Carson a bhiodh cuideigin a 'faighinn airgead ann am bann-suidhichte?
Tha a 'mhargaidh brat-slabhraidh a' toirt dhut comharradh tràth air an uiread de thasgaidhean cunnairt a tha deònach a ghabhail.
Ma tha tasgairean a 'faighinn a-mach às na bannan sgudail, tha sin a' ciallachadh gu bheil iad a 'fàs nas cunnartach agus nach eil iad a' faireachdainn dòchasach mun eaconamaidh. Tha sin a 'sùileachadh ceartachadh margaidh , margaid mathan no cìreadh anns a' chuairt gnothachais.
Air an làimh eile, ma thathar a 'ceannach bhrathan bròg, tha e a' ciallachadh gu bheil luchd-tasgaidh a 'fàs nas misneachaile mun eaconamaidh agus gu bheil iad deònach barrachd cunnart a ghabhail. Tha sin a 'toirt ro-aithris air àrdachadh margaidh, margaid tarbh no leudachadh eaconamach. (Tobar: An Broker Ath-leasaichte, Dè a tha na leannan fuadain a 'feuchainn ri innse dhuinn, 21 Lùnastal 2013)
Ratings
Tha na bratan fuadain air an rangachadh le Moody's agus Standard & Poor's mar a bhith meadhanachach. Tha sin a 'ciallachadh gu bheil comas a' chompanaidh a bhith a 'seachnadh bun-tomhais nas àirde na mì-chinnt. Tha sin a 'toirt a-steach a' chompanaidh a thaobh droch ghnothachas no suidheachadh eaconamach.
Chan eil ìre de Ba no BB nas miosa na ìre C. Tha a 'chuid as motha de na bannaichean sgudail air an rangachadh B. Seo na diofar sheòrsachan:
- Àrd-chunnart - Rangaichte Ba no B le Moody's, agus BB no B le Standard & Poor's. Tha an companaidh an-dràsta comasach air coinneachadh ri pàighidhean, ach is dòcha nach bi cùisean eaconamach no gnìomhachais a 'dol am meud. Tha sin air sgàth 's gu bheil e gu math cunnartach do dhroch shuidheachaidhean.
- Cunnart as àirde - Rangaichte Caa, Ca no C le Moody's, agus CCC, CC no C le Standard & Poor's. Feumaidh suidheachaidhean gnìomhachais agus eaconamach a bhith fàbharach don chompanaidh gus gnàthachadh a sheachnadh.
- Ann am Ro-dhligheach - Rangaichte C le Moody's agus D le Standard & Poor's. Tha iad sin an-dràsta bunaiteach.
Tha luchd-tasgaidh a 'roinn bhanntachd sgudal mar "Fallen Angels" no "Rising Stars." Is e bannan a bh 'ann roimhe sin a bha an toiseach a' faighinn tasgadh.
Leig buidhnean creideas ìsleachadh air an ìre nuair a dh'fhàs creideas a 'chompanaidh nas miosa. Is e "Rising Stars" bannaichean sgudail a chaidh an rangachadh a thogail oir chaidh creideas a 'chompanaidh a leasachadh. Dh'fhaodadh iad a bhith nan ceanglan ìre tasgadh aig a 'cheann thall.
Airson a bhith a 'dèanamh suas airson an cunnart nas àirde de thionndadh bunaiteach, mar as trice, bidh toradh brat-slabhraidh 4-6 puingean nas àirde na an fheadhainn air bannaichean Treasury na SA, a tha air an taic leis an riaghaltas feadarail. Bidh brathan giùlain a 'dèanamh suas fiachan 95% de chompanaidhean na SA le teachd-a-steach còrr is $ 35 millean, agus 100% de na fiachan companaidhean le teachd-a-steach nas ìsle na sin. Mar eisimpleir, tha companaidhean eòlach leithid brathan sabaid US Steel, Delta, agus Dole Foods. (Stòran: NASDAQ, a h-uile rud a dh 'fheumas tu a bhith eòlach air na bannan lomaidh. Creighton EDU, Mìneachadh air a bhith a' clàradh bannan fuadain)
Buannachdan
Faodaidh bratan fuadain àrdachadh air na th 'air ais san fharsaingeachd agad fhad' sa tha thu a 'seachnadh neo - sheasamh nas àirde de stoc . An toiseach, tha iad a 'tairgse toradh nas àirde na na ceanglan ìre tasgaidh. Anns an dàrna àite, tha cothrom aca a dhèanamh nas fheàrr ma tha iad air an ùrachadh nuair a bhios an gnìomhachas a 'dèanamh adhartas. Air sgàth seo, chan eil bannan sgudail gu math co-cheangailte ri bannan eile.
Tha na bannan sgaoilte gu mòr co-cheangailte ri stoc ach cuideachd tha iad a 'toirt seachad pàighidhean socharaichte. Bidh luchd-dannsa fiodha a 'faighinn pàigheadh mus tig luchd-seilbh ma tha iad a' faighinn briseadh.
Is e buannachd eile a th 'ann gu bheil iad mar as trice air an toirt seachad le teirmichean 10-bliadhna (no nas lugha), agus faodar an ainmeachadh às dèidh ceithir no còig bliadhna. Bidh bratan fuadain a 'coileanadh as fheàrr ann an ìre leudachaidh a' chuairt gnothachais . Tha sin air sgàth 's nach eil na companaidhean bunaiteach cho buailteach a bhith cho bunaiteach nuair a tha amannan math, a tha a' lùghdachadh an cunnart. (Tobar: PIMCO, Basgaidean Tasgaidh)
Eas-bhuannachdan
Ma tha an gnìomhachas a 'fàgail, caillidh thu 100% den chiad tasgadh agad. Tha sin a 'ciallachadh gum feum thu sgrùdadh a dhèanamh air cunnart creideas gach companaidh. Ma tha thu a 'tasgadh ann an maoineachadh àrd-ìre a bharrachd , bidh am manaidsear a' dèanamh sin mus tèid bannan sam bith a cheannach.
Is e ana-cothrom eile a th 'ann gum faod eadhon companaidhean a tha airidh air creideas a ghlacadh tro ghluasadan àicheil eaconamach. Tha an sruth airgid aca gus na fiachan aca a phàigheadh aig ìrean ùidh a th 'ann mar-thà. Ge-tà, bidh cuid de na co-obraichean aca bunaiteach air na bannan aca.
Tha seo a 'cur a-mach na h-ìrean rèidh a tha a' fàs nas soilleire air a h-uile bann sa ghnìomhachas aca. Nuair a thig e àm gus ath-sgeadachadh, chan urrainn dhaibh tuilleadh a chosg air na h-ìrean àrda.
Tha bratan fuadain buailteach do àrdachadh ìrean reata. Ma tha an cuar toradh a ' flattens, chan eil bancaichean deònach a thoirt seachad. Tha sin air sgàth 's gu bheil iad a' faighinn iasad air na margaidhean ionmhais geàrr-ùine agus a 'toirt seachad iasad air a' mhargaidh dlùth-cheangal agus morgaids. Cha bhith companaidhean speculaichte comasach air bannan ùra ath-sgeadachadh no a thoirt seachad. Leig an dùil ris na reataichean àrdachadh fèidh san Dùbhlachd a bhith a 'tilgeil luchd-seilbh a-steach don mhodh. (Stòr: "Ro-ràdh nach eil anns na Stars," An Eaconamaiche , 25 Giblean, 2015.)
Carson a bhiodh cuideigin a 'faighinn airgead ann am bann-suidhichte?
Tha bratan fuadain nan tasgadh math dhaibhsan a dh 'fheumas an toradh nas àirde, agus faodaidh iad an cunnart nas àirde a phàigheadh. Fiù 's an uairsin, tha e do-dhèanta an ceannach ach ann an ìre leudachaidh a' chearcaill gnothachais . Dh'fhaodadh tu an uair sin brath a ghabhail air an toradh nas àirde leis an ìre as lugha de chunnart. Tha barrachd fiosrachaidh mu dheidhinn Margaid a 'Bhroinn Ghunnaich.
Mar a bhios tu a 'ceannach bhuinn lom
Faodaidh tu a bhith a 'ceannach bhanntan sgudal an dara cuid fa leth no tro mhaoin toraidh àrd tron chomhairleoir ionmhasail agad. Is e maoinean an dòigh as fheàrr air an neach-tasgaidh fa leth a dhèanamh oir tha iad air an ruith le manaidsearan leis an eòlas speisealta a dh 'fheumas na bannan ceart a thaghadh. Cumaibh cuimhne gu bheil mòran maoineachaidh a 'cur casg ort bho bhith a' tarraing às do thasgadh airson a 'chiad bhliadhna no dhà. (Tobar: Tasgadh ann am Bonds.com)
Is e dòigh eile air tasgadh a dhèanamh tro mhaoineachadh eadar-mhalairteach bannan sgudail. Is e an dithis as motha HYG agus JNK.
Eachdraidh
Anns na 1780an, b 'fheudar don riaghaltas ùr aig na Stàitean Aonaichte brathan sgudail a thoirt seachad a chionn' s gu robh cunnart na dùthcha àrd. Tràth anns na 1900an, thill bratan sgudail ri maoineachadh nan companaidhean a tha aithnichte an-diugh: GM, IBM agus JP Morgan air Stàil na SA. Às dèidh sin, bha na bannan uile na ìre tasgaidh gu na 1970an, ach a-mhàin an fheadhainn a bha air "ainglean tuiteam." Bha aig companaidh sam bith a bha a 'toirt tuairmse air iasadan fhaighinn bho bhhancaichean no bho luchd-tasgaidh prìobhaideach.
Ann an 1977, thug Bear Stearns a-mach a 'chiad cheangal ùr ann am bliadhnachan. An uairsin reic Drexel Burnham seachd bann sgudail eile. Ann an dìreach sia bliadhna, bidh bannan sgudail nas motha na an treas cuid de na bannan corporra.
Carson? B 'e am prìomh adhbhar rannsachadh a chaidh fhoillseachadh le W. Braddock Hickman, Tòmas R. Atkinson, Orin K. Burrell, a sheall gun robh brathan cruaidh a' tabhann mòran de thilleadh na bha riatanach airson a 'chunnart. Chleachd Michael Milken aig Drexel Burnam an rannsachadh seo airson margaidh bann sgudail mòr a thogail, a dh'fhàs bho $ 10 billean ann an 1979 gu $ 189 billean ann an 1989. Anns an deichead seo de fhàsachd eaconomach, b 'e ìre bacaidh de 14.5% a bha ann am bann slabhraidh, ach dìreach 2.2%.
Ach chaidh Milken agus Drexel Burnham a thoirt sìos le Rudolph Giuliani agus bha farpaisich ionmhasail a bha air margaidhean creideis corporra roimhe an aghaidh a 'mhargaidh àrd-toraidh mar thoradh air mar a thuit margadh sealach agus briseadh Drexel Burnham. Cha mhòr air feadh na h-oidhche, chaidh a 'mhargaid airson bratan ùra a chaidh a thoirt a-mach à bith, agus cha d' thàinig cùisean cruaidh ùra gu margadh airson barrachd air bliadhna. Cha do thill am margadh bann-sgudail gu 1991. (Tobar: Glenn Yago, Leabharlann Eaconamas agus Liberty, Bannan Òg)
Dh'fhàg ceannach bann sgudail as t-samhradh 2013 mar fhreagairt air fios a chuir an Fhèidh gum biodh e a 'tòiseachadh a' toirt air a bhith A 'Leantainn Leigeil . Bha sin a 'ciallachadh gum biodh an Fhèidh a' ceannach nas lugha de notaichean an Ionmhais, comharra gun robh e a 'lùghdachadh a' phoileasaidh airgid fharsaing agus gu robh an eaconamaidh a 'fàs nas fheàrr. Mar thoradh air seo, dh'èirich reataichean ùidh air Treasurys agus ceanglan ìre tasgaidh, nuair a thòisich tasgairean a 'reic an tacan mus do rinn a h-uile duine eile.
Càit an deach an t-airgead? Chaidh tòrr gu bannaichean sgudail oir bha fiachan aig luchd-seilbh an till e. Leis gu robh an eaconamaidh a 'fàs nas fheàrr, bha e a' ciallachadh nach robh na companaidhean cho buailteach a bhith cho bunaiteach.
Bha iarrtas cho àrd gun do thòisich bancaichean a 'pacachadh nan bannan-slataich sin agus gan reic mar dhleastanasan fiachan co-fhillte . Is iad sin derivatives le taic bhon phasgan iasadan. Chuidich iad crìonadh ann an èiginn ionmhasail 2008 oir bha na companaidhean a 'mairsinn air na h-iasadan nuair a thòisich an eaconamaidh a' dol fodha.
Mar thoradh air an sin, cha robh mòran bancaichean gan reic gu 2013. Sin an uair a dh 'èirich iarrtas airson bannan sgudail. Dh'fheumadh Banks am prìomh-bhaile a bharrachd cuideachd airson coinneachadh ri riatanasan Dodd-Frank . (Tobar: Taigheadas air an Lìonadh, Bannachan Sguabaidh, Penicillin airson Fuaradh Fèidh, 19 Lùnastal 2013)
Eadar 2009 agus 2015, dh'èirich margaidh bann slabhraidh nan SA 80% gu $ 1.3 trillion. Dh'èirich bannan sgudal lùtha 180% rè na h-ùine sin gu $ 200 millean. Bha luchd-tasgaidh a 'gabhail brath air ìrean ìosal airson airgead a dhòrtadh a-steach do theicneòlas ola. Mar thoradh air an sin, bha companaidhean lùtha a 'gabhail a-steach 16% gu 20% den mhargadh banna àrd-toraidh.
Thàinig prìsean ola sìos ann an 2014, a 'glacadh mòran de luchd-drilearan ola sgàile às-dìon. Ron t-Sultain 2015, bha barrachd air 15% de na bannan àrdan a 'faighinn "ìrean draghail". Tha sin a 'ciallachadh gum faodadh iad bun-stèidh anns na naoi mìosan a tha romhainn. Tha na companaidhean a tha gan toirt seachad a 'trioblaid a' faighinn iasadan no a 'ath-mhaoineachadh nam bannan. Tha luach nan ceanglan air tuiteam gu ruige seo gu bheil luchd-tasgaidh ag iarraidh ìre ùidh 10% nas àirde na Treasuries na SA. (Tobar: "An Àireamh Mhòr," WSJ, 29 Sultain 2015)
Air 12 Dùbhlachd 2015, dhùin Maoin Creideas an Third Avenue às deidh do chall 27% rè na bliadhna. Chuir e stad air sochairean dìomhair gus reic teine a sheachnadh. An àite sin, gheall e luach nas cothromaiche a phàigheadh do luchd-seilbh air 16 Dùbhlachd. Bha seo mar thoradh air margaidhean mar a dh'fhaodadh e tachairt do luchd-tasgaidh maoineachaidh ionmhasail eile. Chùm an reic a-mach. (Tobar: "Ciste Creideas an treas àite, a 'dùnadh," Barron's, 12 Dùbhlachd, 2015.)
Is e duilgheadas eile a th 'ann gu bheil companaidhean margaidh a tha a' tighinn am bàrr a 'cur a-mach mòran bannan àrd-toraidh ann an dolair na SA Tha an t-àrdachadh 25% aig an dolar a 'ciallachadh gu bheil na h-aisidhean fiachan aca tòrr nas daoire. Tha sin na dhuilgheadas mòr dha dùthchannan, mar an Tuirc, nach eil gu leòr de dholairean anns na cùl-stòran iomlaid aca. Gus cùisean a dhèanamh nas miosa, tha mòran de na stuthan dùthchannan as mhalairt sin. Leag na prìsean sin gu mòr anns an dà bhliadhna a chaidh seachad. (Tobar: "Chan urrainn dha Fèidh Neart Neart na Buck," WSJ, 3 Gearran 2016.)