Sealladh farsaing air a 'cho-mheas P / E, EPS, agus Measadh Mion-reic
Aig a 'cheann thall, bu chòir do amas a bhith a' ceannach stoc mar an ceudna a bhiodh tu ag inneal nigheadaireachd; giùlan mòran rannsachaidh agus lorg an luach as fheàrr airson do chuid airgid.
Ged nach eil buannachdan ionmhasail luachmhor air a dhearbhadh gu bheil iad gu math prothaid. Ged a tha iomadh dòigh air stoc a luachadh, tha beagan innealan bunaiteach uile-choitcheann. An-diugh, cuiridh sinn aghaidh ris an inneal luachaidh as fharsainge de na h-uile, an co-mheas P / E, a bharrachd air cho feumail agus a tha e airson tasgadh stoc reic .
Tuigsinn EPS agus an P / E
Gu mì-fhortanach, chan e dìreach stoc "luach" an stoc prìse as saoire a gheibh thu. Faodaidh stoc $ 2 a bhith, agus gu tric, tòrr nas daoire na stoc $ 200. Gus a bhith a 'tuigsinn carson, feumaidh tu tuigsinn an toiseach dè na cosnaidhean gach roinn (EPS).
Tha gach stoc na roinn, no pàirt seilbh, ann an gnìomhachas fìor. Is e an rud a tha an co-roinn a tha a 'toirt a-steach dhut, na cheud sa cheud de phrothaidean gnìomhachais no "cosnadh." Le bhith a 'roinneadh teachd-a-steach lìon chompanaidhean, leis an àireamh de na h-earrannan a tha air leth a dh' fhàg sinn, bidh sinn a 'ruighinn air an EPS aca.
A-nis, chan eil a 'chompanaidh a' sgrìobhadh seic dhut airson an t-sùim iomlan sin gach ràith, ged a dh'fhaodas tu cuibhreann fhaighinn ann an cruth pàighidh roinne , tha na tuarastalan gach roinn a 'riochdachadh do ghearradh de na prothaidean, airson gach roinn agad fhèin.
Aon rud cudthromach ri chuimhneachadh nach eil EPS nas àirde gu h-àbhaisteach a 'ciallachadh prothaidean nas àirde, is dòcha gu bheil nas lugha de na h-earrannan a tha air an cumail suas. Seo eisimpleir: Ma tha $ 1B ann an malairteach "Tha" $ 1B ann an teachd-a-steach lom bliadhnail, agus a 'dèiligeadh ri earrannan 1B, bidh an EPS bliadhnail aige $ 1 / roinn. Ma tha $ 1B ann an luchd-reic "Z" cuideachd ann an teachd-a-steach lom bliadhnail ach tha 2B earran air leth a dhìth, bidh an EPS bliadhnail aige $ 0.50 / roinn.
Is e tuarastal-sa-roinn an caochlaideach as cudromaiche ann a bhith a 'dearbhadh luach stoc. Nuair a bhios sinn ga chur còmhla ri innealan luachaidh, leithid an "P / E" ainmeil, tha sinn a 'tuigsinn carson nach biodh stoc $ 2 cho saor às deidh sin.
Is e an co-mheas prìs-ri-chosnadh ris an canar "am measgachadh," an "P / E" no "luach-gu-cosnadh iomadachd" an t-inneal luachaidh as fharsainge airson stocan. Is e dìreach a chuir, tha an ìre P / E mòran stèidhichte air cosnaidhean làithreach chompanaidhean a tha ag innse dè na tasgaichean a tha deònach pàigheadh airson na cosnaidhean sin. Ged a bhios "P / E" stoc mar as trice ri fhaicinn taobh ri taobh a 'bhriogais air làraich leithid Yahoo! Ionmhas no The Motley Fool, faodaidh tu fhèin a dhèanamh ga dhèanamh furasta gu leòr, le bhith a 'roinneadh prìs co-roinn stoc le EPS.
Mar eisimpleir, ma tha prìs co-roinne Cheannaich Best $ 80, agus an EPS (TTM) e $ 8, tha a cho-mheas P / E 10; 80, air a roinn le 8, 10. Tha nas ìsle na P / E, nas lugha a tha thu a 'pàigheadh airson cosnadh gnothachasan. Gidheadh, eadhon an uair sin, chan eil P / E nas ìsle a 'ciallachadh daonnan reic nas saoire.
Crìochan an P / E le Stocan Bùtha
Tha an P / E na inneal luachaidh cudromach, ged a tha e beagan cuibhrichte, nuair a thig e gu stoc mion-reic. Airson luchd-tòiseachaidh, bidh an P / E cumanta a 'ruith dà bhliadhna dheug de chosnadh (TTM), ach chan eil e a' toirt cunntas air an àm ri teachd.
Leis gu bheil mion-reic daonnan ag atharrachadh, le luchd-reic a 'tuiteam ann an dòigh fàbharach gu luath, faodaidh a bhith a' stèidheachadh luachadh air na thachair an-uiridh a bhith duilich. Thionndaidh RadioShack, mar eisimpleir, prothaid bho chionn ghoirid ri 2012 ach tha atharrachadh caochlaideach luchd-caitheimh gu luath air a bhith ga bhriseadh ann am briseadh-creideis. Mar sin, nuair a thig e gu reic, tha na thachras a-nis an aon rud cho cudromach ris na thachair mu dheireadh.
An dàrna àite, dh'fhaodadh gum bi stoc reic mòr aig àrd-ìre EPS mar thoradh air tachartas aon-thìde no ùine chuairt. Dh'fhaodadh seo a chionn 's gun do leig e às toradh buailteach, dhùin e grunn àiteachan, no fhuair e cìs aon-ùine fàbharach. Nì na h-adhbharan sin uile gu bheil an stoc coltach saor tron P / E ach, nuair nach eil tuarastal na h-ath bhliadhna a 'tomhas suas, leumaidh am P / E ann an cabhaig.
Gu h-eachdraidheil, tha am P / E meadhain airson gach stoc S & P mu 14, ach glè thric bidh malairt mion-reic a 'malairt aig iomadan nas àirde.
Tha na h-adhbharan a dh 'fhaodadh gur e stoc reic mòr P / E a bhith nas saoire na P / E ìseal a dh'fheumas neach a dhèanamh le dùil fàis. Anns an ath artaigil den t-sreath seo, bruidhnidh sinn air mar a tha fàs aig pàirt den P / E agus carson nach bi innealan luachaidh coitcheann ag obair airson stoc mion-reic.