Dh'fhaodadh seo a bhith a 'fàgail luchd-tasgaidh a' faighneachd dè am builgeal a th 'ann, dè am bun-stèidh a th' ann airson an tagradh seo, agus dè a 'bhuaidh a th' aig builgeag a bhith a 'ciallachadh airson na clàran aca.
Gu h-ìosal, tha sinn a 'feuchainn ri freagairt a thoirt dha gach aon de na ceistean sin.
Dè th 'ann am mucan-mara?
Tha balgag dìreach na chùis air so-mhaoin a tha a 'ciùird fada os cionn a fhìor fhiach airson ùine mhòr. Mar as trice, bidh an rèiteachadh ann am prìsean ma tha e air a chuibhreachadh le luchd-tasgaidh a tha a 'sìor fhàsach agus gu bheil e a' creidsinn gu farsaing nach eil e cho cinnteach dè cho àrd 'sa tha prìsean a-nis, is dòcha gu bheil cuideigin eile a' pàigheadh prìs eadhon nas àirde san àm ri teachd. Aig a 'cheann thall, bidh builgeanan a' tighinn gu crìch le prìs na so-mhaoin a 'crìonadh gu luach nas reusanta, a' ciallachadh gu bheil call mòr ann airson luchd-tasgaidh a bha fadalach don phàrtaidh.
Tha grunn builgean air a bhith ann air feadh eachdraidh, nam measg am bulb mania tulip (1630an), earrannan Companaidh na Mara a Deas ann am Breatainn (1720), stoc rèile anns na Stàitean Aonaichte (1840an), margaidh stoc nan SA ann an na Roaring Twenties, agus stocan Iapanach agus oighreachd-fearainn anns na 1980an. Bho chionn ghoirid, fhuair na Stàitean Aonaichte builgeanan ann an dà chuid teicneòlais (2000-2001) agus oighreachd-fearainn (meadhan na 2000an).
Chaidh a h-uile càil a chrìochnachadh ann an tubaist ann am prìs gach ceist maoin, agus - airson builgeanan nas motha leithid an fheadhainn ann an Iapan anns na 80an agus sna Stàitean Aonaichte anns na deich bliadhna a dh'fhalbh - ùine fhada de laigse eaconamach.
Carson a bhiodh Margadh na Banna ann am Bubble?
Ma tha thu a 'creidsinn na tha thu a' leughadh anns na meadhanan ionmhasail, is e margadh bond nan SA an ath builgeid so-mhaoin mòr.
Tha an tràchdas air a chùlaibh seo gu math sìmplidh: tha toradh Roinn an Ionmhais air tuiteam cho ìosal nach eil mòran domhanleithead ann airson crìonadh a bharrachd. (Cumaibh cuimhne, tha prìsean agus toradh a 'gluasad a-null mu choinneamh .
Dè tha nas motha, prìomh adhbhar a tha a 'toirt a-mach cho ìseal is a tha a' phoileasaidh de ìrean ùidh àrd-ìosal geàrr-ùine a tha an Tèarmann Feachdail air a chur an gnìomh gus fàs a bhrosnachadh. Aon uair ' s gum bi an eaconomaidh a' faighinn a-steach gu h- iomlan agus gu bheil cosnadh ag èirigh gu ìrean nas àbhaistiche, bidh an smaoineachadh a 'dol, tòisichidh an fhèidh a ' togail ìrean . Agus nuair a thachras seo mu dheireadh, thèid an cuideam a tha sìos sìos air toraidhean an Ionmhais a thoirt air falbh, agus thèid àrdachadh gu mòr (mar a tha prìsean a 'tuiteam).
Anns an t-seagh seo, dh 'fhaodadh a ràdh gu bheil trioblaidean gu tur ann am builge - chan ann mar thoradh air mania mar a bha a' chùis ann am builgeanan a bh 'ann roimhe, ach mar thoradh air a bhith a' tighinn a-steach don mhargaidh tha iad nas àirde na bhiodh iad às aonais gnìomh ionnsaigheach an Fhèidh.
A bheil seo a 'ciallachadh gum bi am bubble a' dol fodha?
Is e an gliocas gnàthach gu bheil e gu ìre mhòr cinnteach gum bi toraidhean an Riaghaltais nas àirde trì gu còig bliadhna bho a-nis na tha iad an-diugh. Is e sin gu dearbh an suidheachadh as coltaiche, ach feumaidh luchd-tasgaidh beachdachadh gu faiceallach air dà adhbhar.
An toiseach, tha an t-àrdachadh ann an toraidhean - ma thachras e - buailteach tachairt thar ùine a bharrachd, seach ann an gluasad goirid, spreadhaidh leithid a bhith a 'briseadh a' mhuilinn dot.com.
Anns an dàrna àite, dh'fhaodadh eachdraidh margaidh bond Iapan beagan a thoirt seachad airson na h-iomadh pundits aig a bheil sealladh àicheil air Tubaistean na SA. Tha sealladh air Iapan a 'sealltainn sgeulachd coltach ris na thachair an seo anns na Stàitean Aonaichte: èiginn ionmhasail air a thoirt gu buil le tubaist ann am margaidh an togalaich, agus an dèidh sin ùine nas fhaide de dh'fhàs slaodach agus poileasaidh meadhan a' bhanca le ìrean ùidh faisg air neoni agus lùghdachadh cuimseach às dèidh sin. Agus, mar a tha a 'chùis anns na Stàitean Aonaichte an-diugh, thuit an toradh bann 10-bliadhna fo 2%. Eu-coltach ris na Stàitean Aonaichte, ge-tà - far an do thachair seo gu lèir sna ceithir bliadhnaichean a dh'fhalbh - thug Iapan eòlas air na tachartasan sin sna 1990an. Thachair an tuiteam ann an 10 bliadhna nas ìsle na 2% aig Iapan aig deireadh 1997, agus cha d 'fhuair e a-rithist an ìre seo airson barrachd air ùine ghoirid bhon àm sin. Bho earrach 2014, tha e a 'leantainn air adhart a' tabhann toradh fo 1% - dìreach mar a rinn e 15 bliadhna air ais.
Cuideachd, ann an tiotal artaigil "Bannan: Rugadh gu Be Mild" air làrach-lìn nan aithrisean SeekingAlpha.com, chuir an ceannard teachd-a-steach ainmichte, Douglas J. Peebles, "Dh'fhaodadh barrachd bhanntachd a cheannach le companaidhean àrachais agus planaichean sochair a chaidh a mhìneachadh san roinn phrìobhaidich tha an astar aig a bheil bann ag èirigh. " Ann am faclan eile, bhiodh toradh nas àirde a 'draibheadh iarrtas ath-nuadhachail airson bannan, a' toirt buaidh air buaidh reic sam bith.
Am b 'urrainn do mhargadh bond nan SA tuiteam gu crìch, tha mòran a' ro-innse? Is dòcha. Ach tha an t-eòlas èiginn an dèidh sin ann an Iapan - a tha air a bhith glè choltach ris an latha gu ruige seo - a 'sealltainn gum faod na reataichean a bhith fada nas fhaide na tha luchd-tasgaidh a' sùileachadh.
Tha Dàta Thar-ùine nas fhaide a 'sealltainn Riadachd Mòr-reic ann am Bannan
Tha sealladh nas fhaide air ais a 'sealltainn gu bheil an lùghdachadh ann an Treasuries air a bhith gu math cuingealaichte. A rèir an dàta a chaidh a chruthachadh le Aswath Damodaran aig Sgoil Ghnothachais Stern aig Oilthigh New York, tha an ceangal 30-bliadhna air droch thilleadh a-steach ann an 15 de 84 bliadhna mìosail bho 1928. San fharsaingeachd, cha robh na cailltean cuingealaichte, mar a chithear sa chlàr gu h-ìseal. Ach cumaibh cuimhne, ge-tà, gu robh an toradh sin nas àirde san àm a dh'fhalbh na tha iad a-nis, agus mar sin ghabh e mòran a bharrachd de chrìonadh prìsean gus an toradh san àm a chaidh seachad a chothromachadh na bhiodh e an-diugh. Tha na toraidhean air fad a 'gabhail a-steach an dà chuid toradh agus prìs:
- 1931: -2.56%
- 1941: -2.02%
- 1951: -0.30%
- 1955: -1.34%
- 1956: -2.26%
- 1958: -2.10%
- 1959: -2.65%
- 1967: -1.58%
- 1969: -5.01%
- 1978: -0.78%
- 1980: -2.99%
- 1987: -4.96%
- 1994: -8.04%
- 1999: -8.25%
- 2009: -11.12%
Ged nach eil coileanadh san àm a dh'fhalbh na chomharradh air toraidhean san àm ri teachd, tha seo a 'cuideachadh le bhith a' sealltainn cho mòr 'sa tha tuiteam mòr anns a' mhargadh dàta. Ma tha a 'mhargaidh dàna gu dearbh a' tuiteam air amannan cruaidh, is e toradh nas coltaiche gum faic sinn grunn thachartasan fo-par ann an iomadh bliadhna, mar a thachair anns na 1950an.
Dè mu na pàirtean den t-airgead nach eil an t-airgead a th 'anns a' mhargaidh?
Chan e dreasan a th 'ann an aon roinn margaidh a tha ag ràdh gu bheil iad ann am builge. Chaidh tagraidhean co-ionann a dhèanamh a thaobh bannaidhean corporra agus toradh àrd, a tha air an luachadh stèidhichte air an toradh a tha air a sgaoileadh a thaobh Treasuries. Chan e a-mhàin gu bheil na sgaoilidhean sin air an gearradh gu ìrean ìosal gu h-eachdraidheil mar fhreagairt do thaic luchd-tasgaidh airson cunnart, ach tha an toradh ultra-ìosal air Treasuries a 'ciallachadh gu bheil an toradh iomlan anns na roinnean sin air tuiteam faisg air na h-ìrean uile. Anns a h-uile suidheachadh, tha a 'chùis airson na draghan "builg" mar an ceudna: airgead air a dhòrtadh dha na clasaichean so-mhaoin sin am measg tart leantainneach luchd-tasgaidh airson toradh, prìsean draibhidh gu ìrean mì-reusanta.
A bheil seo a 'sealltainn suidheachaidhean builgein? Chan e gu feum. Ged a tha e gu cinnteach a 'dearbhadh nach bi toraidhean nan stòrasan so-mhaoin sin buailteach a bhith cho làidir anns na bliadhnaichean ri teachd, tha coltas mòr-reic ann am bliadhna mìosachain sam bith air a bhith gu math ìosal ma tha eachdraidh air a chomharrachadh. Sùil air na h-àireamhan:
Tha bannan toraidh àrda air toraidhean àicheil a thoirt a-steach ann an ceithir bliadhna bho 1980, mar a chaidh an tomhas leis a 'chlàr-innse JP Morgan High Return. Fhad 'sa bha aon de na crìonadh sin mòr - -27% rè èiginn ionmhasail 2008 - bha an fheadhainn eile coimeasach measgaichte: -6% (1990), -2% (1994), agus -6% (2000).
Tha Clàr Bhann na h-Alba Barclays - a tha a 'gabhail a-steach Treasuries, corporations, agus bannan eile de thasgadh na SA air talamh fhaighinn ann an 32 de na 33 bliadhna a dh'fhalbh. B 'e an aon bhliadhna sìos 1994, nuair a shealbhaich e 2.92%.
Bha na crìonadh sin, ged is dòcha eagal aig an àm, air an riaghladh airson luchd-tasgaidh fad-ùine - agus cha b 'fhada gus an do mharbh na margaidhean agus gum b' urrainn do luchd-tasgaidh na cailltean aca fhaighinn air ais.
Ma tha seo gu dearbh, builgean margaidh bann, dè bu chòir dhut a dhèanamh mu dheidhinn?
Anns a 'mhòr-chuid de shuidheachaidhean, is e an roghainn as giorra ann an tasgadh a bhith a' cumail a 'chùrsa fhad' sa tha na tasgaidhean agad fhathast a 'coinneachadh ris na duilgheadasan cunnairt is fad-ùine agad. Ma thasgadh tu ann am bannan airson iomadachadh, seasmhachd, no gus teachd-a-steach do phàrtaidh àrdachadh, faodaidh iad cumail orra a 'frithealadh na dreuchd seo eadhon ged a tha a' mhargaidh a 'tachairt air dragh anns na bliadhnaichean a tha romhainn.
An àite sin, is dòcha gur e roghainn nas giorra a bhith a 'sùileachadh na tha thu a' sùileachadh a 'tilleadh às deidh na ruith làidir sna bliadhnachan mu dheireadh. An àite a bhith a 'sùileachadh gum bi an t-airgead a dh' fhalbh air a 'mhargaid aig an àm seo, bhiodh luchd-tasgaidh glic a bhith a' planadh airson toraidhean mòran nas lugha air adhart.
Is e am prìomh eisgeachd dha seo cuideigin a tha ann no faisg air a dhreuchd a leigeil dheth, no cò feum air an airgead a chleachdadh taobh a-staigh dà bhliadhna. Aig àm sam bith feumaidh neach-tasgaidh an t-airgead a chleachdadh a dh'aithghearr, cha phàigh e gus cunnart mì-chothromach a ghabhail a dh 'aindeoin dè na cumhaichean a th' anns a 'mhargaidh fharsaing.
Aon Nòta deireannach ...
Tha Pundits air na dreuchdan aca a dhèanamh gu poblach gu bhith a 'gairm prìomh chrannagan margaidh, agus mar sin tha gu leòr brosnachaidh gu sgiobadh, "Bubble!" Agus tlachd a ghabhail anns na meadhanan a tha a' leantainn. Mar as àbhaist le tasgadh a dhèanamh, na creid a h-uile dad a chluinneas tu. Ma tha teagamh sam bith ann, seo artaigil bhon London Telegraph leis an tiotal, "Is e am bilgeag ceangail tubaist a tha a 'feitheamh ri tachairt". Ceann-latha a 'phìos? 12 am Faoilleach 2009.
Àicheadh : Tha am fiosrachadh air an làrach seo air a thoirt seachad airson adhbharan deasbaid a-mhàin, agus cha bu chòir a mhìneachadh mar chomhairle tasgaidh. Ann an suidheachadh sam bith tha am fiosrachadh seo a 'riochdachadh moladh airson airgead a cheannach no a reic. Dèan cinnteach gun coinnich thu ri luchd-proifeiseanta tasgadh is cìse mus tig thu a-steach.