Tuigsinn mar as urrainn do luchd-tasgaidh fàs nas beairtiche bho Spion-Off corporra
Dè a th 'ann an Spion-Off saor-thoileach?
Bho àm gu àm, tha riaghladh corporra, 's dòcha nuair a dh'iarras am bòrd stiùirichean , cuideam bho cho-fharpaisich, no a bhith a' sabaid (càirdeil no eile) bho luchd-tasgaidh gnìomhaiche taobh a-muigh mar airgead callaid , a 'co-dhùnadh a bhith an sàs ann an ath-structaradh a tha a dhìth a 'sgaoileadh stòras sònraichte no a' fàgail ghnìomhachasan gu lèir.
Aon uair 's gu bheil companaidh air co-dhùnadh pàirt a ghabhail le gnìomhachas no gnothachasan leis a bheil e, mar as àbhaist tha trì dòighean anns am faodar a bhriseadh a-mach às an doras:
- Sgail e gu dìreach dha farpaiseach, buidheann ceannach, no tro thairgse poblach tùsail, a 'cleachdadh an airgid gus fiachan a phàigheadh, ceannach stoc a phàigheadh, tuarastal sònraichte aon-ùine a phàigheadh, togail fhaighinn, no adhbharan corporra coitcheann eile.
- Dèan dearbhadh gun tèid cìs an-asgaidh a thoirt do luchd-earrannan a tha ann mar-thà.
- Thoir seachad sgaradh saor-chìse do luchd-earrannan a th 'ann mar-thà anns am faod iad na h-earrainnean aca a phàigheadh airson a' chompanaidh phàrant airson earrannan den chompanaidh ùr neo-eisimeileach. Tha seo air a chleachdadh nuair a tha an luchd-stiùiridh ag iarraidh prògram ceannach cudromach a thoirt gu buil aig aon àm le èifeachdas as àirde.
Thathar a 'dèanamh a' chiad dhòigh - a 'reic an fho-chompanaidh - ach chan eil tasgaidhean a' còrdadh riutha a chionn 's gum faod buannachdan mòra calpa a bhith air an toirt seachad agus call uallaichean cìse dàil, a tha a' faighinn buannachd de thilleadh .
Is e eisimpleir ainmeil bho eachdraidh o chionn ghoirid an seann chompanaidh Kraft, a reic gnìomhachasan pizza fìor bhrèagha ann an sreath de thasgaidhean ionmhasail Warren Buffett, an uairsin an neach-seilbh as motha, air a dhìteadh gu poblach mar "gu sònraichte balbh"; Faclan fìor làidir airson luchd-stàite nas sine sa mhargadh stoc.
(Ma tha ùidh agad ann a bhith ag ionnsachadh barrachd mun chuspair seo, sgrìobh mi artaigil aon uair a 'bruidhinn air na buannachdan agus na h-obraichean a thugadh gu Spin-Offs vs. Sale of Subsidiaries a chuidicheas tu thu a' tuigsinn an t-eadar-dhealachaidh.)
Tha an treas dòigh - sgaradh-a-mach - air a bhith air leth measail anns na deich no còig bliadhn 'deug a dh' fhalbh, gu tric gu luchd-tasgaidh a tha ag iarraidh spin-offs, an àite sin. Bidh e a 'toirt air luchd-seilbh co-dhùnadh a dhèanamh. Gus earrannan fhaighinn den ghnìomhachas ùr, feumaidh iad earrainnean den phàrant-chompanaidh a thoirt seachad. Rinn McDonald's Corporation seo le Chipotle. Rinn Sara Lee seo còmhla ris a 'Choidse. Rinn General Electric seo le Synchrony.
Ciamar a tha Obair Sguabadh-a-steach gun Chìs ann?
Gu tric, bidh a 'chompanaidh phàrant a' toirt taic do thairgse poblach tùsail, no IPO , den fho-bhuidheann, a 'leigeil le 10% agus 20% de stoc na companaidh a bhith air an reic ri luchd-tasgaidh ùra air a' mhargaid fhosgailte. Bidh seo a 'stèidheachadh eachdraidh malairt agus prìsean nas èifeachdaiche. Tha a ' chomharra suaicheantas fhèin air a thoirt don chompanaidh, tha e riatanach a foirm Foirm 10-K agus proxy a thoirt fa-leth ; bidh e a 'toirt beatha air a shon fhèin. Às deidh na h-ùine, mar as trice bliadhna no dhà, bidh am pàrant-pàrant a 'sgaoileadh a h-uile stoc a tha air fhàgail anns a' ghnìomhachas ùr neo-eisimeileach seo - an 80% eile no 90% - dha na sealbhadairean-seilbh aige fhèin mar dhìleab sònraichte stèidhichte air co-mheas de shiostam iomlaid.
Mar eisimpleir, ma bha 1,000 earrann de Chompanaidh ABC agad, dh'fhaoidte gum bi am bòrd stiùiridh ag innse gu bheil iad a 'dol a dh' ionnsaigh roinn. Tha iad a 'cur 1 roinn de ghnìomhachas ùr thugainn a tha iad a' cur air adhart, Companaidh XYZ, airson a h-uile 4 roinn de ABC a tha agad. Anns a 'chùis seo, gheibheadh tu 250 earrann de stoc XYZ mar dhuilleag gun chìs. Dhèanadh tu suas aon latha agus lorg thu iad nan suidhe anns a ' chunntas bhriseadachd agad, cunntas cùram cruinneil , no cunntas cluaineis, leithid Roth IRA .
Dè na h-adhbharan a b 'urrainn do Chorpor a' toirt a-steach Spin-Off Saor-chìs?
Faodaidh na freagairtean airson sgaradh le fo-chompanaidhean seilbh a bhith eadar-dhealaichte. Is dòcha nach eil na h-obraichean a 'toirt taic do mhisean bunaiteach an iomairt, a' frithealadh mar dhroch bhuaidh. Uaireannan eile, dh'fhaodadh gum bi cunnartan ann a tha buntainneach anns an fho-chompanaidh nach eil a 'freagairt air pròifil cunnairt na pàrant-chompanaidh.
Ann an cùisean eile a tha fhathast, tha stiùireadh dìreach air a bhrosnachadh leis a 'mhiann a bhith a' toirt cothrom do luchd-earrannan tlachd fhaighinn air fàs nas luaithe air sgàth cuid de ghnìomhachd ùr gealltanach no prìomhachas margaidh tùsail nas lugha. Is e adhbhar brosnachail eile airson co-dhùnadh corporra an companaidh phàrant no seann fhoch-bhuidheann saor-thoileach a shaoradh a tha a 'ceangal aon den dà bhuidheann, ga chumail bho bhith a' gabhail brath air na cothroman as fheàrr aige.
Faodaidh Cìsean-dìona an-asgaidh a bhith mar thoradh air Toraidhean Sàr-choimeasach Luchd-seilbh neo-mheasail
Tha mi air leth-mhìle uair a sgrìobhadh mun chuspair seo anns na beagan bhliadhnaichean a dh'fhalbh, gu h-àraid air mo bhlog phearsanta, ach tha e cho cudromach gu bheil e riatanach aon ùine a bharrachd a dhèanamh: chan urrainn dhut tarraing air stoc stoc agus tuairmse a dhèanamh air an t-saoghal a thilleas bhiodh neach-tasgaidh air eòlas fhaighinn anns a 'mhòr-chuid de shuidheachaidhean. Chan eil spin-offs saor-chìse a 'cluich pàirt bheag ann.
Beachdaich air cùis Sears. Tha an neach-reic iongantach air a bhith a 'cuairteachadh an drain fad bhliadhnaichean, cha mhòr nach urrainn e mairsinn fhad' sa tha e a 'cur an seilbh air maoin na h-oighreachd aige agus a' tionndadh dè a bha uaireigin na ìmpireachd cho cumhachdach ri Wal-Mart no Companaidh Teatha Mòr Ameireaganaich & Cuan Sèimh gu bhith na shligean fhèin is dòcha gu bheil e fìor mhath a bhith a 'dol gu cùirt briseadh-creideis. Bho thoiseach nan 1990an, tha e coltach gu robh neach-tasgaidh aig an robh an stoc mòran nas fheàrr na S & P 500 .
Tha e neònach.
Tha Sears air taic a thoirt do uiread de chuairtean corporra anns an ath-ràitheamh no mar sin gum biodh neach- tasgaidh a cheannach agus a ghleidheadh air an S & P 500 a bhualadh a dh 'aindeoin dè a tha a' nochdadh, air pàipear no air clàr stoc didseatach, a bhith cho dìcheallach. Bhiodh e no i na shuidhe air cùram roinnte iom-fhillte a 'toirt a-steach iomadh gnìomhachas agus roinn .
Ann an 1931, thòisich Sears fo fo-sgrìobhadair àrachais a-staigh. An dèidh a bhith a 'toirt taic do IPO, chaidh an 80% eile den stoc fo-chompanaidh a thoirt a-steach do luchd-earrannan air 30 Ògmhios, 1995 aig ìre 0.93 earrann de Allstate airson gach roinn de Shears.
An ceann beagan bhliadhnaichean, chaidh Sears a shnìomh às a 80% de Dean Witter, Discover & Company tro earrainn shònraichte às deidh an IPO roimhe. A rèir New York Times , air 1 Iuchar 1993, fhuair luchd-tasgaidh "timcheall air ceithir deicheamh de Dean Witter a 'roinn airson gach Sears a' roinn iad fhèin anns a 'ghnothach saor-chìse".
Chaidh na spin-offs sin air adhart gu bhith a 'co-aonaachadh no a' toirt spin-offs aca fhèin a thuilleadh air a bhith a 'pàigheadh an earrainnean fhèin. Faigh a-mach mu dheidhinn Financial, chaidh a thoirt air adhart le Morgan Stanley, am famhair cairt creideas a thòisich mar chairt creideas seilbh an taighe san taigh.
Lands 'End air a snìomh ann an 2014.
Chaidh Sears Canada a sgoltadh ann an 2012.
Orchard Supply Chaidh brathan cruaidh a thoirt a-mach ann an 2011.
Tha creideas ann gu bheil Sears a 'dol a thoirt a' phort-adhair mhòr dha-rìribh aige, ga thoirt a-steach do REIT a tha a ' toirt buaidh air cìsean agus a' toirt taic dha spin-off dheth cuideachd.
Fiù ma tha an neach-reic a 'dol briste ann an creideas, bidh an luchd-tasgaidh fad-ùine air fàs gu math beairteach bhon t-suidheachadh aca fhad' sa bha iad a 'ceangal ris tro thiugh tiugh. Bidh e a 'pàigheadh airson smaoineachadh gu ro-innleachdach, a' cuimseachadh air tasgadh fad-ùine agus cuimhnich gur e tilleadh iomlan a th 'ann, agus chan e sin gu feum prìs stoc, a tha cudromach san deireadh.
Bidh am pàtran seo tric a 'toirt iomradh air fhèin. Na bu tràithe thug mi iomradh air Sara Lee. An dèidh a bhith a 'briseadh a-mach às a chèile, a' reic leth den chòmhnard gu companaidh cofaidh stèidhichte san Roinn Eòrpa, bhiodh luchd-tasgaidh fad-ùine air crìochnachadh le spin-offs ann an Hillshire Brands, a 'dèanamh gach nì bho shusagan gu càise, cho math ri Coach taigh fasan, a dh'fhuiling fàs spreadhaidh agus cho iongantach 'sa bha e an ìre mhath gun robh meud a' chompanaidh phàrant a bh 'ann roimhe (an dàrna cuid dheth gun robh e air a sgaradh gu teasairginn, cha b' urrainn dha a bhith air a sgaradh; dh'fheumadh tu roghnachadh pàirt a ghabhail ann an gnìomh ma bha thu ag iarraidh earrainnean). Fhuair Tyson Foods, Hill, am fear as motha as motha san t-saoghal de mhuc, feòil-fheòil agus cice.
Is dòcha nach b 'e an t-seirbheis corporra ab' ainmeile a bh 'ann a h-uile àm aon ghnothach ach, an àite sin, sreath de chùisean a bha a' sruthadh a-mach às an t-seann Philip Morris. Thog taigh cumhachd tombaca a 'chompanaidh Kraft a-mach, a bhris e fhèin a-mach gu Kraft Foods Group agus Mondelez International, agus an dèidh sin chaidh an t-aonadh còmhla ri HJ Heinz, am mòr-chupa. Ath-ainmich e fhèin gu bheil Altria Group an uairsin air a roinn mar roinn eadar-nàiseanta mar Philip Morris International. Tha neach-tasgaidh a tha a 'dol tro gach spionadh agus co-aonadh a-nis a-nis a' cruinneachadh earrannan anns a h-uile càil bho chriomagan Seoclaid Cadbury agus Oreo gu cofaidh Taigh Maxwell agus cofaidh uachdar càise; e-toitean airson tombaca a thàladh. Dh'fhosgail e suimean iongantach de bheairteas a shealbhaich sealbhadairean de mheudan freagarrach le airgead a dh 'fhaodadh gum bi iad a' cur an cuid chloinne agus oghaichean dhan cholaiste.
Am bu chòir dhut casg a chuir air a 'chorporra no a reic?
Aig a 'cheann thall, thig an co-dhùnadh a thaobh sealbh air seilbh ann an spion-free saor-chìsean a thighinn sìos chun an t-suidheachaidh shònraichte. Chan eil a h-uile spin-offs ag obair gu math. Feumaidh tu sgrùdadh a dhèanamh air a 'chompanaidh ùr neo-eisimeileach mar gum biodh companaidh sam bith eile agad agus iarraidh ort fhèin nam biodh tu air leth toilichte a cheannach sa chiad àite, nach robh ceangal sam bith aige ris a' chiad tasgadh agad. Ma tha an fhreagairt "chan eil" - is dòcha nach eil e freagarrach airson an t-suidheachaidh agad no feumalachdan teachd-a-steach leantainneach - dh'fhaodadh gum bi e glic na h-earrannan a leagail agus an ath-chleachdadh gu rudeigin nas freagarraiche.