Cùmhnantan air adhart, Teachd-a-steach, Còmhlaidhean agus Roghainnean
Mar as cumanta, bidh maoin thobraichean , ETFs air a ghluasad agus maoineachadh malairt malairteach a ' cleachdadh derivatives gus lorg a dhèanamh air na comharran comharraichte an àite stocan.
Ach, a thaobh mòran airgid, faodaidh e cuideachd a bhith na mheasgachadh de stocan agus de dh 'derivatives.
Is e na teachd-a-mach as cumanta a gheibhear ann am maoin malairt iomlaid amannan ri teachd, gu h-àraid ann an ETF earbsa. Ach tha maoineachadh ann a bhios a 'cleachdadh adhartachadh, còmhraidhean, agus roghainnean (a' gairm agus a 'cur). Mar a bha mi daonnan a 'searmonachadh, chan e a-mhàin gu bheil fios agad ciamar a tha do mhaoin ag obair, ach dè tha san ETF agad cuideachd. Agus seach gu bheil derivatives ann am mòran de ETF, bha mi airson a bhith a 'còmhdach nan diofar sheòrsaichean a dh'fhaodadh a bhith agad anns a' mhaoin agad.
Sealladh air adhart air cùmhnantan
Is e aonta a tha air thoiseach air aonta eadar ceannaiche agus neach-reic a bhith a 'malairt maoin àraidh aig ceann-là nas fhaide air adhart - air a dhearbhadh leis an fheadhainn a tha an sàs anns a' ghnothach. Bidh an aonta a 'gabhail a-steach teirmichean an ionmhais, an luach no a' phrìs, agus an latha lìbhrigidh.
Eu-coltach ri toraidhean eile (amannan ri teachd agus roghainnean), chan eil malairtidhean air adhart air an reic gu poblach air iomlaid. Is e aontaidhean prìobhaideach a th 'annta eadar luchd-malairt, bancaichean tasgaidh, aonadan corporra, msaa.
Agus bho chaidh malairt a dhèanamh gu prìobhaideach, tha iad mar as trice neo-riaghlaidh cuideachd.
Derivatives Contract Todhchaidhean
Tha cùmhnant san àm ri teachd glè choltach ri cùmhnant air adhart, ach tha eadar-dhealachaidhean cudromach ann. Eu-coltach ri adhartan a tha air an luachadh gu prìobhaideach, tha amannan ri teachd air am malairt gu poblach air iomlaid agus air an adhbhar sin, tha iad air an riaghladh gu mòr leis an SEC (Coimisean Malairt Tèarainteachd).
Cuideachd, a chionn 's gu bheil iad air an riaghladh, chan eil cunnart sam bith ann, ged a tha cunnart ann an cunnart ann an cunnradh prìobhaideach mar adhartach.
Cuideachd, tha na h-amannan ri teachd air an dealbhadh airson a bhith nas lùth. Leis gu bheil iad air am malairt gu poblach air iomlaid, tha comas agad malairt a dhèanamh agus a-mach à dreuchdan san àm ri teachd. Ach, tha adhartachadh nas motha de chùmhnant àbhaisteach a tha air a dhealbh mar as trice gus a chumail gus an tèid e gu crìch.
Cuir a-steach Derivatives a 'Chùmhnant
Faodar iomradh a thoirt air còmhradh mar sreath de chùmhnantan air adhart. Is e cùmhnant a th 'ann eadar ceannaiche agus neach-reic gus iomairtean sruth-airgid ioma-fhillte a chur a-steach airson a chur gu bàs aig cinn-latha ro-òrdaichte san àm ri teachd. Mar as trice tha luach nan sruthan airgid sin air a dhearbhadh le tomhas meadhanach math leithid ìre ùidh. Ach, faodaidh aon taobh den ghnìomhachd aonta shoirbheachail a shuidheachadh cuideachd.
Is e am prìomh eadar-dhealachadh an seo gu bheil cùmhnant air a lìbhrigeadh aon-ùine air adhart, ach tha iomlaid air a dhèanamh suas de iomadh ciùird ro-òrdaichte.
Cùmhnant Roghainnean Derivatives
Tha dà sheòrsa roghainnean ann - gairmean agus cuiridh e. Is e roghainn gairm a tha ann an còir ceannach a dhèanamh de stoc sònraichte mus tòisich e air prìs sònraichte no aig àm a thachras. Mar sin ma tha Call 25 Samhain airson stoc XYZ agad, faodaidh tu stoc XYZ a cheannach air no ron t-Samhain a 'tighinn gu crìch (Thèid crìoch a chur air an Dihaoine ro 3mh Disathairne den mhìos) aig prìs $ 25 bho neach-reic na gairm.
Ma tha prìs stoc $ 50, bhiodh tu airson seo a dhèanamh. Ma tha prìs stoc $ 10, cha bhiodh.
Is e an rogha Put a tha mu choinneamh an roghainn fòn. Anns a 'chùis seo, tha còir aig neach-seilbh a' chuir an stoc a reic aig $ 25. Ma tha an stoc a 'reic aig $ 10, is e seo neo-fhaireachdainn. Dèan cinnteach gun cuir thu an stoc agus a reic e aig $ 25. Ma tha an stoc a 'reic aig $ 50, cha bhiodh thu airson an stoc a reic aig $ 25, agus mar sin bidh do chur a' tighinn a-mach gun luach.
Tha cinnteach gu bheil barrachd cho-dhùnaidhean agus builean de dh 'obraichean ann an ETF no ann an dòigh eile, ach bu chòir dhut na nithean bunaiteach a thuigsinn ma tha gin de na dòighean-obrach sin anns na maoinean agad. Agus sgrìobhaidh mi susbaint co-fhreagraidh a 'dol a-steach gu barrachd mion-fhiosrachaidh airson gach seòrsa derivative. Cuiridh mi ceangal ri gach artaigil taobh a-staigh an aon uair aon uair. Anns an eadar-ama, dèan cinnteach gu bheil thu mothachail ma tha derivatives sam bith anns an ETF agad agus mar a tha iad ag obair.
+ Marc Ceanadach