Adhbharan Carson a tha Hanesbrands air a 'mhargaidh a bhualadh cho fada
Tha ro-innleachdan tasgaidh fìor mhath a 'dol thairis air na h-àireamhan. Gun teagamh, tha coileanadh companaidhean daonnan a 'cunntadh ach tha sgrìobadh stoc a tha stèidhichte air measaidhean meadhanach a-riamh ag obair san fhad-ùine. Thoir slatan-tomhais luach Ben Graham mar eisimpleir; bha e stèidhichte air measaidhean meadhanach a-mhàin, agus chan eil e ag obair cho math an-diugh oir chan eil stòrasan cho saor mar a bha iad anns an trom-inntinn. Is e sin a 'phàirt den adhbhar a tha dòigh-obrach Peter Lynch air a bhith gu math fada. Bidh e a 'co-mheasadh slatan-tomhais càileachdail agus tomhais agus an-còmhnaidh tha breitheamhan stoc co-cheangailte ri an co-aoisean.
Nochd mi o chionn ghoirid mar a dh'fhaodas ro-innleachd "ceannach na tha fios agad" Lynch cuideachadh le luchd-seilbh a 'faighinn stoc reic mòr . Sna seachdainean a tha romhainn, bidh sinn a 'cuimseachadh air stoc bathair luchd-cleachdaidh a choinnicheas ri slatan-tomhais Lynch airson "stoc foirfe," air a mhìneachadh ann an One Up On Wall Street.
An toiseach, seallaidh sinn ri Hanesbrands Inc., stoc a tha air buaidh a thoirt air an S & P faisg air ceithir tursan thairis air na còig bliadhna a dh'fhalbh. Ann am pàirt aon den t-sreath seo, seallaidh sinn ri trì slatan-tomhais aontaichte Lynch a rinn Hanes air adhart gu ruige seo.
01 'S e spinoff a th' ann
Nuair a bheir cruinneag cothrom dha aon de na suaicheantais a bhith na chompanaidh a tha air a thràilleas gu poblach, tha e air ainmeachadh mar spinoff. Gu math tric, brathan spin-off co-chruinneachaidh nuair a tha e a 'dol an aghaidh càineadh air prìs stoc stagnant. Às deidh na h-uile, mura h-eil am margadh a 'cur luach iomlan air a so-mhaoin, carson nach toir iad air falbh iad agus a bheir buannachdan nuair a bhios a' chompanaidh òigridh a 'dol gu poblach?
Tha rannsachadh a ' sealltainn gu bheil companaidhean air an sgoltadh air coileanadh nas fheàrr a dhèanamh air a' mhargaidh thar nan deicheadan a chaidh seachad. Tha eadhon an ETF Spin-Off Guggenheim, a tha a 'cumail sùil air na cothroman spinoff as àirde aig a' mhanaidsear air fichead, air a bhith a 'cur bacadh air an S & P aig ìre farsaing thairis air na h-amannan 1, 5 no 10 bliadhna a chaidh seachad.
Tha spinoffs buailteach a bhith math airson grunn adhbharan. Tha sgioba riaghlaidh aig a 'chompanaidh snìomh gu h-obann air a choileanadh gu h-obann agus chan fheum e stòrasan a roinn le cuibhleachadh. Mar as trice bidh spinoffs glan mar as trice nuair a bhios iad a 'dol gu poblach, mar a tha a' chompanaidh phàrant air a thasgadh mar shoirbheachas. Mu dheireadh, tha companaidh phàrant spinoff air a thasgadh na shoirbheas. Mu dheireadh, chan eil spinoff's 'a' tarraing an seòrsa aire luchd-tasgaidh a tha IPO a 'dèanamh, mar sin is urrainn do luchd-tasgaidh an stoc a cheannach aig prìs reusanta. Bha sin gu cinnteach na chùis dha Hanesbrands, an stoc air a sguabadh às bho Sara Lee ann an 2006 agus cha robh na h-earrannan a 'fuireach neo-phàirteach airson beagan bhliadhnachan mus deidheadh iad dheth. Ged nach eil gealltanas spinoffs airson soirbheachadh, tha iad nan deagh dhealbh ma bhios a h-uile càil eile "a 'coimhead às" air stoc. Ann an cùis Hanesbrands, b 'e spinoff a bh' ann ach dìreach aon dòigh inntinneach. Chan eil gealltanas sam bith ann airson soirbheas, tha iad nan deagh sgeul ma bhios a h-uile càil eile "a 'dèanamh dheth" air stoc. Ann an cùis Hanesbrands, b 'e spinoff a bh' ann ach dìreach aon dòigh inntinneach.
02 Tha e duilich
Tha Hanesbrands an-còmhnaidh a 'freagairt air dà fheart Lynch eile a tha a' ceangal air cuspair coitcheann: tha e ann an gnìomhachas fàs slaodach agus tha e duilich. Tha Hanes duilich, chan e rud teth ùr a th 'ann, agus faodaidh sin a bhith na rud math dha luchd-tasgaidh airson dà adhbhar.
- A dh'aindeoin dè cho làidir 'sa tha gnìomhachas no gnìomhachas, cha dèan thu ach airgead ma thèid do phrìs stoc suas. Mar sin, is fheàrr leat stoc a cheannach aig nach robh luchd-tasgaidh cho dìoghrasach a 'tagradh suas a' phrìs. Gu mì-fhortanach, tha stocan teth ann an gnìomhachasan teth air prìsean a bhrùthadh gu luath; dìreach coimhead air a h-uile gin de na IPOan eadar-lìn thairis air na beagan bhliadhnaichean a chaidh seachad. Is dòcha gum bi cuid de na IPO sin a 'buannachadh ach, mar bhuidheann, tha na prìsean aca ro bheairteach.
- Bidh gnìomhachasan a tha a 'bualadh prothaidean agus bacaidhean ìseal gu inntrigidh, a' tàladh mòran farpais. Sin an riaghailt calpais as bunaitiche. Gabhaibh làrach-lìn ro-chlàraichte siubhal mar eisimpleir; tha na prothaidean àrda seo cunnartach oir chan eil feum air cha mhòr prìomh-bhaile air tòiseachadh le làrach farpaiseach. Air an làimh eile, chan e an seòrsa gnìomhachais a th 'ann an Hanes PhD Harvard a' tighinn còmhla airson cruthachadh agus, eadhon nan dèanadh iad, tha a sgèile agus riatanasan calpa àrd nan cnapan-starra cudromach a thaobh inntrigidh.
Aig a 'cheann thall, tha coltas math is prothaid na mheasgachadh math. Tha stoc a tha a 'coinneachadh ris na slatan-tomhais seo buailteach a bhith gun choimeas le Wall Street seach gu bheil iad gu math follaiseach, a tha a' toirt gu leòr àiteachan inntrigidh do luchd-tasgaidh. Leis an aon fhacal, chan eil an tag "neo-ghnèitheach" a 'tàladh mòran farpaisich, a tha a' cur luach cuideachd. Is e an aon rud a th 'ann don riaghailt seo gu bheil cnapan-starra mòr aig inntrigeadh no rud sam bith eile a bhios a' cumail farpaisich a-mach às a 'ghnìomhachas "tarraingeach" a chionn' s nach bi e cho fada agus cho fada.