Mar a mhìnichear a 'Cho-mheasadh Prìs gu Cosnadh
Faodaidh stoc le P / E ìseal a bhith a 'dèanamh gu math mar-thà, no dh'fhaoidte gun tèid luach a thoirt air.
Tha e comasach tasgadh stèidhichte air P / E de stoc fa leth, ach tha a 'chuid as motha de dhaoine a' coimhead air co - mheas P / E iomlan airson a 'mhargaidh. Tha mòran dhaoine ag ràdh gu bheil luach air a 'mhargaidh stoc nuair a tha an ìre P / E den mhargaid nas àirde na a' chuibheasachd. Dè dìreach gu cuibheasach? Seo beagan phuingean eachdraidheil àrd agus ìosal anns a 'mhargaidh a bheir sealladh dhut mu cho-mheasan àbhaisteach, neo-àbhaisteach, agus àbhaisteach P / E.
Àrd-ìre Co-roinn P / E agus Lùintean S & P 500
Aig a 'mhullach de bhileag eadar-lìn / teicneòlas nan 1990an, bha am margadh stoc mar a chaidh a thomhas le Clàr-innse S & P 500 a' malairt aig co-mheas P / E de faisg air 40. Gu ruige seo, is e ìre làn-ùine a th 'ann airson a' cho-mheas sin.
Aig bonn na margaidhean as miosa buileach, tha a 'mhargaidh stoc (S & P 500 Index) air malairt aig co-mheas P / E de faisg air 7.
Tha an ìre coitcheann P / E den mhargadh mu 14.
Sàbhaladh Cumanta Coitcheann A 'cleachdadh a' Chùrsa P / E
Tha ìre coileanaidh AP / E de 40 fìor àrd, tha co-mheas P / E de 7 fìor ìseal, agus tha co-mheas de 14 a 'riochdachadh na cuibheasachd thairis air eachdraidh an latha an-diugh.
Air sgàth an fhiosrachaidh seo, faodaidh tu coimhead air a 'cho-mheas P / E a th' ann an-dràsta sa mhargadh stoc agus a 'sealltainn far a bheil cùisean co-cheangailte ri amannan eachdraidheil.
Is e an rud cudthromach a chuimhnicheas nach eil riaghailt stèidhichte ann a dh'fhaodas tu cur a-steach. Feumaidh tu ciall cumanta a chleachdadh agus smaoinich air na tha a 'dol air adhart san t-saoghal.
Mar eisimpleir, ma tha an eaconamaidh ann an trioblaid faodaidh cosnaidhean corporra a bhith nas miosa na dùil. Bidh an luchd-tasgaidh seo a 'sùileachadh ìrean tasgaidh, agus thèid prìsean stoc sìos. Eadhon ged a tha coltas gu leòr air a 'mhargaidh aig ìre-coileanaidh P / E de 14, dh'fhaodadh droch thìde adhbhrachadh gun till am margaidh leantainn air adhart le lùbadh sìos leis an ìre P / E a' dol nas ìsle.
Air an làimh eile, rè eaconomaidhean borb, faodaidh cosnaidhean corporra cumail a 'dol ag èirigh, agus faodaidh prìsean stoc a bhith ag àrdachadh airson iomadh bliadhna ann an sreath. Chan eil ìre AP / E de 16, no eadhon 20, a 'ciallachadh gu bheil am margadh nas giorra gu fèin-ghluasadach. Anns na 90an tràth, bha mòran den bheachd gun deach a 'mhargaid a dhèanamh os cionn luach co-cheangailte ri P / E, agus mar sin chaill iad bliadhnaichean de thilleadh mòr bho 1994 - 1999.
Leasanan ri Ionnsachadh bho Bubbles P / E a bha ann roimhe
Anns na 70an tràth, bha buidheann de stocan ris an canar an Nifty Fifty. B 'iad sin leth-cheud de na companaidhean as motha a bha air an liostadh air an t-iomlaid stoc, agus cheannaich institiudan dreuchdan mòra de stoc. Mar a bha na prìsean stoc a 'fàs suas, dh'fhàs co-mheasan P / E nan companaidhean sin gu àrdan anns an raon 65-92. Thàinig an tubaist mhargaidh aig 73/74 air adhart, agus aig toiseach nan 80an, bha na h-aon chompanaidhean aca aig ìre 9-18 de P / E.
Bu chòir dha a bhith air a bhith cumanta nach urrainn do chompanaidh sizable a bhith a 'meudachadh an cosnadh gu cunbhalach gu luath gus an ìre sin de thasgadh a dhìon.
Cha deach an leasan ionnsachadh, ge-tà, agus dh'atharraich an suidheachadh e fhèin aig deireadh nan 90an le stocan teicneòlais. Bha coimeasan P / E de na fuadaichean teicnigeach a 'dol thairis air 100 gu cunbhalach. Cha robh buannachdan aig cuid de chompanaidhean, ach bha òrdughan nas àirde ann an coimeas ri companaidhean a bha air an ruith gu cùramach.
An leasan ri ionnsachadh: faodaidh co-mheasan P / E neo-àbhaisteach àrd, còmhla ri ceann-uidhe a tha fìor chudromach, a bhith nan comharra gu bheil a 'mhargaidh air a dhèanamh nas àirde agus gum bu chòir lùghdachadh cothromachd a lùghdachadh. Faodaidh co-mheasan neo-àbhaisteach P / E, còmhla ri ceannardan dubhach, a bhith nan comharra gum faodadh prìsean cothromachd a bhith "air an reic."