Bu chòir do luchd-tasgaidh ùra a bhith a 'taghadh sàbhailteachd thar toradh nuair a tha iad a' ceannach bann
Bha tasgaiche luach ainmeil agus athair mion-sgrùdadh tèarainteachd B 'e Benjamin Graham dèidheil air a bhith ag ràdh, "Chaidh barrachd airgid a chall a' ruigsinn airson toradh a bharrachd a bharrachd [air tasgadh bond) na bhith air a thoirt aig baraille gunna."
Uaireannan bidh seo a 'tighinn bho bhith a' toirt a-mach ìomhaigh inbheachd ro fhada, a 'meudachadh ùine bann. Nas trice, bidh e a 'tachairt gu bheil luchd-tasgaidh neo-eòlach a' faicinn an toradh sùla a tha ri fhaighinn air na brathan sgudal ris an canar seo, ach chan eil iad a 'toirt fa-near ach na h-ìrean àrda ùidh a phàigh iad gun a bhith a' beachdachadh air na teisteanasan àrd co-ionnan a th 'ann (leugh: gun a bhith a' faighinn an airgid agad air ais air a 'cheann-là bidh an ceangal a 'tighinn gu ìre agus, an àite sin, a dh'fhaodadh a bhith a' faighinn fios gu bheil am gnìomhachas air a chuir a-steach airson briseadh-creideis). Glè thric, bhiodh iad nas fheàrr dheth a bhith a 'ceannach maoin bhanntachd conservative no bun-tomhas bann a tha 1.) a' cleachdadh giùlan sam bith, agus 2.) ag obair aig prìs ìseal . Mun àm a tha iad ag ionnsachadh seo nas lugha, tha e ro fhadalach. Tha e doirbh do dhaoine airgead cruaidh a thilgeil a-steach do rudan nach urrainn dhaibh cunntas a thoirt do neach-treas ìre, mar as trice bratach dhearg.
Gus àrdachadh a dhèanamh air do cho-dhùnaidhean gu bheil thu a 'dìon airgead an teaghlaich agad gu soirbheachail fhad' sa tha thu a ' cruthachadh teachd-a-steach basideach bho bhanaidhean, feumaidh fios a bhith agaibh ciamar a tha càileachd creideas ag obair; gu h-àraidh, mar a tha buidhnean co-cheangailte banna a 'seòrsachadh cheanglaichean stèidhichte air an cothrom a bhios an neach-lìbhrigidh bunaiteach, a' call com-pàirt no prìomh phàighidh.
Nuair a tha thu a 'tasgadh ann an dannsa, smaoinich air cunnart creideis
An toiseach, leig leinn cùl suas airson mionaid. Ge bith co-dhiù a tha thu a 'toirt seachad airgead do charaid no do chorranas Fortune 500, tha cunnart ann nach tèid airgead a phàigheadh air ais. Bidh rudan gun dùil a 'tachairt. Chan eil a 'seachnadh seo. Air an adhbhar sin, nas làidire tha an aithris teachd -a- steach , clàr-cothromachaidh , agus aithris sruth-airgid an neach-iasaid, nas ìsle na an ìre ùidh a dh 'fhaodadh a bhith a dhìth oir tha fios agad gu bheil nas lugha de chothrom ann gum bi thu àrd agus tioram.
Tha an dàimh seo gu coitcheann mar as trice a dh 'aindeoin gach adhbhar eile, ann an àrainnean reata àrd agus àrainneachdan reata ìseal.
Airson bannan bailteil , tha grunn deuchainnean de shàbhailteachd a dh 'fhaodadh tu a ruith gus an tasgadh agad a dhìon. Airson bannaichean corporra, faodaidh tu càileachd creideas chompanaidhean a chleachdadh a 'cleachdadh na h-oidhirpean agad fhèin le bhith a' dol tro na h-aithrisean ionmhais agus ag obrachadh a-mach rudan mar an co-mheas còmhdach ùidh no co-mheasadh pàighidh stèidhichte. Leigidh iad sin dhut fios dè an teachd-a-steach a dh'fhaodadh cuideigin a chall mus robh e ann an cunnart nach deigheadh airgead gu leòr a chruthachadh gus an rud a gheall thu a chur thugad. Air an làimh eile, faodaidh tu tarraing suas na rèiteachaidhean creideis airson ceangal sònraichte bho bhuidheann mar Standard and Poor's, Moody, no Fitch. Bidh na h-iomairtean sin a 'fastadh na ceudan de anailisichean nach eil a' dèanamh ach a 'dèanamh àireamhachadh den leithid de latha a-steach agus latha-latha, a' sònrachadh ìre litrichean coltach ris an fheadhainn a gheibheadh tu air deuchainn litreachaidh ann am bun-sgoil. A dh 'aindeoin cuid de na fàilligidhean àrd-inbheach, gu h-àraid anns na h-èiginn fo-phrìomhaire, mar as trice, tha na buidhnean ìrean ceangail mar as trice air obair mhath a dhèanamh a' toirt a-mach air ìrean reusanta tro ìrean creideis
Tha a h-uile buidheann luachaidh prìomh-loidhne an ìre mhath co-ionnan a thaobh builean agus modhan-obrach ach airson adhbharan an artaigil seo, bidh sinn an urra ri siostam rangachadh Ìrean agus Dochda.
Bidh S & P a 'roinn bhrathan gu "ìre tasgaidh" agus "ìre gun tasgadh" a' cleachdadh ìrean litrichean sònraichte (faic gu h-ìosal). Thoir fa-near gu bheilear air pàirt de na mìneachaidhean sin a ghabhail mar aithrisean cha mhòr dìreach bho litreachas S & P fhèin le cruth atharrachadh beagan gus am bi e nas fhasa do neach-tasgaidh banna ùr a thuigsinn.
Ìrean Bann Ìre Tasgaidh Ìre Tasgaidh agus Bochdainn
Thathas den bheachd gu bheil ceanglan ìre tasgaidh nas sàbhailte na bannan eile seach gu bheil stòrasan an luchd-foillseachaidh gu leòr gus comasan math a thoirt air dleastanasan a phàigheadh air ais. Tha mòran riaghailtean agus laghan anns na Stàitean Aonaichte gu sònraichte ag iarraidh stèidhean agus planaichean le dleastanasan earbsach, leithid companaidhean àrachais agus maoinean peinnsein, gus tasgadh a dhèanamh a-mhàin no gu h-àraid ann am bannan ìre tasgaidh. Bidh roinnean earbsa banca , mar eisimpleir, gan cur an seilbh cha mhòr a-mhàin san raon seo.
- AAA = Comas fìor làidir airson coinneachadh ri geallaidhean ionmhasail.
- AA = Comas làidir làidir airson coinneachadh ri geallaidhean ionmhasail.
- A = Comas làidir gus coinneachadh ri geallaidhean ionmhasail, ach beagan a tha buailteach do dhroch shuidheachaidhean eaconamach agus atharrachaidhean ann an suidheachaidhean.
- BBB = Comas iomchaidh gus coinneachadh ri geallaidhean ionmhasail, ach a bharrachd air a bhith fo ùmhlachd do dhroch staid eaconamach.
Ìrean Bond Ìre Neo-Tasgaidh Ìrean agus Bochdainn (aka "Bannan Òg)
Tha bannan nas ìsle de ghnè a 'toirt tuairmse air. Tha cothrom math ann nach fhaigh thu am prìomh phàigheadh no na pàighidhean spèis agad gu h-iomlan, gu h-iomlan no gu ìre. Tha iad gu h-àraidh cunnartach nuair a gheibhear iad le airgead air iasad, mar a chaidh a dhèanamh o chionn ghoirid le bannan-airgid sònraichte a tha a 'feuchainn ri dèanamh suas airson ìrean ìseal ìseal le toradh èiginneach. Tha e ag adhbhrachadh dhomh na call a tha cuid de luchd-tasgaidh air nochdadh, a 'smaoineachadh gu bheil iad sàbhailte oir tha am facal "ceangal" anns an litreachas.
- BB = Nas buailtiche san ùine fhada ach tha mì-chinnt ann fhathast ri droch ghnothaichean, ionmhas agus eaconamaidh.
- B = Nas so-leònte do dhroch ghnothachasan, suidheachadh ionmhasail agus eaconamach ach aig an àm seo tha comas air coinneachadh ri geallaidhean ionmhasail.
- CCC = An-dràsta so-leònte agus an crochadh air gnothaichean fàbharach, suidheachadh ionmhasail agus eaconamach gus coinneachadh ri geallaidhean ionmhasail.
- CC = An-dràsta tha e so-leònte.
- C = An-dràsta dleastanasan a tha gu math so-leònte agus suidheachaidhean mìneachaidh eile.
- D = Sàbhaladh pàighidh air geallaidhean ionmhasail.
Faodar an dà sheòrsa de thasgadh agus de cheanglaichean ìre nach eil a 'tasgadh AAA a mheasadh tro CCC atharrachadh le soidhne mòr (+) no minus (-) gus sealltainn gu bheil an rangachadh coimeasach taobh a-staigh a roinn. Mar eisimpleir, thathas a 'meas gur e AAA + an ceangal ìre as àirde inbhe tasgaidh agus bithear a' meas gur e BBB an ceangal ìre tasgaidh tasgaidh as ìsle. Aig an aon àm, bithear a 'meas BB + mar a' bhann as motha, no meallta, ged a thathar a 'meas gur e CCC an ceangal as motha de chàileachd, no sgudal.
Ma chì thu brat-tomhais "NR no NA", tha sin a 'ciallachadh "Gun rangachadh" no "nach eil ri fhaighinn". Ma chì thu bathar "WD" a tha a 'ciallachadh "tarraing air ais". Tha grunn adhbharan ann gum faodadh seo a bhith na chùis ach ma thachras tu air, is dòcha gu bheil e nas fheàrr an tèarainteachd a sheachnadh. Chan eil riaghladh bunaiteach de thasgadh glèidhteachais a-riamh a 'faighinn rudeigin nach eil thu a' tuigsinn gu tur. Tha gu leòr bannan càileachd seilbh àrd-ìre ri fhaighinn (tha am margadh dàta mòran nas motha na margaidh stoc a thaobh luach iomlan) agus mar sin chan eil leisgeul ann gus rudan a dhèanamh nas iom-fhillte na dh'fheumas iad a bhith. Is e seo aon de na h-amannan sin nuair a bhios riaghailt "KISS" a 'buntainn .
Tha na seòmraichean banna seo nan deagh thurasachd air cunnart creideas banna. Tha e an ìre mhath tearc airson ceangal ìre tasgaidh a bhith a 'tuiteam a-steach do inbhe bann sgudal (nuair a thachras seo, thathas a' toirt iomradh air an ceangal mar "aingeal tuiteam"). Cho fad 's gu bheil poileasaidh teann agad airson a bhith a' reic bhanasan a tha a 'tuiteam fo an riatanas ìre as ìsle a tha iomchaidh, eadhon ma tha e a' ciallachadh call calpa a bhrosnachadh, faodaidh tu an ìre mhath de na h-eòlasan uabhasach a chì thu airson daoine a tha a 'ceannach rudan mar stocan penny. (Agus chan eil, mus iarr thu, tha tasgadh ann an stuic penny cha mhòr droch-chreidsinn an-còmhnaidh .) Gus eisimpleir fìor-shaoghal a thoirt seachad de na tha sin a 'ciallachadh ann an àireamhan amh, leamaid sùil air beagan ùine eachdraidheil nuair a bha an eaconamaidh ann an trioblaid.
- Ìrean bunaiteach a 'bhunaidh rè crìochan mòr 2009: Ann an doimhneachd a' Chrìonaidh Mhòir ann an 2009, air a chuairteachadh le na builgeanan fo-phrìomhach agus na h-oighreachdan-seilbh popping, bha Wall Street a 'cur bacadh air, bha a' Phrìomh Shràid a 'toirt a-mach obraichean, agus bha an eaconamaidh ann an lùghdachadh spioradail. A 'bhliadhna sin, cha robh ach 0.32% de na ceanglan ìre seilbhe a' tighinn gu crìch. Airson an tubaist as miosa bhon Dìth-dhuais Mhòr, tha sin uamhasach. Aig an aon àm, nochd 9.6% de na ceanglaichean ìrean gun tasgadh san aon bhliadhna. Bha an teachd-a-steach nas àirde de dhuilgheadasan mì-thoilichte. Is dòcha gum biodh thu air sgrùdaidhean nas giorra a chruinneachadh airson turas, ach thàinig e gu cosgais mhòr, a 'toirt a-mach prothaid mean air mhean gu call.
- Cìs ro-àbhaisteach a 'bhunaidh rè an t-Sultain 11mh, 2001 Crash: Ann an 2001, leis an eaconamaidh nàiseanta chuir e a-steach crìonadh às deidh na h-ionnsaighean ann an New York, Pennsylvania, agus Washington, DC, 0.23% de na ceanglan ìre tasgaidh gun choimeas an coimeas ri 9.77% bannan ìre tasgaidh.
- Ìrean bunaiteach a 'bhunaidh rè an t -airgead a thaobh airgead- saoraidh agus iasadan ann an 1991: Chuir an crìonadh agus às deidh an èiginn S & L anns na Stàitean Aonaichte bacadh air ceanglan ìre tasgaidh gu 0.14% agus bannan ìre gun tasgadh gu 11.05%. Tha an eadar-dhealachadh eadar an dà àireamh sin iongantach.
A chionn 's gu bheil beàrn gnìomhach annasach eadar bannan ceumannan tasgaidh agus bannan ìre gun tasgadh, carson a tha luchd-tasgaidh a' cumail a 'feuchainn ri grèim fhaighinn air sealbhaidhean teachd-a-steach cunnartach? Bidh iad a 'faicinn geallaidhean ìre-ùidh dhidseatach agus gheibhear iad a-steach gu mothachadh ceàrr air tèarainteachd le bliadhnachan mar 1983 nuair a sheas an ìre reusanta air bannan ìre tasgaidh an 0.76% agus dìreach 2.93% air brathan sgudail. Nuair a tha an eaconamaidh a 'dèanamh gu math, tha nàdar nàdarra aig daoine gus sin a thoirt a-steach don àm ri teachd agus gabh a-steach gu bheil e an- còmhnaidh a' dèanamh gu math. Chan e sin, gu dearbh, agus tha cùisean a 'dol gu deas, bidh daoine a' call tòrr airgid, agus tha an rothaireachd a 'tòiseachadh a-rithist. Chan eil seo ri ràdh nach urrainn do eòlaichean cleasachd ionmhasail airgead a dhèanamh ann am bannan sgudail - faodaidh iad a bhith gu tur - chan e dìreach deireadh domhainn an linne agus chan eil gnìomhachas aig 99% den t-sluagh a 'snàmh an sin.
Na tha seo a 'ciallachadh airson luchd-tasgaidh bàn cuibheasach
Is e am moralta airson an t-airgead a tha a 'buntainn ris a' cheangal bhan: mura h-urrainn dhut urrasan fa leth a mheasadh airson cunnart, a bhith air a ghleidheadh gu h-iomlan le ceanglan ìre tasgaidh, is fheàrr le daoine a tha air an rangachadh A no nas àirde. Bidh an toradh agad gu math nas ìsle - aig an àm a chaidh an artaigil seo fhoillseachadh, bhiodh bann corporra 10-bliadhna AA a 'toirt toradh de 2.14% fhad' sa bha CCC no bannan nas ìsle a 'tighinn gu ìre eadar 9.57% agus 10.00% - ach tha thu fada nas dualtaiche call a sheachnadh a dh 'adhbhraicheas neach-cleachdaidh àbhaisteach. Ma tha thu a 'dol a ghabhail an seòrsa chunnart sin, gu tric bidh dòighean fada nas inntinniche air a dhèanamh.