A 'cleachdadh Volatility Skew
Pàirt 1: Ro- ràdh air a bhith a 'toirt cothrom do-sheachanta .
Bidh mòran luchd-tasgaidh fa leth a 'cleachdadh roghainnean gus an comas cosnaidh aca a neartachadh. Am measg an luchd-tasgaidh sin tha iadsan a tha nas fheàrr a bhith a 'gabhail an slighe furasta tro am beatha - agus tha sin a' toirt a-steach mar a làimhsicheas iad tasgadh agus malairt. Chan eil dad ceàrr air sin, ach ma bheir thu an ùine airson barrachd ionnsachadh, tha na cothroman math gum bi an coileanadh agad nas fheàrr.
Aon dòigh anns an urrainn do mhalairtiche roghainnean nas sàr-mhath brath a ghabhail air eòlas a bharrachd a 'tachairt ann an suidheachaidhean far a bheil an t-astar neo-sheasmhach (ie, "flatness" no "steepness" an lùb neo-sheasmhach) ag atharrachadh.
- Nuair a tha an lùban sguab an ìre mhath cas le ìrean eachdraidheil, tha sin a 'riochdachadh deagh chothrom airson ciùird a thòiseachadh a chosnas prothaid - ma tha agus cuin a bhios an lùb a' fàs nas cas agus a 'dol air ais a rèir a luach cuibheasach.
Tha casg cas a 'ciallachadh gu bheil prìsean nas àirde (mar thoradh air àrd IV) airson roghainnean putadh OTM agus prìsean nas ìsle airson roghainnean gairm OTM. Faodaidh an neach-malairt sgaradh a thaghadh a tha a 'giorrachadh nan roghainnean sin a chuireas prìs àrd gus buannachd teòiridheach fhaighinn. Mar eisimpleir, tha an co-mheasadh a 'leigeil leis a' mhalairtiche àireamh nas motha de roghainnean OTM a reic - aig prìs àrd - an uair sin tha e / ia 'ceannach. FIOSRACHADH: Dh'fhaodadh gum bi roghainnean reic no a- nochd ro chunnart dhut oir tha an call a dh'fhaodadh a bhith gu tur neo-chrìochnach. - Nuair a tha an lùban sruthach an ìre mhath còmhnard le ìrean eachdraidheil, faodaidh luchd-malairt brath a ghabhail air an t-suidheachadh sin le bhith a 'faighinn roghainnean OTM aig nas lugha na an àbhaist a chosgas iad. Tha an ro-innleachd seo ag obair do luchd-tasgaidh a tha ag iarraidh roghainnean OTM a bhith aca mar dhìon roinne, a dh 'aindeoin gu bheil roghainnean a' call luach mar a bhios an ùine a 'dol seachad . Tha e cuideachd measail am measg luchd-malairt a tha ag iarraidh gairm OTM a bhith aca - dìreach ma tha galar margaidh ris nach robh dùil.
Tha an còmhnard còmhnard a 'toirt cothrom do luchd-malairt sgaoilte dealan-dè a chionn' s gu bheil an ro-innleachd sin a 'gabhail a-steach a bhith a' ceannach roghainnean OTM air prìs lùghdaichte agus a 'reic roghainnean ATM (aig an airgead).
Tha am pròiseas airson a bhith a 'measadh a bheil an t-sruthadh làithreach còmhnard no cas duilich, ach tha e a' gabhail ùine gus faighinn a-mach a bheil iomall air an urrainn dhut a ghlacadh. Ma tha thu an dùil brath a ghabhail de cho mòr 'sa ghabhas de chothroman gus cothrom teòiridheach fhaighinn nuair a thèid malairt a dhèanamh, is fhiach dhut ùine a bhith a' tuigsinn bun-bheachdan bunaiteach nan roghainnean , agus tha sin a 'gabhail a-steach ruigsinneachd neo-sheasmhach.
Tha na beachdan a tha air an ainmeachadh an seo coltach ris an fheadhainn a chaidh fhoillseachadh le Jared Woodard aig Roghainnean Condor .