Mar a tha Arbitrage ag obair ann an Saoghal nan ETF
ar • bi • trage (är b -träzh) n. - A 'ceannach stòrasan air aon mhargaid airson a bhith air ath-reic gu dìreach air margaid eile gus buannachd fhaighinn bho cho-dhùnadh prìseil.
Ann an cùis ETF , tha cothroman arbitration ann, ach mura h-eil thu nad neach-tasgaidh institiùdail, is dòcha nach faigh thu cothrom air brath a ghabhail. Ach, tha e cudromach tuigsinn mar a tha arbitrage a 'cuideachadh a' cumail prìsean ETF a rèir an clàr-amais co-rèiteachaidh agus na co-ionannachd sa mhaoin.
Tha so-mhaoin ETF agus clàran-amais co-cheangailte riutha nan comharran de choileanadh ETF agus bu chòir dhaibh gluasad gu aon-aon. Mura h-eil, tha dragh ann.
Eisimpleir
Mar eisimpleir shìmplidh, cleachdamaid ETF a tha air a dhèanamh suas de ceithir co-ionannachd. Tha gach cìsean co-ionannachd aig $ 25 agus na companaidhean ETF fhèin aig $ 100. Bidh an ETF a 'ruith clàr-amais a tha a' gabhail a-steach an aon rud airson co-ionannachd, ach tha dà roinn de gach stoc anns a 'chlàr-amais. Mar sin tha an clàr-amais a 'reic aig $ 200. Tha a h-uile càil air a chothromachadh agus cho math cho math.
Mar sin ma tha na co-ionnanachdan bunasach a 'gluasad suas, mar sin bu chòir an ETF agus an clàr-innse n co-cheangal dìreach. Agus a-rithist ma tha na co-ionannachd sìos. Ach dè a thachras nuair a ghluais na co-ionnanachdan nas luaithe na an ETF agus an Clàr-innse?
Leigidh sinn gu bheil na co-ionannachd a 'tuiteam $ 5 an urra agus a-nis malairt aig $ 20. Mar sin, bu chòir dhan chlàr-amais malairt aig $ 160 agus bu chòir don ETF malairt aig $ 80, ceart? Ach, dh'fhaoidte gum bi a 'chùis ann far a bheil an ETF no clàr-amais lag agus dh' fhaodadh e malairt aig $ 81 no $ 161.
Chan eil a h-uile dad a 'gluasad ann an aon aonar. Uh oh.
Ròl nan luchd-iomairt tiomnaichte
Sin an uair a bhios an luchd-ionnsaigh a 'ceum a-steach. Mus urrainn dhut a dhol sìos, tha iad a' reic an clàr-amais tarsainn agus ETF agus a 'ceannach nan co-ionnanachdan bunaiteach gus an dollar a bharrachd a tha ann an cunnart a ghlacadh. Aig a 'cheann thall (agus an àite gu math luath), bidh na ceàrnaidhean arbitrage a' toirt air adhart nan co-ionnanachdan, na clàran-amais, agus ETFan air ais a-steach gus am faigh na trì tasgaidhean a-rithist cothromachadh.
Agus tha an cothrom arbitration air falbh (agus goirid a 'fuireach)
Ged a tha seo na fhìor eisimpleir, tha staitistig air sealltainn gu bheil a 'mhòr-chuid de shuidheachaidhean meidigeach nas fhaisge air ceillpain na dollar, tha an tomhas malairt a' ciallachadh gum bi e na fhiach eadhon. Ach a tha nas cudromaiche, tha àite cudromach aig ciùird arbitrage ann an saoghal ETF. Bidh iad a 'cumail suas na tasgaidhean agad gu ceart ... co-dhiù a rèir a' mhargaidh.
Mar sin tha sin ag obrachadh mar dhìleab, ach mar a thuirt mi gu h-àrd, mura h-eil thu nad neach-malairt institiùdail (no gu dearbh air do gheama), bidh a 'chuid as motha de na h-eisimpleirean tearc sin air a dhol ro luath airson a bhith a' gabhail brath. Agus tha iad sgillinn air an dolar, agus mar sin dh'fheumadh tu a dhèanamh air sgèile mhòr. Ach tha am bun-bheachd cudromach airson tuigsinn.
Facal Rabhaidh
Agus ged a dh'fhaodas ETF a bhith tarraingeach, bi cinnteach gun dèan thu rannsachadh mionaideach mus dèan thu ciùird sam bith. Dèan sgrùdadh air eachdraidh an ETF, na cunnartan a thuigsinn, coimhead air a 'mhaoin ann an gnìomh agus faic mar a tha e a' dèiligeadh ri diofar shuidheachaidhean a 'mhargaidh. Cuideachd, thoir sùil air na tha anns a 'mhaoin oir is dòcha gum bi derivatives ann an ETF mar àm ri teachd agus roghainnean. Agus ma tha ceistean no draghan sam bith agad, dèan cinnteach gun coinnich thu ri neach-dreuchd ionmhasail, mar neach-comhairleachaidh no comhairliche.
Ach, aon uair 's gu bheil thu cofhurtail le ETFs, chan eil ann ach rudeigin de bhith a' gairm an t-sròin agad (mura faigh thu malairt air-loidhne).
Agus aon uair 's gu bheil thu a' dèanamh do roghainn, an sin deagh fhortan leis na ciùird agad uile.