Mar a thug an dleastanas fiachan co-fhillte sìos Down Street agus an t-Saoghal
An dreach goirid: Thèid dleastanas fiachan co-fhillte a chruthachadh nuair a tha ionad ionmhasail, leithid banca, a 'toirt na fiachan a dh' fhaodadh mòran luchd-iasaid a thoirt, agus gan cur ann an "pool", a 'roinn an amar sin gu diofar sheòrsachan stèidhichte air cunnart air a bheil "tranches "Agus an uairsin bidh e a 'reic far na h-earrannan sin gu tasgaidhean mar airgead callaid.
An dreach fhada: Beachdaich air prìomh adhbhar an Creideas Creideis, is e dleastanasan fiachan co-fhillte , no CDOan airson goirid, seòrsa de thasgadh ris an canar tursan le taic bho mhaoin, no ABS seach gu bheilear a 'toirt iomradh orra air Wall Street. Tha luach fiachan co - cheangailte ri fiachan a ' tighinn bho thasgadh bunasach (cruinneachadh) de thasgaidhean teachd-a-steach stèidhichte leithid morgáistí, bannan corporra, bannan bailteil , no ge brith dè eile a cho-dhùin Wall Street gus pasgan a-steach gu CDO sònraichte.
Gus cùisean duilich, tha dleastanasan fiachan co-fhillte air an roinn ann am buidhnean ris an canar tranches. Tha am facal tranch a 'tighinn bhon fhraingis airson "slice" no "pìosan" agus tha e a' riochdachadh pàirt eadar-dhealaichte den aon phàirc. Mar eisimpleir, bhiodh pàigheadh àrd ann an dleastanas fiachan co - fhillte airidh air an t-suidheachadh as sàbhailte. Nam b 'e an t-so-mhaoin bunaiteach anns an dleastanas fiachan co - fhillte a bhith a' dol a dhìth - mar eisimpleir, chuir luchd-seilbh dachaigh stad air pàigheadh a 'mhorgaids - bhiodh na pàirtean as òige a' gabhail a-steach na caillidhean an toiseach.
Feuch gun smaoinich sinn gu bheil thu fhèin na banca air a bheil North Star Bank Corporation. Bidh thu a 'pasgachadh còmhla ri buidheann de mhorgáistí dachaigh $ 500 millean le feartan co-ionann a-steach gu dleastanas fiachan co - fhillte co-cheangailte - air Wall Street, gheibheadh tu ainm prosaigeach dha leithid CDO Sreath Luchd-seilbh Homeowners Corporation.
Bidh tu a 'cleachdadh an t-ainm a tha air structar calpa eas agus a' roinn an dleastanas fiachan co - fhillte ann an còig earrannan:
Tranche A den CDO - A 'gabhail a-steach a' chiad 20% de chall air a 'phort-obrachaidh fiachan co-fhillte
Tranche B den CDO - A 'gabhail a-steach an dàrna 20% de chall air a' phort-obrachaidh fiachan co-fhillte
Tranche C den CDO - A 'gabhail a-steach an treas 20% de chall air a' phort-obrachaidh fiachan co-fhillte
Tranche D den CDO - A 'gabhail a-steach an ceathramh 20% de chall air a' phort-obrachaidh fiachan co-fhillte
Tranche E den CDO - A 'gabhail a-steach an còigeamh agus 20% de chall mu dheireadh air a' phort-obrachaidh fiachan co-fhillte.
Nam b 'e am banca a bh' annaibh, is dòcha gum biodh thu airson Tranche E den CDO a chumail dhut fhèin oir is e seo as sàbhailte. Fiù mura h-eil leth den luchd-iasaid a 'dèanamh an cuid phàighidhean, bidh thu fhathast a' faighinn do chuid airgid air ais agus bidh an tasgadh agad fhathast math. Tha e coltach gum bi thu buailteach na pàirtean de dhleastanasan fiachan co - cheangailte A, B, C, agus fiù 's D a reic, ge-tà, oir dh'fhaodadh tu tòrr airgid agus cìsean a ghintinn gus a chur air ais gu obair anns a' bhanca agad no pàigh a-mach thugaibh earrannan mar roinn-roinne .
Mar sin, ciamar a dh 'fhaodadh iad sin a bhith mar thoradh air leaghadh ionmhasail cruinneil? Bha bancaichean, buidhnean àrachais, maoin callaid agus ionadan eile a 'cleachdadh tòrr airgid air iasad gus tasgadh a dhèanamh ann an dleastanasan fiachan co-fhillte .
Aig an aon àm, thòisich na daoine a 'pacaigeadh iad sin còmhla a' gabhail ri so-mhaoin càileachd nas ìsle, air a chuairteachadh leis an leudachadh taigheadais, oir bha amannan math agus bha airgead a 'sruthadh gu saor.
Nuair a thuit prìsean thaighean, chaidh an eaconamaidh sìos, agus cha b 'urrainn dha daoine a bhith a' pàigheadh a 'bhilean aca, chaidh an rud gu lèir suas mar chrann de dh'fheur air a chòmhdach le gasoline. B 'e pàirt den adhbhar riaghailt ris an canar comharra margaidh.
Is e an teòiridh a tha air cùl dleastanasan margaidheachd agus fiachan co-fhillte a tha a 'ciallachadh gu bheil luchd-cunntais ag iarraidh gum faigh luchd-tasgaidh beachd garbh air luach maoin companaidh ma dh'fheumadh iad a h-uile dad a reic ann an suidheachaidhean làithreach a' mhargaidh. Is e an duilgheadas a th 'ann nach bi mòran de na bancaichean no na h-ionadan a' dol a reic an stòras aca nuair a tha iad a 'leaghadh gu h-iomlan oir tha na goireasan aca airson cumail orra - agus ann an cuid de chùisean a' cumail a 'ceannach - na stòrasan sin.
Nuair a thòisich an t-argamaid creideis, bha aig cuid de stèidheachdan a bha a 'faighinn ann an trioblaid na CDOan dona aca a reic aig prìsean reic teine. Dh'fheumadh seo, fo na riaghailtean cunntasachd suidhichte, a h-uile duine eile a bhith a 'faighinn call mòr air na leabhraichean eadhon ged nach robh call sam bith aca suas chun na h-ìre sin. Feumaidh na bancaichean ceudad sònraichte de chothromachd a chumail ris an uiread iasadan a bheir iad seachad do luchd-ceannach. Leig na h-iar-sgrìobhaidhean sin, eadhon ged a bha iad dìreach air pàipear, an t-sùim airgid a dh 'fhaodadh na bancaichean a thoirt air iasad stèidhichte air na cunntasan co-ionnanachd sin.
Chruthaich seo an rud a tha aithnichte ann an cearcallan ionmhasail mar bhriseadh bàis no lùb air ais air ais àicheil. Thòisich an duilgheadas a 'biathadh air fhèin mar a thòisich sgrìobhadh sìos a' cruthachadh barrachd sgrìobhadh sìos. Bha seo a 'toirt eagal air bancaichean gum biodh na farpaisich aca ann an cunnart, agus mar sin stad iad air iasad a thoirt dha chèile.