Mìneachadh, Mìneachadh, agus Sealladh-tarsainn air Derivatives
Feuch an tòisich sinn aig an toiseach le bhith a 'freagairt a' cheist as bunaitiche: Dè th 'ann an derivative?
Dè th 'ann an derivative?
Tha an abairt derivative gu tric air a mhìneachadh mar rudeigin - tèarainteachd, cùmhnant - a tha a 'faighinn a luach bho a dàimh le maoin no sruthadh de shruth airgid. Tha mòran sheòrsaichean de dhìol-dhìreach ann agus faodaidh iad a bhith math no dona, air an cleachdadh airson rudan toraidh no mar innealan measaidh. Faodaidh Derivatives an eaconamaidh a dhaingneachadh no an t-siostam eaconamach a thoirt gu na glùinean aige ann an droch dhuilgheadas mar thoradh air neo-chomas na cunnartan mòra a chomharrachadh, dìon ceart an aghaidh, agus a bhith a 'sùileachadh nan tachartasan "slabhraidh daisy" far a bheil corraraidean eadar-cheangailte, ionadan, agus tha buidhnean a 'faighinn iad fhèin air bhriseadh air bhriseadh mar thoradh air suidheachadh bunaiteach gu math sgrìobhte no structarach le companaidh eile a dh'fhàillig; buaidh domino.
Is e prìomh adhbhar a tha an cunnart seo air a thoirt a-steach do derivatives mar thoradh air rudeigin ris an canar cunnart bho phàrtaidh.
Tha a 'mhòr-chuid de luchd-toraidh stèidhichte air an neach no an stèidheachd air an taobh eile den mhalairt a bhith comasach air fuireach suas ris a' chùmhnant a chaidh a bhualadh. Ma tha comann-sòisealta a 'leigeil le daoine airgead air iasad a chleachdadh gus a dhol a-steach do gach seòrsa seòrsa toinnte iom-fhillte, dh' fhaodadh sinn sinn fhìn ann an suidheachadh far a bheil a h-uile duine a 'giùlan nan dreuchdan derivative sin air na leabhraichean aca aig luachan mòra a-mhàin gus faighinn a-mach, airgead an sin oir bidh aon fhàiligeadh no dhà air an t-slighe a 'bualadh a h-uile duine a-mach leis.
Bidh an duilgheadas a 'fàs nas teirce air sgàth gu bheil mòran de chùmhnantan fo-sgrìobhadh sgrìobhte prìobhaideach air a bhith a' toirt a-steach gairmean co-fhillte a tha a dhìth air neach-frithealaidh a bhith a 'cur suas barrachd airgid no co-thabhartais aig an aon àm a dh' fheumas iad a bhith feumach air an airgead a gheibh iad, agus a 'lughdachadh an cunnart ann am briseadh. Is ann air an adhbhar seo a tha Billionaire Charlie Munger, a tha fada na neach-càirdeas de dh 'obraichean, a' gairm a 'mhòr-chuid de chùmhnantan toraidh "gu ruige an ruigear" mar a tha thu an-dràsta a dhìth ort a bhith a' faighinn an airgid, dh'fhaodadh e gu math a ghlanadh ortse ge bith dè a th 'annad ga ghiùlain aig a ' chlàr cothromachaidh agad.
Tha Munger agus a chompanach gnìomhachais Warren Buffett a 'faighinn timcheall air seo gu h-aithghearr le bhith a' leigeil leis a 'chompanaidh aca, Berkshire Hathaway , cùmhnantan fo-sgrìobhadh a sgrìobhadh far a bheil iad a' cumail an airgid agus nach fhaod iad a bhith a 'cur barrachd cuideachaidh air adhart air an t-slighe.
Dè a th 'ann an seòrsachan cumanta de dhìtheabhan cumanta?
Am measg nan seòrsaichean as tarraingiche agus as cumanta a dh 'fhaodadh tu tachairt anns an t-saoghal mhòr tha:
Roghainnean malairt iomlaid: Roghainnean gluasaid agus roghainnean a chuir , a dh'fhaodas a bhith air an cleachdadh gu caomhlaideach no mar dhòighean gambling iongantach cunnartach mar mhargaidh mòr. Gu practaigeach tha a h-uile prìomh chompanaidh malairt anns na Stàitean Aonaichte air roghainnean gairm a liostadh agus roghainnean a chur.
Tha na riaghailtean sònraichte a tha a 'riaghladh an fheadhainn anns na Stàitean Aonaichte eadar-dhealaichte bhon fheadhainn a tha a' riaghladh nan cùmhnantan sìmplidh sin san Roinn Eòrpa ach tha iad nan inneal luachmhor a rèir mar a tha thu airson an cleachdadh. Mar eisimpleir, faodaidh tu daoine eile a phàigheadh dhut gus stoc a cheannach a bha thu airson a cheannach, co-dhiù. Bhon a thug sinn iomradh air Billionaire Warren Buffett mar-thà, cleachdaidh sinn e mar eisimpleir, a-rithist. Chleachd e an ro-innleachd seo grunn deicheadan air ais nuair a bha ea 'cruinneachadh a chòmhlan mòr Coca-Cola. Tha roghainnean malairt eadar-dhealaichte, bho shealladh air feadh an t-siostam, am measg an fheadhainn as seasmhaiche seach nach fheum an t-malairtiche derivach dragh a thoirt mun chunnart ris an canar counterparty ris.
Ged a dh'fhaodas iad a bhith gu math cunnartach don neach-malairt fa leth, bho shealladh seasmhachd air feadh an t-siostam, tha derivadaidhean malairt mar seo am measg an fheadhainn as lugha de dhraghan a chionn 's gu bheil ceannaiche agus neach-reic gach cùmhnant roghainn a' dèanamh gnothach leis an iomlaid roghainnean, cò a 'tighinn gu bhith na neach-counter.
Tha na h-iomlaid roghainnean a 'gealltainn coileanadh gach cùmhnant agus cìsean cosgais airson gach gnìomhachas gus na tha de dh'ùghdarras àrachais a thogail gus dèiligeadh ri fàilligeadh sam bith a dh'fhaodadh èirigh. Ma tha an neach air taobh eile na malairt a 'faighinn a-steach trioblaid air sgàth call crìochan, chan eil fios aig an neach eile mu dheidhinn.
Roghainnean Stoc Luchd-obrach: Air an toirt seachad mar phàirt den airgead dìolaidh airson a bhith ag obair airson companaidh, tha roghainn stoc luchd-obrach na seòrsa de dh 'easbhaidh a bheir cothrom don neach-obrach an stoc a cheannach aig prìs shònraichte ro cheann-latha sònraichte. Is e an dòchas a tha aig an neach-obrach gum bi an stoc a 'meudachadh gu mòr mus tig an toraidhean gu crìch gus an urrainn dha no dhi an roghainn a chleachdadh agus, mar as trice, reic an stoc air a' mhargaid fhosgailte aig prìs nas àirde, a 'pòcaid an eadar-dhealachaidh mar bhonnas. Nas trice a-mhàin, is dòcha gum bi an neach-obrach a 'roghnachadh a thighinn a-mach leis a' chosgais uile a 'cosg a-mach à pòcaid agus a' cumail an seilbh aige fhèin, a 'cruinneachadh com-pàirt mhòr san fhastaiche.
Cùmhnantan Teachd-a-mach: Ged a tha cùmhnantan ri teachd ann an diofar sheòrsachan rudan, a 'gabhail a-steach comharran margaidh stoc mar an S & P 500 no The Dow Jones Industrial Average , thèid teachd-a-steach gu h-àbhaisteach a chleachdadh anns na margaidhean bathair. Smaoinich gu bheil thu fhèin nad thuathanas. Bidh thu a 'fàs mòran arbhair. Feumaidh tu a bhith comasach air tuairmse a dhèanamh air an structar cosgais iomlan, prothaid agus cunnart agad. Faodaidh tu a dhol chun a 'mhargaidh ri teachd agus cùmhnant a reic gus do choirce a lìbhrigeadh, air ceann-latha sònraichte agus prìs ro-aontaichte. Faodaidh am pàrtaidh eile a ' chùmhnant teachd- a- steach sin a cheannach agus, ann am mòran chùisean, feumaidh tu an coirce a lìbhrigeadh gu corporra. Mar eisimpleir, dh'fhaodadh Kellogg's no General Mills, dithis de luchd-dèanamh gràinean as motha san t-saoghal, teachd-a-steach arbhair a cheannach gus dèanamh cinnteach gu bheil arbhar amh gu leòr aca airson gràin-dèanaimh a bhith a 'buidseat nan ìrean cosgais aca gus am bi iad comasach air ro-aithris a dhèanamh air cosnaidhean riaghlaidh airson planaichean a dhèanamh.
Bidh an luchd-adhair tric a 'cleachdadh teachd-a-steach gus caitheamh a' chosgais connaidh aca. Faodaidh companaidhean mèinnearachd teachd-a-steach a reic gus barrachd seasmhachd sreabhadh airgid a thoirt seachad le bhith a 'faighinn eòlas air thoiseach air na gheibh iad airson an òr, airgead, agus copar. Faodaidh ranchers teachd-a-steach airson an crodh a reic. Tha a h-uile gin de na cunnraidhean sin a 'cumail an eaconamaidh a tha a' dol nuair a thèid a chleachdadh gu cùramach oir tha iad a 'ceadachadh gluasad cunnart eadar pàrtaidhean deònach a bhith a' leantainn gu barrachd èifeachdais agus builean ion-mhiannaichte co-cheangailte ris an neach no an institiud a tha deònach agus comasach air nochdadh air call call no neo-sheasmhach .
Swaps: Bidh companaidhean, bancaichean, ionadan ionmhasail agus buidhnean eile a 'dèanamh cùmhnantan bunaiteach gu cunbhalach ris an canar brathan reata riadh no còmhraidhean airgid. Tha iad sin airson cunnart a lùghdachadh. Faodaidh iad fiachan ìre stèidhichte a dhèanamh gu h-èifeachdach ann am fiachan ìre reusanta no a 'chaochladh. Faodaidh iad an cothrom a th 'ann de ghluasad mòr airgead a lùghdachadh ga dhèanamh nas duilghe a bhith a' pàigheadh fiachan ann an airgead dùthcha eile. Faodaidh buaidh nam bannan eadar-dhealaichte a bhith mòr air a ' chlàr cothromachaidh agus toraidhean teachd-a-steach ann an ùine sam bith mar a bhios iad a' frithealadh gus sruthan airgid, maoin agus uallaichean a chothromachadh agus a dhaingneachadh (a 'gabhail ris gu bheil iad air an structar ceart).
Riaghailt coitcheann ann am beatha luchd-tasgaidh fa leth: seachain derivatives speisealta, an dà chuid gu dìreach anns a 'phàirc agad fhèin agus air clàran cothromachaidh nan companaidhean anns a bheil thu a' tasgadh
Ged a dh'fhaodadh daoine fa leth agus teaghlaichean aig a bheil sùim lìon mòr a chleachdadh gu h-innleachdach cuid de ro-innleachdan bunaiteach nuair a bhios iad ag obair le comhairliche tasgaidh clàraichte le teisteanas - me, dh'fhaodadh gum bi e comasach cìsean is callaid a lùghdachadh an aghaidh atharrachadh margaidh nuair a gheibhear suidheachadh stoc dùmhach gu mall beatha no seirbheis fhada airson companaidh sònraichte no gus barrachd teachd-a-steach a ghineadh le bhith a 'sgrìobhadh roghainnean fastaidh còmhdaichte no a' reic airgead làn-tèarainte , tha an dà chuid fada nas fharsainge de na tha sinn a 'deasbad an seo - is e riaghladh math ann an beatha derivatives a sheachnadh aig a bheil cosgais cho fad 's a tha thu a' bruidhinn mu do shealbhadair stoc. Chan urrainn dhomh innse dhut cia mheud duine a chunnaic mi a 'dol an sàs ann an creideas no a' sguabadh deicheadan de shàbhalaidhean às an leabhraichean an dèidh a bhith a 'ceannach roghainnean gairm ann an oidhirp gus saidhbhreas a dhèanamh gu math luath.
Tha an aon rud a 'dol airson tasgadh ann an ionadan ionmhasail no companaidhean ionmhasail. Mura h-urrainn dhut a bhith a 'tuigsinn nam mìneachaidhean bho ghnìomhachas an dèidh a bhith a' cladhach tro na sgrìobhainnean foillseachaidh, is dòcha gu bheil thu nas fheàrr dheth a sheachnadh. Is e sin, bhiodh mi a 'dol cho fada ri bhith ag ràdh nach bu chòir dhut tasgadh a dhèanamh ann an stoc no gun cheannaich thu na bannan aice ach, a-rithist, mar a tha thu a' fastadh thu fhèin-derivatives fhèin, bidh sin na nì thu fhèin agus feumaidh an comhairliche tasgaidh agad co-dhùnadh a dhèanamh còmhla às dèidh dhut aire a thoirt do na feumalachdan sònraichte, na suidheachaidhean agad, agus fulangas cunnairt.
Chan eil The Balance a 'toirt seachad cìsean, tasgadh, no seirbheisean ionmhais agus comhairle. Tha am fiosrachadh ga thoirt seachad gun a bhith a 'beachdachadh air amasan tasgaidh, tolerance cunnairt, no suidheachadh ionmhais neach-tasgaidh sònraichte sam bith agus nach biodh e freagarrach airson luchd-tasgaidh. Chan eil coileanaidh a chaidh a dhèanamh roimhe a 'sealltainn toraidhean a tha ri teachd. Tha cunnart ann an cunnart a 'gabhail a-steach call a' phrionnsapail.