Tha luach a bhith a 'tasgadh a' dèanamh tilleadh air ais ann am Margaichean Ùra
Thoir sùil air carson a tha luach luchd-tasgaidh ag iarraidh coimhead air margaidhean a tha a 'tighinn am bàrr agus cuid de ro-innleachdan airson a bhith an sàs ann.
Carson a tha luach tasgadh airgid?
Tha luach tasgaidhean air a bhith a 'sìor fhàs mòr-chòrdte ann am margaidhean leasaichte agus a' tighinn am bàrr Tha buidheann fianais a tha a 'sìor fhàs a' toirt a-steach gu bheil tasgadh ann an stoc le co-chosnaidhean prìse fon chuibheasach no co-mheasan prìseil no toradh roinneil àrd-chuibheasach a 'toirt seachad toraidhean nas fheàrr thairis air an fhad-ùine. Tha tasgaidhean soirbheachail mar Warren Buffett air calpachadh air na buaidhean sin agus chruthaich iad toraidhean air leth os cionn na margaidh thar ùine.
Sheall pàipear a chaidh fhoillseachadh ann an Sgrùdadh Margaidhean Èiginneach ann an 2002 gu bheil na buaidhean sin a 'giùlain thairis gu margaidhean a tha a' nochdadh, le stoc 'luach' a 'cruthachadh toradh nas àirde na stoc nach eil luach. Fhuair aithisg bho Credit Suisse às dèidh sin gun robh na stoc luach a 'coileanadh na b' fheàrr anns a h-uile margaidh ach trì de 21 margaidhean a bha a 'tighinn am bàrr eadar 2000 agus 2013, leis an' luach as àirde 'cuibheasach 4.3% sa bhliadhna an taca ri dìreach 3.1 sa cheud ann an dùthchannan leasaichte.
Faodaidh ìomhaigh cunnairt stocan luach cuideachd a bhith tarraingeach dha mòran luchd-tasgaidh, a 'gabhail a-steach an fheadhainn le ùidh ann am margaidhean a tha a' tighinn am bàrr. Le bhith a 'ceannach co-ionnanachdan aig lasachadh, tha coltas ann nach eil an comas nas ìsle na stoc àrd-itealaich le glè bheag de mhaoin no tuarastal. Tha fianais ann cuideachd nach eil stocan luach nas so-ruigsinneach na stocan 'àrdachadh fàis', a tha a 'ciallachadh nach eil luchd-tasgaidh a' gabhail a-steach mòran cunnart a thaobh beta.
Luach a 'tasgadh ann am Margaichean Èiginn
Tha margaidhean a tha a 'tighinn am bàrr air crìonadh mòr rè a' Chrìochan Mhòir ann an 2008, a dh 'fhàs nas doimhne nuair a dh' fhoillsich Tèarmann Feachd na SA gum biodh e a 'sgèile a' phrògram meudaichte ("QE") agus a 'togail ìrean ùidh. Chunnaic mòran airgeadan margaidheachd a thàinig am bàrr gu robh crìonadh mòr ann an luach agus $ 2 trillean ann am fiachan a bha air an ainmeachadh sa dhollair - air a chleachdadh le riaghaltasan margaidh a bha a 'tighinn am bàrr agus companaidhean airson iasad - dh'fhàs e nas giorra airson a phàigheadh air ais.
Leudaich an crìonadh iongantach ann am prìsean amhraiteach na duilgheadasan sin, seach gu bheil eas-iomadachd eaconamaidhean leasaichte nach eil ag iomadach margaidheachd a tha a 'tighinn am bàrr. Gu dearbh, tha eaconamaidhean a leasachadh, gu cuibheasach, air an cuimseachadh ann an 50 sa cheud nas lugha de roinnean toraidhean na an saoghal leasaichte. Tha ola amh a 'toirt seachad cuibhreann cudromach de thoraidhean eaconamach airson dùthchannan leithid an Ruis agus Venezuela, a bharrachd air a' chuid as motha de na dùthchannan anns an Ear Mheadhanach.
Tha na dinamics sin air leantainn gu mòr-shreabhadh calpa cudromach bho mhargaidhean a tha a 'tighinn am bàrr, a tha air a bhith a' cur luach air an luachadh coimeas ri margaidhean leasaichte. Mar eisimpleir, na ceàirdean S & P 500 na SA aig ìre de chosnaidhean 25.37x iomadach, mar an Fhaoilleach 19, 2017, ged a tha an clàr-amais aig MSCI Emerging Markets a 'malairt le co-chosnadh tuarastail de dìreach 12.06x.
Mar as trice, faodaidh luach tasgaichean luchd-tasgaidh a lorg gu bheil barrachd chothroman aig margaidhean ùra na margaidhean leasaichte.
ETF, Maoin Co-phàirteach agus Stòran
Tha iomadh dòigh ann a bheir luach do luchd-tasgaidh cothrom fhaighinn air margaidhean a tha a 'tighinn am bàrr, a' gabhail a-steach stoc fa leth, maoin air a mhaoineachadh le airgead iomlaid ("ETFs") no maoineachadh .
Tha ETFan eadar-nàiseanta a 'riochdachadh an dòigh as fhasa agus as èifeachdaiche a thaobh cosgais gus aire a thogail seach gu bheil iad a' toirt seachad cùram iomlan ann an aon tèarainteachd le cosgaisean nas ìsle na a 'chuid as motha de mhaoinean coimeasach. Ged a tha mòran ETF margaidh a tha a 'tighinn am bàrr gu bhith a' taghadh, chan eil ach grunnan dhiubh a 'cuimseachadh air cothroman tasgaidh tasgaidh. Is e a 'mhòr-chuid dhiubh seo ris an canar maoineachadh beta smartail a' cleachdadh ro-innleachdan clàraidh eile.
Am measg an ETF luach as motha a tha a 'tighinn am bàrr a' tighinn a-steach tha:
- FlexShares Factor Margaidhean a 'tighinn am bàrr Morningstar (TLTE)
- iShares MSCI Margaidhean a 'tighinn am Bàrr Ìosal Fhorachdachd (EEMV)
- SPDR S & P Dividend Margaidean a 'nochdadh (EDIV)
- Àrd-dhìol (DEM) Margaidean a 'tighinn am bàrr WisdomTree
Tha argamaid ann gum bi barrachd maoineachaidh co-phàirteach airson taghadh bho sin a 'cuimseachadh air co-ionannachdan margaidhean a tha a' tighinn am bàrr, ach tha a 'chuid as motha dhiubh sin air an riaghladh gu gnìomhach seach maoin adhartach (ged a tha beta smart). Dh'fhaodadh na co-luachan cosgais aca a bhith gu math nas daoire na ETFs, rud a tha a 'ciallachadh gu bheil e cudromach do luchd-tasgaidh beachdachadh air cunntas an stiùirichean agus nithean eile.
Tha cuid de mhaoin co-cheangailte luach luach margaidh a 'tighinn a-steach a' gabhail a-steach:
- Maoin Stoc Luach Margaidean Èiginn T. Rowe Price (PRIJX)
- Maoin Luach Margaidhean Aosmhor Ameireaganach (AEVVX)
- Maoin Luach Margaidean a 'tighinn am Bàrr (BEMIX)
Mu dheireadh, is urrainn do luchd-tasgaidh ceannach de dhaoine a cheannach seach gu bheil Cuidhteasan Depositary Ameireaganach ("ADRs") a 'malairt air iomlaid nan SA no stocan cèin. Glè thric, is e an dòigh as fhasa na cothroman sin a lorg a bhith a 'cleachdadh scriondairean stoc agus a' coimhead airson stocan cèin a 'malairt aig iomadan leudaichte no toradh àrd de dhìol a' cleachdadh innealan mar FinViz (www.finviz.com). Is e an rud as ìsle a th 'ann gum faodadh e a bhith nas daoire a bhith a' togail cùram-làimhe agus tha mòran de na stòran sin cho laghach.
An loidhne as ìsle
Gu h-eachdraidheil, tha margaidhean a tha a 'tighinn am bàrr nan targaidean airson tasgaidhean fàis, ach tha an crìonadh o chionn ghoirid air cothroman a chruthachadh airson luchd-tasgaidh luach. Nuair a bhios tu a 'coimhead air cothroman, dh'fhaodadh luchd-tasgaidh airson beachdachadh air maoin no sgrìonadh luachmhor airson cothroman fa leth, fhad' s a tha iad a 'cumail sùil air buaidh chosgaisean nas àirde, soilleireachd agus nithean cunnart eile.