgadh tasgaidh .
Bidh na toraidhean eadar-dhealaichte bhon mhargadh àrdachaidh as fharsainge thar ùine : Cha lorgar luchd-tasgaidh a tha a 'coimhead airson dealbh fìor àrd a lorg an seo. Faodaidh an t-airgead a bhith a 'lìbhrigeadh thoraidhean a tha gu math faisg air a' mhargaidh bann toraidh àrda bho latha gu latha, ach thar ùine cuiridh na h-eadar-dhealachaidhean beaga sin suas - a 'leantainn air ais gu toraidhean a tha fada bho na tha tasgairean a' sùileachadh.
Chan eil iad air an dearbhadh fhèin ann an àrainneachd dhuilich : tha e an-còmhnaidh glic ùine mhòr a thoirt dhaibh airson an dearbhadh fhèin, agus tha sin gu h-àraid fìor anns a 'chùis seo seach nach eil an ùine air a dhol seachad leis a' mheasgachadh dona de chall aig an aon àm an tabhartasan fada fada agus pàircean goirid an Ionmhais. Gus am bi fianais ann a thaobh mar a bhiodh an suidheachadh sin a 'cluich a-mach, bu chòir do luchd-tasgaidh pas a thoirt don airgead seo.
Tha cosgaisean àrd airson HYLS agus THHY : Tha na co - ionnanachd cosgais de 0.95% agus 0.80%, an urra ris a 'mhaoin seo. An coimeas ri sin, tha na co-rèiteachaidhean cosgais de 0.50% agus 0.40% aig an dà ETF nach eil air an còmhdach, iBaxx $ Bond Corporra Àrd-ìre ETF (HYG) agus SPDR Barclays High Bond ETF (JNK). Thar ùine, faodaidh na cosgaisean a bharrachd a bheir buille bhrìghmhor a-mach à buannachd tilleadh sam bith a dh'fhaodadh a bhith aig HYLS agus THHY.
Bidh an dòigh-obrach a 'gabhail ris gum bi toraidhean an Riaghaltais ag èirigh : Is e an fheallsanachd a tha fo chùl na maoine seo gum bi toraidhean an Riaghaltais ag èirigh mean air mhean thar ùine. Ged a tha sin nas dualtaiche na chan e, chan eil gealltanas sam bith ann - mar a tha na leasanan aig Iapan anns na 20-25 bliadhna a dh'fhalbh a 'teagasg dhuinn. Cumaibh an aire gu bheil na maoinean seo a 'call prìomh phuing reic ma tha sin a' ciallachadh gu bheil iad a 'fuireach rèidh fad iomadh bliadhna.
An loidhne as ìsle
Is e dòigh iongantach a th 'ann an ETFan bann àrdachadh cuibhrichte, agus faodaidh iad dearbhadh gu dearbh an luach a th' aca ma tha an Roinn Ionmhais a 'tòiseachadh air an ùine mhòr a tha dùil aig mòran luchd-tasgaidh sna deich bliadhna a tha romhainn. Aig an aon àm, tha grunn eas-bhuannachdan ann a tha a 'sealltainn gu bheil na maoinean sin mar fhuasgladh ann a bhith a' lorg duilgheadas. Bi faiceallach gun a bhith a 'toirt tuairmse air luach a' mhodhail challaichte.
Àicheadh : Tha am fiosrachadh air an làrach seo air a thoirt seachad airson adhbharan deasbaid a-mhàin, agus cha bu chòir a mhìneachadh mar chomhairle tasgaidh. Ann an suidheachadh sam bith tha am fiosrachadh seo a 'riochdachadh moladh airson airgead a cheannach no a reic. Co-chomhairlich o chionn ghoirid ri comhairliche tasgaidh agus proifeiseanta cìse mus tig thu a-steach.